Loading...
CAFR Report FY 2014-201513125 SW Hall Boulevard | Tigard, OR 97223 | www.tigard-or.gov FISCAL YEAR ENDED JUNE 30, 2015 Comprehensive Annual Financial Report City of T i gar d, Oregon About the Cover The cover photo was taken at City of Tigard’s Sorg Rhododendron Garden, located in Summerlake Park. In 2000, the city purchased the property on Main Street from the Sorg family. The property provided a link from the Fanno Creek Trail to Main Street. The city agreed to transplant rhododendrons and azaleas from other Sorg properties to Summerlake Park and provide a monument honoring Otto Sorg. City of Tigard, Oregon  Comprehensive Annual  Financial Report  For the fiscal year ended, June 30, 2015  Prepared by:  City of Tigard – Finance and Information Services Department  City of Tigard, Oregon  Table of Contents  Introductory Section  Letter of Transmittal ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐    1  Certificate of Achievement for Excellence in Financial Reporting ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   9  Organization Chart ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   10  Principal Officials ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   11  Financial Section  Independent Auditor’s Report ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   12  Management’s Discussion and Analysis ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   15  Basic Financial Statements:  Government‐Wide Financial Statements  Statement of Net Position ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   30  Statement of Activities ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   31  Fund Financial Statements  Major Governmental Funds:  Balance Sheet ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   33  Reconciliation of the Balance Sheet to the Statement of      Net Position ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ 34  Statement of Revenues, Expenditures, and Changes in Fund Balance ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   35  Reconciliation of the Statement of Revenues, Expenditures, and     Changes in Fund Balance to the Statement of Activities ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   36  Proprietary Funds:    Statement of Net Position ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   37  Statement of Revenues, Expenses, and Changes in Fund Net Position ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   38  Statement of Cash Flows ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   39  Pension Trust Fund:  Statement of Plan Net Position ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   40  Statement of Changes in Plan Net Position ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   41  Notes to Basic Financial Statements ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   42  Required Supplementary Information:  Schedules of Revenues and Expenditures – Budget and Actual:  General Fund ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   77  Gas Tax Fund ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   78  Notes to Required Supplemental Information:  Budget to GAAP Reconciliation ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   79  Schedule of the Proportionate Share of the Net Pension Liability ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ 80  Schedule of Contributions ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ 81  Other Supplementary Information:  Nonmajor Governmental Funds Combining Statements:  Combining Balance Sheet ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   82  Combining Statement of Revenues, Expenditures, and Changes in Fund Balances ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   83  Special Revenue Funds:  Combining Balance Sheet – Nonmajor Special Revenue Funds ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   84  Combining Statement of Revenues, Expenditures, and Changes in Fund Balance ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   85  Schedules of Revenues and Expenditures – Budget and Actual:  City Gas Tax Fund ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   86  Electrical Inspection Fund ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   87  i City of Tigard, Oregon  Table of Contents, continued  Financial Section, Continued  Other Supplementary Information, Continued:  Building Fund ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   88  Criminal Forfeiture Fund ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   89  Urban Forestry Fund ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   90  Library Fund ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   91  Debt Service Funds:  Combining Balance Sheet – Nonmajor Debt Service Funds ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   92  Combining Statement of Revenues, Expenditures, and Changes in Fund Balance ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   93  Schedules of Revenues and Expenditures – Budget and Actual:  Bancroft Bond Debt Service Fund ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   94  General Obligation Debt Service Fund ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   95   Urban Renewal Agency Debt Service Fund ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐   96  Capital Projects Funds:  Combining Balance Sheet – Nonmajor Capital Projects Funds ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  97  Combining Statement of Revenues, Expenditures and      Changes in Fund Balance – Nonmajor Capital Projects Funds ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  99  Schedule of Revenues and Expenditures – Budget and Actual:  Facility Fund ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  101  Transportation Development Tax Fund ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  102  Traffic Impact Fee Fund ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  103  Underground Utility Fund ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  104  Street Maintenance Fee Fund ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  105  Parks Capital Fund ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  106  Parks Bond Fund ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  107  Parks SDC Fund ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  108  Transportation CIP Fund ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  109  Urban Renewal Agency Capital Projects Fund ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  110  Proprietary Funds:  Enterprise Funds:  Schedules of Revenues and Expenditures – Budget and Actual:  Sanitary Sewer Fund ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  111  Reconciliation of Budgetary Revenues and Expenditures to Proprietary   Revenues and Expenses – Sanitary Sewer Fund ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  112  Stormwater Fund ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  113  Water Quality and Quantity Fund ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  114  Reconciliation of Budgetary Revenues and Expenditures to Proprietary       Revenues and Expenses – Stormwater Funds ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  115  Water Fund ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  116  Water SDC Fund ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  117  Water CIP Fund ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  118  Water Debt Service Fund ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  119  Reconciliation of Budgetary Revenues and Expenditures to Proprietary   Revenues and Expenses – Water Funds ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  120  Reconciliation of Budgetary Fund Balance to Generally Accepted       Accounting Principles Basis Net Position ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  121  Internal Service Funds:  Combining Statement of Net Position ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  122  Combining Statement of Revenues, Expenses, and Changes in Fund Net Position ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  123  Combining Statement of Cash Flows ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  124  Schedules of Revenues and Expenditures – Budget and Actual:  Central Service Fund ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  125  ii City of Tigard, Oregon  Table of Contents, continued  Financial Section, Continued  Other Supplementary Information, Continued:  Internal Service Funds, Continued:  Fleet/Property Management Fund ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  126  Insurance Fund ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  127  Other Schedules:  Schedule of Property Tax Transactions and Outstanding Balances ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  128  Schedule of Bond and Bond Interest Transactions ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  129  Schedule of Future Debt Service Requirements of:    Local Improvement District Bonds ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  130    General Obligation Bonds ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  131    Bank Loan Payable ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  132    Water Revenue Bonds ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  133    Safe Drinking Water Revolving Loan Funds ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  134  Statistical Section  Net Position by Component ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  135  Changes in Net Position ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  137  Fund Balances of Governmental Funds ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  141  Changes in Fund Balances of Governmental Funds ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  143  Governmental and Business‐Type Revenues ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  145  Governmental and Business‐Type Expenses by Function ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  147  General Governmental Revenues by Sources ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  149  General Governmental Expenditures by Function ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  151  Market Value and Assessed Value of Taxable Property ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  152  Property Tax Rates – Direct and Overlapping Governments ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  153  Principal Property Taxpayers ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  155  Property Tax Levies and Collections ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  156  Special Assessment Collections ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  157  Ratio of Annual Debt Service Expenditures for Long‐Term Debt to     Total Governmental Expenditures ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  158  Ratio of Net General Bonded Debt to Assessed Value and     Net Bonded Debt per Capita ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  159  Computation of Direct and Overlapping Debt ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  160  Computation of Legal Debt Margin ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  161  Ratio of Debt by Type ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  163  Computation of Water Revenue Bonds Debt Coverage ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  165  Demographics Statistics ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  166  Principal Employers ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  167  Property Value and Construction ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  168  Full‐time Equivalent City Government Employees by Function ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  169  Operating Indicators by Function/Program ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  170  Capital Assets Statistics by Function ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐  172  Miscellaneous Statistical Data ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ 173  Audit Comments and Disclosure Requirements  Independent Auditor’s Report Required by Oregon State Regulations ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ 174  iii Introductory Section City of Tigard February 23, 2016  Citizens of Tigard  Honorable Mayor   Members of the City Council  We are pleased to submit the Comprehensive Annual Financial Report of the City of Tigard, Oregon, for the  fiscal year ended June 30, 2015, together with the opinion thereon of our independent certified public  accountants, Talbot, Korvola & Warwick, LLP.  This report is required by Oregon Revised Statutes 297.425  and is prepared by the Department of Finance and Information Services.  This report presents fairly the financial position of the various funds of the city at June 30, 2015, and the  results of operations of such funds and the cash flows of the proprietary fund types for the year then ended  in conformity with accounting principles generally accepted in the United States of America (GAAP). It is  prepared in conformance with the guidelines for financial reporting developed by the Government Finance  Officers Association of the United States and Canada and the principles established by the Governmental  Accounting Standards Board (GASB), including all effective GASB pronouncements.  This report consists of  management’s representations concerning the finances of the city.  Consequently, management assumes  full responsibility for the completeness and reliability of all of the information presented in this report.  To  provide a reasonable basis for making these representations, management of the city has established a  comprehensive internal control framework that is designed both to protect the city’s assets from loss, theft,  or misuse and to compile sufficient reliable information for the preparation of the city's financial statements  in conformity with GAAP.  Because the cost of internal controls should not outweigh their benefits, the city's  comprehensive framework of internal controls has been designed to provide reasonable rather than  absolute assurance that the financial statements will be free from material misstatements.  As management,  we assert that, to the best of our knowledge and belief, this financial report is complete and reliable in all  material respects.  The city's financial statements were audited by Talbot, Korvola & Warwick, LLP, a firm of licensed certified  public accountants.  The goal of the independent audit was to provide reasonable assurance that the  financial statements of the city for the fiscal year ended June 30, 2015, are free of material misstatement.   The independent audit involved examining, on a test basis, evidence supporting the amounts and  disclosures in the financial statements; assessing the accounting principles used and significant estimates  made by the management; and evaluating the overall financial statement presentation.  The independent  auditors concluded, based upon the audit, that there was a reasonable basis for rendering an unmodified  opinion that the city's basic financial statements for the fiscal year ended June 30, 2015, are fairly  presented, in all material respects, in conformity with GAAP.  The independent auditor's report is included in  the financial section of this report.  1 GAAP require that management provide a narrative introduction, overview, and analysis to accompany the  basic financial statements in the form of Management's Discussion and Analysis (MD&A).  This letter of  transmittal is designed to complement the MD&A and should be read in conjunction with it.  The city's  MD&A can be found immediately following the report of the independent auditors.  Profile of the City of Tigard, Oregon  The City of Tigard is located in southeast Washington County, 9 miles from  downtown Portland, Oregon.  The city is included in the Metro urban  growth boundary and Tigard’s neighboring cities include Beaverton, Lake  Oswego, Tualatin, Durham, Portland, and King City.  State highway 99W,  runs north and south through the eastern portion of the city as a major  commuter corridor to the City of Portland.  Interstate 5 and Highway 217  connect Tigard’s residents and workforce to the regional economy of 2.5  million residents.  Tigard’s major greenway called Fanno Creek connects  neighborhoods to the natural environment and several of the city's parks.  The incorporated area of the city  represents 12.2 square miles and has a population just over 50,000 an increase of 4.9% from 2010.  The city can extend its corporate limits by annexation which is permitted by state statute.  Since 2012, the  city has annexed over 500 acres of land west of the city that was largely farmland.  Planning for  development in that area, known as River Terrace, began in earnest during fiscal year 2014.  During fiscal  year 2015, the city council adopted the River Terrace Community Plan, a long‐range plan to guide public and  private investment and development to aid with transition from farmland to residential land over the next  several decades.  The city is governed by an elected mayor and four council  members who comprise the City Council.  The city's  charter established the Mayor/Council form of  government.  Each member of the City Council is elected  at‐large to serve a four‐year term.  The mayor presides at  council meetings and is elected at‐large for a four‐year  term.  The mayor and council provide community  leadership, develop policies to guide the city in delivering  services and achieving community goals, and encourage  citizen awareness and involvement.  The city council appoints a city manager, who is the chief  administrative officer of the city.  The city manager is  responsible for ensuring council policies are implemented  using resources appropriated by the council to achieve  desired service results in the community.  The city provides a full range of municipal services.  These  services include police, municipal court, community  planning and development, parks, library, capital  improvement planning, administration and central  services, street maintenance, water, and other general  2 public works activities.  The city owns and maintains the wastewater and storm drainage system within the  city limits under an agreement with Clean Water Services.  Fire protection is provided by Tualatin Valley Fire  and Rescue.     The legally separate City Center Development Agency (CCDA) is also included in the city’s financial  statements as a component unit.  CCDA is the city’s urban renewal and redevelopment agency with a  primary purpose to revitalize the downtown area.    The city maintains budgetary controls to ensure compliance with legal provisions in the annual appropriated  budget adopted by the City Council.  Activities of all funds are included in the annual adopted budget.  The  level of budgetary control (that is, the level at which expenditures cannot legally exceed the appropriated  amount) is established by program within each individual fund.    Factors Affecting Financial Condition    The information presented in the financial statements is perhaps best understood when it is considered  from the broader perspective of the specific environment within which the City of Tigard operates.    Local Economy    The city's location in the Portland metropolitan area provides residents with many diverse employment  opportunities.  The majority of Tigard’s residents in the workforce commute to a job somewhere else in the  region.  Similarly, every day more than 37,000 residents from somewhere else in the region commute into  Tigard for work.  Unemployment data from the Oregon Employment Department is reported specifically for  Tigard as well as Washington County and the Portland metropolitan area.    The chart below shows a seven‐year comparison of unemployment rates for the state and local areas as well  as the U.S. by fiscal year.  The area’s unemployment rate has steadily declined over the past seven years.   Tigard’s most current unemployment rate at 4.5% as of June 2015, which is .9% lower than the Portland  Metro area and 1.0% lower than the State of Oregon and .5% lower than Washington County.      2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 State of Oregon 12.0% 10.5% 9.4% 8.5% 8.1% 6.8% 5.5% United States 9.5% 9.6% 9.2% 8.2% 7.8% 6.1% 5.3% Portland Metro 11.5% 9.7% 9.5% 8.0% 7.6% 6.1% 5.4% Washington County 10.4% 9.0% 8.1% 8.2% 6.6% 5.6% 5.0% City of Tigard 9.7% 8.4% 8.1% 8.2% 6.6% 5.4% 4.5% 0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% 12.0% 14.0% Un e m p l o y m e n t  Ra t e s Fiscal year Unemployment trends 3 The City of Tigard has a balanced and diverse economy employing more than 40,000 people.  Wholesale  trade, retail trade, and professional services all play a role in Tigard's economy.  The local retail and  consumer services sector employ the most people.  The city has within its boundaries one of the largest  shopping malls in the region, Washington Square.  The mall has five major department stores and more than  140 specialty shops that occupy over 1.3 million square feet.     2015 Summary of Economic Data  Number of businesses ..................................................................................... 2,852  Median household income ......................................................................... $62,576  General fund permanent tax rate ........................ $2.5131 per $1,000 of assessed value  Total assessed value (est. 2014/2015) ........................................... $5,608,046,171   2015 Top Ten Employers  Employer Product or service Employment  Tigard‐Tualatin School District Local school district 779  Nordstrom Retail department store 422  Capital One Financial services 413  Macy’s Retail department store 399  Oregon Public Employees Retirement Public retirement system 396  Costco Wholesale Box store 273  City of Tigard Local government 270  Fiskars Inc./Gerber Legendary Manufacturing 232  Comcast Cable Cable 228  ServiceMaster Janitorial 220  Long‐term Financial Planning  The city prepares a comprehensive long‐term financial forecast annually.  By forecasting and anticipating  financial trends, the city can develop strategies to respond to emerging financial trends.  The city  forecasts operating fund revenues and expenditures over a five‐year period.  The forecast is adjusted as  each year's final results are known and as budgets are prepared for the following year.  In addition, the  city also prepares a five‐year Capital Improvement Plan (CIP) that is also updated every year.  The CIP is  developed through a process separate from, but parallel to the budget process.  The impact on future  operating and maintenance costs are projected from the CIP and then incorporated in the long‐term  financial forecast. The city’s adopted fiscal year 2015 – 2021 CIP can be found on line at  http://www.tigard‐or.gov/city_hall/cip.php  Financial Policies  The City of Tigard has established financial policies to account for public funds, manage municipal finances  wisely and plan adequate funding of services and facilities desired and needed by the public.  The financial  policies are adopted annually by the city council in connection with the budget process.  Consistent  application of these financial policies has helped ensure the city has appropriately recorded and accounted  4 for transactions in our financial statements.  The adopted fiscal year 2015 budget document includes the  city’s financial policies noted in the appendix starting on page 407.  The policies can be found on line at:  http://www.tigard‐or.gov/document_center/City_Budget/appendix.pdf  The goals of Tigard’s fiscal policies are:  To enhance the City Council’s policy‐making ability by providing accurate information on program and operating costs. To assist sound management of the city government by providing accurate and timely information on current and anticipated financial conditions. To provide sound principles to guide important decisions of the council and management which have significant fiscal impact. To set forth operational principles, which minimize the cost and financial risk of the city’s government consistent with services, desired by the public. To employ revenue policies which prevent undue or unbalanced reliance on any one source, distribute the cost of municipal services fairly, and provide adequate funds to operate desired programs. To provide and maintain essential public facilities, utilities, infrastructure and capital equipment. To protect and enhance the city’s credit rating. To insure that all surplus cash is prudently invested in accordance with the investment policy adopted by the council to protect city funds and realize a reasonable rate of return. Major initiatives  The Tigard City Council meets annually in connection with the budget process to establish goals.  Council  goals comprise high‐priority tasks or programs that the City Council intends to complete or initiate during  the year, though attainment of these goals may take several years.  The goals are based on the city’s Vision  Task Force goals, departmental needs, and City Council priorities.  In the goal setting meeting, the City  Council reviews information and develops its annual and long‐term goals.  Council goals set the priorities for  city government and are incorporated into departmental work plans.  For 2015‐2017, council established  goals for the city as follows:  1.Provide Recreation Opportunities for the People of Tigard Objectives  Estimated Timeline  Establish city recreation program in 2015‐16 adopted budget   Recreation clearinghouse and program guide Grants & scholarships Recreation coordinator – staff position Programs and classes (beginning Year 2) Outdoor events (Year 2) Indoor events (Year 3) Begin July 2015  (Year 1)  Explore feasibility of partnership opportunities, including THPRD, YMCA,  other city, or non‐profit opportunities; establish facility partnership if  feasible  December 2015  Consider a voter‐approved measure to fund recreation November 2016  5 2.Make Downtown Tigard a Place Where People Want to Be Objectives Estimated Timeline  Support residential and mixed use development in walkable and transit‐supported areas by completing the Ash Ave/Burnham Redevelopment project Increase walkable access to open space by advancing plans for new downtown open space, including the Tigard Street Trail plaza, the Fanno Creek Overlook, and a Main Street plaza, including programming Strengthen downtown’s identity by completing gateway improvements and install art at both Main Street entrances Support walkability by completing two Strolling Street projects Secure brownfields cleanup grant (if eligible) to facilitate infill or open space development enabling a more walkable and interconnected downtown Promote downtown as a place to shop, dine and recreate through communications and support of TDA activities. Throughout  2015‐2017  3.Adopt Tigard Triangle Strategic Plan and Enable Future Development Capacity Objectives Estimated Timeline  Committee recommendation; Council consideration and adoption of  Tigard Triangle Strategic Plan  Spring 2015  Begin project implementation of 1‐5 year actions  Regulatory changes ‐ Amend comprehensive plan, development code, Town  Center designation, Transportation, Parks and Trail Plans,  and parking requirements  Summer 2015  Consider Infrastructure Investment ‐ Red Rock Creek  ‐ Stormwater management plan  ‐ Parks, Plazas and Open Space  During 2016  Develop Incentives and Public Private Partnerships ‐ LID  ‐ Urban Renewal District  ‐ Vertical Housing  ‐ Business or Economic Improvement District  ‐ Grant Programs   ‐ Business/District Association  During 2016  6 4.Enable Groundbreaking in River Terrace by Summer 2015 Objectives  Estimated Timeline  Infrastructure Financing Project (RT and Citywide)  Council Briefing SDC Notice and Methodology Council Hearing – SDCs February 2015  February 2015  April 2015  River Terrace Community Plan Implementation  Zoning Districts Code Amendments February 2015  February 2015  Permitting  Early assistance for land use applications (ongoing) Land use applications Building and site permits Winter 2015  Winter 2016  Public Facilities  City of Tigard downstream stormwater conveyance analysis Clean Water Services – pump station City of Tigard 550‐Zone Water Improvements Summer 2015  Winter 2016  Summer 2016  5.Expand Opportunities to Engage People in the Community Objectives Estimated Timeline  Citywide Communications Plan (will include suggested engagement  improvements)  Spring 2015  Continue Council 1x10 meetings  Quarterly  throughout each  year  Community education; identify timing and content of measures for voter  approval  By end of 2015;  ballot in 2016  Organize community engagement through increased work with  Neighborhood Networks, in‐person and online forums  Aligning with the goal of making downtown Tigard a place where people want to be (goal #2 above), in  May 2006, the voters passed Tigard’s Urban Renewal ballot measure to establish a funding base to  implement the Tigard Downtown Improvement Plan.  The formation of the City Center Development  Agency (CCDA, an urban renewal district) sends a clear message that the city is now financially  committed to carrying out its Downtown Plan and will be in a position to support investments there.  Although it will take time for tax revenues to accumulate under the tax increment financing process, it is  anticipated that enough funding will be available for $22 million in public improvements for downtown.   The implementation of all of the projects such as streets, parks, plazas, a public market and performing  arts center will take up to 20 years to accomplish but citizens are already seeing improvements.  As  noted above, the City Council has added downtown redevelopment to their current goals.  To further  that goal in fiscal year 2015 CCDA borrowed $1.3 million to purchase a key property in downtown  Tigard.  In fiscal year 2016, CCDA sold three contiguous properties to a private developer for residential  development in the downtown area.  7 A major initiative that is nearing completion and meets multiple goals above is the City of Tigard and  City of Lake Oswego water partnership project to upgrade and expand existing water facilities to serve  customers in both communities.  Tigard’s Water Division will begin testing the new connection with the  Clackamas River water source in fiscal year 2016.    More information about the city’s water system is on the city’s website at www.tigard‐or.gov/water.  Additional information on the partnership can be found at www.lotigardwater.org  and the city’s  partnership web page at www.tigard‐or.gov/water_partnership.php .  A twitter account @LOTWater  allows citizens to stay connected and informed on progress on the partnership.  Awards and Acknowledgements   The Government Finance Officers Association (GFOA) awarded a Certificate of Achievement for  Excellence in Financial Reporting to the City of Tigard for its Comprehensive Annual Financial Report  (CAFR) for the fiscal year ended June 30, 2014.  This was the 30th consecutive year that the city has  received this esteemed award.  In order to be awarded a Certificate of Achievement, the government  published an easily readable and efficiently organized CAFR.  This report satisfied both GAAP and  applicable legal requirements.  A Certificate of Achievement is valid for a period of one year only.  We believe that our current CAFR  continues to meet the Certificate of Achievement Program's requirements and we are submitting it to  the GFOA to determine its eligibility for another certificate.  In addition, the city also received the GFOA's Distinguished Budget Presentation Award for its annual  budget for fiscal year 2015.  This was the 27th consecutive year that the city has received this  prestigious award.  In order to qualify for the Distinguished Budget Presentation Award, the city's  budget document was judged to be proficient in several categories, including as a policy document, a  financial plan, an operations guide, and a communications device.  The city has submitted its fiscal year  2016 budget document and believes that it meets the Distinguished Budget Presentation Award’s  requirements.  The preparation of this report was made possible by the dedicated service of the staff of the Financial  and Information Services department.  Each member of the department has our sincere appreciation for  the contributions made in the preparation of this report.  Special recognition should be given to the  financial operations staff for their work in preparing this document.  Credit also must be given to the  mayor and City Council for their unfailing support for maintaining the highest standards of  professionalism in the management of the City of Tigard's finances.  Respectfully submitted, Marty Wine Toby LaFrance  City Manager Director of Finance and   Information Services  8 9 City of Tigard, Oregon  Citywide Organizational Chart  10 City of Tigard, Oregon  Principal Officials as of June 30, 2015      Elected Officials    Name Term Expires  Mayor John Cook December 31, 2018  Councilor Jason Snider December 31, 2016  Councilor John Goodhouse December 31, 2018  Councilor Marland Henderson December 31, 2016  Councilor Marc Woodard December 31, 2018      Appointed Officials    Name Title  Marty Wine City Manager  Toby LaFrance Director of Finance and Information  Services      All may be reached at:    13125 SW Hall Boulevard  Tigard, OR  97223      Legal Counsel    Jordan Ramis PC  Two Centerpointe Drive, 6th Floor  Lake Oswego, OR 97035  11                     This page intentionally left blank.  Financial Section 12 13 14                     This page intentionally left blank.  City of Tigard, Oregon  Management’s Discussion and Analysis    As management of the City of Tigard, we offer readers this narrative overview and analysis of the financial  activities of the City of Tigard for the fiscal year ended June 30, 2015.  It focuses on significant financial  issues, major financial activities, and resulting changes in financial positions, as well as economic factors  affecting the city.  This Management’s Discussion and Analysis (MD&A) is based on currently known facts,  decisions, and conditions that existed as of the date of the independent auditor’s report.      We encourage readers to consider the information presented here in conjunction with the transmittal letter  at the front of this report and the city’s financial statements which follow this discussion and analysis.    Financial Highlights     Assets and deferred outflows of resources of the city exceeded its liabilities and deferred inflows of  resources at the close at June 30, 2015 by $332,529,879 (net position).  Of this amount, $3,376,949  is restricted for transportation construction, maintenance and utility undergrounding, $4,263,187 is  restricted for park development and improvements, $4,571,596 is restricted for water system  construction and improvements, $8,507,028 is restricted for debt service, $2,216,753 is restricted  for building development plan review and inspection, $474,648 is restricted for library capital  improvements, $216,275 is restricted for law enforcement equipment.  $34,287,544 is unrestricted  net position may be used to meet the city’s ongoing obligations to citizens and creditors and  $274,615,899 is for net investment in capital assets.     The city’s total net position had a net increase of $15,849,650 or 5% from the June 30, 2014, net  position.  Governmental activities had an increase of $5,375,765, or 2.5%, from current year  operations over a restatement of the June 30, 2014 balance of ($3,055,347) for the adoption of the  Governmental Accounting Standards Board (GASB) Statement No 68, Accounting and Financial  Reporting for Pensions.  The business‐type activities net position increased by $10,473,885 or 9.8%.   The reasons for the increase are noted in the financial analysis section of the MD&A.     The city’s governmental funds reported combined ending fund balances of $28,066,770, a decrease  of ($1,045,834) or 3.6% from fiscal year 2014.  Of the combined ending governmental fund balances,  $11,762,752 or approximately 42% is available for spending at the city’s discretion subject to council  approved policies and actions.     At the end of the fiscal year, unassigned fund balance for the General Fund was $12,115,436, up  $640,736 over the prior year.       The city’s total debt increased by $33,796,615 or 25% over fiscal year 2014.  The primary reason for  the increase was the issuance of $35,259,380 in water revenues bonds in fiscal year 2015.    Overview of the Financial Statements    In addition to this discussion and analysis, the financial section of this annual report contains the basic  financial statements, required supplementary information, and the combining statements of the non‐major  funds and schedules demonstrating legal compliance.      15 City of Tigard, Oregon  Management’s Discussion and Analysis    The basic financial statements also include notes that explain the information in the financial statements  and provide more details.  The statements are followed by the required supplementary information section  that supports the information in the financial statements.    Government‐wide financial statements     The government‐wide financial statements are designed to provide readers with a broad overview of the  city's finances, in a manner similar to a private‐sector business.    The Statement of Net Position presents information on all of the city’s assets and deferred outflows of  resources and liabilities and deferred inflows of resources, with the difference reported as net position.   Over time, increases or decreases in net position may serve as a useful indicator of whether the financial  position of the city is improving or deteriorating.      The Statement of Activities presents information showing how the city's net position changed during the  most recent fiscal year.  All changes in net position are reported as soon as the underlying event giving rise  to the change occurs, regardless of the timing of related cash flows.  Thus, revenues and expenses are  reported in this statement for some items that will result in cash flows in a future fiscal period.  Examples of  such items include earned, but uncollected property taxes, and earned, but unused compensated absences.    Both of the government‐wide financial statements distinguish functions of the city that are principally  supported by taxes and intergovernmental revenues (governmental activities) from other functions that are  intended to recover all or a significant portion of their costs through user fees and charges (business‐type  activities).    The governmental activities of the city include the following:     Community services, police, library, and social services   Public works, including parks and recreation   Community development, current and long‐range planning   Policy and administration    The business‐type activities of the city include the following:     Sanitary sewer   Stormwater   Water    The government‐wide financial statements can be found on pages 30‐32 of this report.    Fund Financial Statements are designed to display compliance with finance‐related legal requirements  demonstrated by the use of fund accounting.  A fund is a grouping of related accounts that is used to  maintain control over resources that have been segregated for specific activities and objectives.  The funds  of the city can be divided into the following categories: governmental funds, proprietary funds, and a  fiduciary fund.    16 City of Tigard, Oregon  Management’s Discussion and Analysis    Governmental Funds are used to account for essentially the same functions reported as governmental  activities in the government‐wide financial statements.  However, unlike the government‐wide financial  statements, governmental fund financial statements focus on near‐term inflows and outflows of available  resources, as well as on balances of available resources at the end of the fiscal year.  Such information may  be useful in evaluating a government's near‐term financial capability.      Because the focus of governmental funds is narrower than that of the government‐wide financial  statements, it is useful to compare the information presented for governmental funds with similar  information presented for governmental activities in the government‐wide financial statements.  By doing  so, readers may better understand the long‐term impact of the city's near‐term financing decisions.  Both  the governmental fund Balance Sheet and the governmental fund Statement of Revenues, Expenditures,  and Changes in Fund Balance provide a reconciliation to facilitate this comparison between governmental  funds and governmental activities.    The city maintains 21 individual governmental funds. Information is presented separately in the  governmental fund Balance Sheet and the Statement of Revenues, Expenditures, and Changes in Fund  Balances for those funds that are considered significant (major) to the city taken as a whole.  These financial  statements report two major funds:  General Fund and Gas Tax Fund.  Data from the other 19 governmental  funds are combined into a single, aggregated presentation.  Individual fund data for each of these non‐major  governmental funds is provided in the form of combining statements elsewhere in this report.      The city adopts an annual appropriated budget for all of its governmental funds.  A budgetary comparison  statement has been provided for each fund individually to demonstrate compliance with their budgets.    The basic governmental fund financial statements can be found on pages 33‐36 of this report.    Proprietary Funds are used to account for a government's business‐type activities.  The city maintains two  different types of proprietary funds ‐ enterprise funds and internal service funds.  Enterprise funds are used  to report the same functions presented as business‐type activities in the governmental‐wide financial  statements.  The city uses enterprise funds to account for its sanitary sewer, stormwater, and water  operations.  Internal service funds are an accounting device used to accumulate and allocate costs internally  among the city's various functions.  The city uses internal service funds to account for fleet and property  maintenance, risk management, design and communication, finance and accounting, and other  management services.      The city reports all three of the enterprise funds as major funds.  These funds are the Sanitary Sewer Fund,  the Stormwater Fund, (which consists of the budgetary Stormwater and the Water Quality/Quantity Funds),  and the Water Fund, (which includes the budgetary Water, Water SDC, Water CIP and Water Debt Service  Funds).  However, for budgetary and legal purposes these funds are accounted for separately.  Conversely,  all internal service funds are combined into a single, aggregated presentation in the proprietary fund  financial statements.  Individual fund data for the internal service funds is provided as other supplementary  information.    The city also adopts an annual appropriated budget for all proprietary funds.  To demonstrate compliance  with the budget, budgetary comparison statements have been provided for the enterprise funds as other  supplementary information on pages 111‐121 of this report.  Budgetary comparisons for the internal service  funds are provided on pages 122‐127 of this report.  17 City of Tigard, Oregon  Management’s Discussion and Analysis    The proprietary fund financial statements can be found on pages 37‐39 in the basic financial statements.    Fiduciary Funds are used to account for assets held in a trustee or agency capacity for others and therefore  cannot be used to support the government's own programs.  The city has a pension trust fund that accounts  for employee defined contribution plans.  The accounting used for the fiduciary fund is much like that used  for the proprietary funds.  No budget is adopted for the fiduciary fund in accordance with Oregon Local  Budget Law.    The fiduciary fund financial statements can be found on page 40‐41 in the basic financial statements.    Notes to the Basic Financial Statements provide additional information that is essential to a full  understanding of the data provided in the government‐wide and fund financial statements.  The notes to  the financial statements can be found on pages 42‐76 of this report.    Required Supplementary Information includes Schedule of Revenues and Expenditures – Budget and Actual  for the General Fund and the Gas Tax fund.  The Budget to GAAP reconciliation for the General Fund is also  included.  This section also presents the schedule of the city’s proportionate share of the net pension  liability (asset) and the schedule of contributions.  Required supplementary information can be found  beginning on page 77 of this report.    The combining statements referred to earlier in connection with non‐major governmental funds and  business‐type funds are presented immediately following the required supplementary information.   Combining and individual fund statements and schedules can be found on pages 82‐127 of this report.    Government‐wide Financial Analysis – Statement of Net Position    Net position:  As noted earlier, net position may serve over time as a useful indicator of the city's financial  position.  In the case of the city, assets and deferred outflows of resources exceeded liabilities and deferred  inflows of resources by $332,529,879 at June 30, 2015.    The largest portion of the city's net position, approximately 83%, reflects investment in capital assets (e.g.,  land, construction in progress, buildings, roads, sewers, stormwater facilities, etc.), net of accumulated  depreciation and any related debt used to acquire those assets that is still outstanding.  The city uses these  capital assets to provide services to citizens; consequently, these assets are not available for future  spending.  Although the city's investment in capital assets is reported net of related debt, it should be noted  that the resources needed to repay this debt must be provided from other sources, since capital assets  themselves cannot be used to liquidate these liabilities.    The city’s restricted net position in the amount of $23,626,436 or approximately 7% represents resources  that are subject to external restrictions on how they may be used.  By definition, the city cannot remove  these restrictions as they are imposed by parties outside of the city.  The remaining balance is unrestricted  net position in the amount of $34,287,544 or approximately 10% of total net position.  At the end of the  current year, the city is able to report positive balances in all categories of net position for governmental  and business‐type activities.    Total net position increased by $15,849,650 or 5% during the current fiscal year.  Total assets for  governmental activities increased by $6,764,660 or approximately 3% primarily due to the increase in the  18 City of Tigard, Oregon  Management’s Discussion and Analysis    net pension asset of $1,677,869 for the implementation of GASB Statement No. 68, Accounting and  Financial Reporting for Pensions, and an increase in capital assets construction in progress of $2,780,839  related to an increase in transportation projects.      Governmental activities liabilities decreased by $1,751,346 or approximately 5%.  The decrease is primarily  due to the implementation of GASB Statement No. 68 and the net pension liability included in the prior year  restatement and a long‐term bank loan increase of $1,300,000 in the current year.  The loan is for  downtown revitalization projects and urban development.  Deferred inflows of resources increased by  $3,237,608 directly related to the implementation of GASB statement No. 68.     Business‐type activities total assets increased by $47,405,960 or approximately 21% over the prior year.   One of the significant increases is the $65 million in construction in progress for the ongoing Tigard Water  Supply Partnership Project with Lake Oswego.  The Lake Oswego‐Tigard Water Partnership was formed in  2009 to acquire a permanent source of raw water and treatment facilities for potable water as well as  making capital improvements for storage and transmission facilities.  Additionally, cash and investments  decreased by $20,016,250 from fiscal year 2014 directly related to the spending on the Lake Oswego‐Tigard  Water Partnership.    Total long‐term debt for business‐type activities increased by $34,651,017 or approximately 32%, which is  attributable to the issuance of the water revenue bonds in fiscal year 2015 in the amount of $35,259,380 for  the Lake Oswego‐Tigard Water Partnership.    City of Tigard – Summary of Net Position     Governmental   Activities   Business‐Type   Activities   Total  2015   2014  Restated 2015 2014 2015  2014  Restated  Current and other assets $   40,544,342 $   37,266,353 $  74,546,860 $   96,243,037 $ 115,091,202 $ 133,509,390  Capital assets 213,897,503 210,410,832  199,621,365  130,519,228 413,518,868 340,930,060     Total assets 254,441,845 247,677,185  274,168,225  226,762,265 528,610,070 474,439,450  Deferred outflows of resources    related to pension 819,473 722,106  ‐   ‐ 819,473 722,106        Current and other liabilities          11,001,251 7,865,493 15,616,996 13,164,250 26,618,247         21,029,743 Long‐term liabilities outstanding 25,866,674 30,753,778 141,177,135 106,697,806 167,043,809 137,451,854    Total liabilities 36,867,925 38,619,271  156,794,131  119,862,056 193,662,056 158,481,327 Deferred inflows of resources    related to pension            3,237,608 ‐  ‐   ‐ 3,237,608 ‐  Net position:     Net investment in capital assets 189,748,234 185,242,899 84,867,665 79,627,259 274,615,899       264,870,158  Restricted 12,376,136 13,142,176 11,250,300 10,551,442 23,626,436 23,693,618 Unrestricted 13,031,415 11,394,495 21,256,129 16,721,508 34,287,544 28,116,003    Total net position $ 215,155,785 $ 209,780,020  $ 117,374,094  $ 106,900,209 $ 332,529,879 $ 316,680,229      19 City of Tigard, Oregon  Management’s Discussion and Analysis    City of Tigard – Summary of Changes in Net Position    Governmental   Activities   Business‐Type   Activities   Total  Revenues 2015  2014  2015  2014  2015  2014  Program revenues:       Charges for services   $   7,153,848 $   6,222,103 $  23,477,213 $  20,446,159    $  30,631,061 $  26,668,262   Operating grants and contributions 6,508,556 6,318,382 ‐  ‐6,508,556  6,318,382   Capital grants and contributions 2,021,422 1,804,398  2,066,696  1,111,346 4,088,118 2,915,744 General revenues:       Property taxes 16,523,361 15,796,663 ‐  ‐16,523,361  15,796,663   Franchise fees 5,687,456 5,542,647 ‐  ‐5,687,456  5,542,647   Unrestricted intergovernmental revenues 3,004,341 2,955,652 ‐  ‐3,004,341  2,955,652   Interest 434,401 421,211 131,485 270,415 565,886  691,626   Loss on disposition of capital assets (25,998)‐‐ ‐(25,998)  ‐   Miscellaneous 273,152  776,154 177,903 144,767 451,055  920,921      Total revenues 41,580,539 39,837,210  25,853,297  21,972,687 67,433,836 61,809,897 Expenses        Community services 18,542,379 20,023,165 ‐  ‐18,542,379  20,023,165    Public works 10,408,399 8,399,436 ‐  ‐10,408,399  8,399,436    Community development 4,688,686 4,267,328 ‐  ‐4,688,686  4,267,328    Policy and administration 1,323,435 1,732,016 ‐  ‐1,323,435  1,732,016    Interest on long‐term debt 1,185,507 1,147,024 ‐  ‐1,185,507  1,147,024    Sewer ‐‐2,518,708 2,617,625 2,518,708  2,617,625    Storm water ‐‐2,077,589 1,958,551 2,077,589  1,958,551    Water ‐‐10,839,483 11,730,347 10,839,483  11,730,347      Total expenses 36,148,406  35,568,969 15,435,780 16,306,523 51,584,186  51,875,492    Revenues over (under) expenses 5,432,133 4,268,241 10,417,517   5,666,164 15,849,650  9,934,405    Transfers in (out) (56,368) 1,017,893 56,368   (1,017,893)‐  ‐ Change in net position 5,375,765 5,286,134 10,473,885 4,648,271 15,849,650  9,934,405 Net position, as previously reported 212,835,367 207,549,233 106,900,209 102,251,938 319,735,576  309,801,171 Cumulative effect to implement GASB #68 (3,055,347)‐‐  ‐(3,055,347)   ‐ Restated net position 209,780,020 207,549,233 106,900,209 102,251,938 316,680,229  309,801,171 Ending net position   $ 215,155,785 $ 212,835,367  $ 117,374,094 $ 106,900,209 $  332,529,879  $ 319,735,576     20 City of Tigard, Oregon  Management’s Discussion and Analysis    Expenses and Program Revenues – Governmental activities – June 30, 2015   Governmental Activities    Governmental activities increased the city’s net position by $5,375,765, before the restatement of beginning  net position per GASB #68 implementation.  Noteworthy reasons for the change from the prior year are as  follows:     Charges for services for Community Development increased by $1,275,496 or 72% from 2014.  The  increase is attributable to the River Terrace development.       Total Operating grants and contributions constitutes a significant amount of funding for the city in  the amount of $6,508,556.  This category includes the city’s share of the Washington County  Cooperative Library Services (WCCLS) tax levy, along with state and county gas tax revenues.  There  was a slight increase of $190,174 or 3% over fiscal year 2014.     Total capital grants and contributions increased by $217,024 or 12% over the prior year primarily  due to private development contributions for improvements to city infrastructure assets.      Franchise fee revenue totaled $5,687,456 in fiscal year 2015, which was a slight increase of  $144,809 or approximately 3% from fiscal year 2014.  Franchise fees are charged to public utilities  for the use of the public right‐of‐way.  Franchised activities paying the fee include electricity, natural  gas, telecommunications, cable television, water, sewer and solid waste haulers.         Property taxes constitute approximately 40% of total governmental revenues and continues to be a  major source of revenue for the funding of city programs.  Property tax revenues are up by $726,698  or approximately 5% over 2014 primarily due to an increase in collections on prior year property tax  revenues.  Oregon has a “rate‐based” system in which property taxes are expressed in a dollar  amount per thousand dollars of assessed value.  The City of Tigard’s permanent tax rate is $2.5131  per thousand dollars of assessed value.  The money raised by this levy is available for general  purposes.    The permanent rate is multiplied by the assessed value each year to arrive at the tax authority for  that year.  Assessed value growth is limited to a maximum 3 percent per year, plus a pro‐rated share  of new construction and annexations.  Assessed value cannot exceed real market value.  $0 $5,000,000 $10,000,000 $15,000,000 $20,000,000 Community services Public works Community development Policy and administration Interest on long‐ term debt Revenues Expenses 21 City of Tigard, Oregon  Management’s Discussion and Analysis    General Obligation (GO) debt service levies are calculated to produce enough tax revenues that  (when combined with other resources such as interest earnings and fund balance) will be enough to  pay debt service due on these voter‐approved bonds.  On November 2, 2010, voters approved a  bond measure in the amount of $17.0 million for acquisition and development of park land.  These  bonds were sold on February 3, 2011 to Wells Fargo Bank, National Association.  Also on that date,  the city refunded $9.0 million of outstanding general obligation bonds that were approved on May  21, 2002, by voters to build a new library.  Taxes collected through the tax levy repay the bonded  debt.     Expenses for Public Works increased by $2,008,963 or 24% over fiscal year 2014.  The increase is  primarily noted in public works administration for park grounds and transportation operational  projects as compared to prior year’s capitalized projects.  Street maintenance also recognized a  significant cost in fiscal year 2015 for reimbursement to a private developer for contributions to a  transportation project.  In addition, depreciation expense increased for various infrastructure  projects such as street, signals, sidewalks and land improvements that were accounted for in  construction in progress in fiscal year 2014.      Expenses for Community Development increased by $421,358 or 10% over the prior fiscal year.  This  increase is attributable to the development in River Terrace and a high capacity transit study on the  southwest corridor.     Expenses for Policy and Administration decreased by $408,581 or 24% from fiscal year 2014.  This is  primarily due a decrease in personnel costs as a result of vacancies in the areas of human resources,  finance, risk management and information technology.     Revenues by Source – Governmental Activities ‐ June 30, 2015              Charges for  services 17.2% Operating  grants and  contributions 15.7% Capital grants  and  contributions 4.9% Taxes 39.7% Interest 1.0% Franchise fees 13.7% Misc 7.8% 22 City of Tigard, Oregon  Management’s Discussion and Analysis    Business‐type Activities    Business‐type activities increased the city’s net position by $10,473,885.  The primary reasons for the  current year’s increases are:     Charges for services represent approximately 91% of total business‐type revenues and are  composed of fees that are charged to all users for services provided such as water, sanitary sewer,  and stormwater.  The sanitary and stormwater fees are established by Clean Water Services (CWS)  and are set by the agency each year.  The city council, through an intergovernmental agreement  with other water system participants, sets the water rates.  Total charges for services increased by  $3,031,054 or 15% over fiscal year 2014, with the largest increase in water revenues.       Water charges for services increased by $2,819,038 or 18% over the prior fiscal year primarily due to  an increase in water rates.  The city is continuing to pursue efforts to secure a long‐term water  source to meet future demands over the next 50 years.  In August 2008 the city entered into an  intergovernmental agreement with the City of Lake Oswego in which the City of Tigard will share the  cost of upgrading and expanding Lake Oswego’s water treatment plant in return for a long‐term  water contract.  The city council approved rate increases of 7% on October 1, 2010 and 30.5 % on  January 1, 2011, along with 14% increases on January 1, 2012, 2013, and 2014.  City council  approved water rate increases of 10.5% effective on January 1, 2015.     Capital grants and contributions increased by $955,350 or 86% over fiscal year 2014.  The increase is  directly attributable to contributed capital related to the development of River Terrace and the  Scholl’s Ferry / Barrows water/sewer capacity improvements.     Sanitary rates have been traditionally adjusted by CWS annually with the increase in revenues being  dedicated to debt service requirements for treatment plant expansions made by the agency.     Total expenses of $15,435,780 was down by $870,743 or approximately 5% from the prior fiscal  year.  The decrease is primarily due to the decrease in interest expense as a result of capitalized  interest for the Tigard‐Lake Oswego water partnership project.    Expenses and Program Revenues – Business‐type Activities – June 30, 2015                $0 $5,000,000 $10,000,000 $15,000,000 $20,000,000 Sanitary sewer Stormwater Water Revenues Expenses 23 City of Tigard, Oregon  Management’s Discussion and Analysis    Financial Analysis of the City's Funds    As noted earlier, the city uses fund accounting to ensure and demonstrate compliance with finance‐related  legal requirements.    Governmental Funds    The focus of the city's governmental funds is to provide information on near‐term inflows, outflows, and  balances of spendable resources.  Such information is useful in assessing the city's financing requirements.   In particular, unassigned fund balance may serve as a useful measure of the city's net resources available for  spending at the end of the fiscal year.    As of the end of the fiscal year 2015, the city's governmental funds reported combined ending fund balances  of $28,066,770 a decrease of $1,045,834 over the prior year.  Approximately 46% or $12,919,540 of this  total amount constitutes assigned and unassigned fund balances, which is available for spending at the  government’s discretion.  The restricted fund balance is $11,791,605 or 42% of the total fund balance.  Most  of the restricted fund balance is dedicated for park acquisition and development.  Other restricted resources  include improvements for street maintenance and improvements and future debt service.  The remainder of  fund balance is either committed for resources constrained on use by the city council via a city ordinance or  a council resolution or is nonspendable to indicate that it is not available for discretionary spending because  it has already been dedicated to prepaid items.    General Fund    The General Fund is the chief operating fund of the city.  At the end of the fiscal year 2015, the unassigned  fund balance was $12,115,436 or approximately 96% of the total fund balance of $12,657,979.  As a  measure of the General Fund’s liquidity, it may be useful to compare fund balance to total fund  expenditures.  Unassigned fund balance represents 41% of total General Fund expenditures.     The fund balance of the General Fund increased by $674,905 or 6%.  The increase is primarily attributable to  an increase in licenses and permits for land use application fees and public improvements related to the  city’s economic development program and specifically the River Terrace area, the city’s newest residential  neighborhood.  The related expenditures for community development also noted an increase, however the  overall increase in expenditures was less than the overall increase in revenues.   In addition, transfers out of  the General Fund increased over fiscal year 2015.  Significant transfers out of the General Fund were to the  Facilities fund for an exterior building insulation finishing system project for City Hall, the Permit Center and  the Police Department.     Gas Tax Fund    This fund records shared revenues from state and county taxes on the sale and use of motor vehicle fuel.   The majority of the revenue comes from a flat per‐gallon tax on gasoline.  Funds are restricted for  construction, reconstruction, improvement, repair, maintenance, operation, and use of public highways,  roads, streets, and roadside rest areas.  This revenue source can also be used for street lighting and cleaning,  storm drainage, traffic control devices, and cost of administration.    24 City of Tigard, Oregon  Management’s Discussion and Analysis    At the end of fiscal year 2015, the fund balance was $1,565,112, an increase of $579,842 from the prior  year.  Total revenues of $3,669,851 were used to fund street maintenance, street lighting and debt service  on transportation bonds.  The increase in fund balance is primarily attributable to a decrease in transfers out  from fiscal year 2014 to the Transportation CIP fund for various transportation projects.      Proprietary Funds    The city's proprietary funds include the Sanitary Sewer, Stormwater, Water, and Internal Services Funds.      The unrestricted net position of the business‐type activities at year‐end amounted to $21,256,129 with  individual fund unrestricted net position at:   Sanitary Sewer, $4,585,425   Stormwater, $6,078,457   Water Funds, $10,592,247    The factors concerning the finances of these funds have already been addressed in the discussion of the  city’s business‐type activities.     General Fund Budgetary Highlights    The city council approved three supplementary budget amendments to the adopted General Fund budget.  Total final adopted budgeted revenues had an increase of $455,520 and the total final adopted budgeted  expenditures increased by $1,008,318 from the original budgeted numbers.  Budgeted transfers out of the  General Fund was increased by $88,925 and General Fund contingency was decreased by $604,223 or 44%.  Following are noteworthy changes from the original budget to the final adopted budget in the General Fund:     Community Development – $400,000 in intergovernmental revenues allocated for an EPA  Brownsfield grant to address hazardous substance and petroleum impacted properties.   Community Development – $185,000 from contingency allocated to a draft environmental impact  statement as part of the intergovernmental agreement with Metro on the southwest corridor plan.   Community Services – $150,000 from contingency for police salary and overtime through the Tigard  Police Officer’s Association contract negotiations.   Community Development and Public Works – $200,000 from contingency for one time expenditures  for various street, sidewalk and trail paving capital improvement projects.    The contingency transactions account for increase in budgeted expenditures not related to increased  revenues.  There was no effect on ending General Fund budgetary fund balance as a result of these budget  amendments.  Noteworthy variances from the final adopted budget to actual revenues and expenditures in  the General Fund are as follows:     Licenses and permits – variance with budget in the amount of $824,741 due to an increase in land  use application fees and engineering public improvements directly related to development in the  new subdivision of River Terrace.   Charges for services – variance with budget for ($543,754) due to a reduction in project  management for capital programs, such as park development and transportation construction  projects.   Community Development – variance with budget in the amount of $665,724.  The primary reason  for the variance is total expenditures for the EPA Brownfield grant for fiscal year 2015 were  approximately $55,000, as compared to the $400,000 appropriated amount.   25 City of Tigard, Oregon  Management’s Discussion and Analysis    Capital Asset and Debt Administration    Capital Assets    Governmental Activities    The city's investment in capital assets for its governmental activities as of June 30, 2015, amounts to  $213,897,503 (net of accumulated depreciation).  This investment in capital assets primarily includes land,  right of ways, buildings and improvements, machinery and equipment, office equipment and infrastructure.   The infrastructure includes roads, curbs and sidewalks, signage, streetlights and right‐of‐ways.  The total  increase in the city's investment in governmental activities capital assets was $3,486,671 or approximately  2% over the prior year.  City added assets were primarily for street and transportation projects and park  development as resources from the parks bonds issued in fiscal year 2011 continues to be spent.   Expenditures on capital assets were higher than overall depreciation expense, leading to the increase in net  capital assets.    Business‐type Activities    The city's investment in capital assets for its business‐type activities as of June 30, 2015, amounts to  $199,621,365 (net of accumulated depreciation).  In addition to machinery, equipment and vehicles, the  capital assets include the sanitary sewer collection system, stormwater, and water systems.  Total increase  in the city's investment in business‐type activities capital assets was $69,102,137 or 53%.  This increase is  noted in the Water fund in construction in progress due to the ongoing work on the water partnership with  the City of Lake Oswego to manage the expansion and upgrade of the city’s water supply system.    Capital Assets, net of depreciation   Governmental   Activities   Business‐Type   Activities   Total  2015 2014 2015 2014 2015 2014  Land $   25,917,639 $   24,893,662     $      5,237,285 $     5,237,285 $   31,154,924 $  30,130,947 Construction in progress 7,147,531 5,390,669  131,543,902  65,743,230 138,691,433 71,133,899 Buildings and building improvements      15,608,325 15,740,915 813,264 860,100 16,421,589 16,601,015 Land improvements 2,567,098 2,085,643 ‐‐2,567,098 2,085,643 Sewer system   ‐ ‐  16,879,029  14,346,988 16,879,029 14,346,988 Storm drainage system ‐‐9,667,679 9,764,121 9,667,679 9,764,121 Water system ‐‐35,009,113 34,016,517 35,009,113 34,016,517 Machinery and equipment 489,836 324,057 235,977 290,808 725,813 614,865 Autos and trucks 705,888 676,002 235,116 260,179 941,004 936,181 Office equipment 1,045,832 1,081,041 ‐‐1,045,832 1,081,041 Infrastructure 160,415,354 160,218,843 ‐‐160,415,354 160,218,843    Total Capital Assets    $ 213,897,503 $ 210,410,832  $ 199,621,365  $ 130,519,228 $ 413,518,868 $ 340,930,060   The following chart indicates the city’s capital assets as of June 30, 2015.  Additional information on the  city's capital assets can be found in the notes on pages 57‐58 of this report.      26 City of Tigard, Oregon  Management’s Discussion and Analysis      Total Capital Assets        Debt Outstanding    As of year‐end, the city had total debt outstanding of $168,457,409.  Of this amount $24,990,106 is general  obligation and full faith and credit bonds; $139,643,153 represents water revenue bonds; $2,105,957  represents a note payable; $373,711 represents special assessment bonded debt or local improvement  district bonds; $1,300,000 for urban renewal bank loan payable; and the remainder of the city’s debt  represents capitalized leases.  Both general obligation bonds and full faith credit bonds are direct obligations  pledging the full faith and credit of the city.    Total debt increased by $33,796,615 or 25% during the current fiscal year.  In fiscal year 2015 the city issued  $1,300,000 for the city center development agency for urban renewal in governmental activities.  For the  business‐type activity, in fiscal year 2015 the city issued water revenue bonds with a par value of  $30,810,000.  Proceeds from these bonds are used to fund water capital projects, primarily the costs  associated with the Tigard/Lake Oswego Water Partnership.  The city is making interest‐only payments on  these bonds until fiscal year 2017.  The city also has an outstanding note payable that is part of a grant and  low interest loan package provided to the city to make improvements to one of the city’s water reservoirs.   These funds were part of the American Recovery and Reinvestment Act (ARRA).  The outstanding balance on  this debt is $2,105,957 at year‐end.    During fiscal year 2015, in anticipation of issuing water revenue bonds, the city received a revenue bond  rating of A1 from Moody’s Investors Service and AA‐ from Standard & Poor’s Ratings Services.    The State of Oregon statutes limit the amount of general obligation debt that cities can issue to 3 percent of  the real market value of all taxable property within the city limits.  The current debt limitation for the city for  general obligation debt is $230 million, which is significantly in excess of the city’s outstanding general  obligation debt.    Land 7.5% Construction in  progress 33.5% Buildings and  building  improvements 4.0%Land  improvements 0.6% Sewer  system  4.1% Storm  drainage  system 2.3% Water system 8.5%Machinery and  equipment 0.2% Autos and trucks 0.2% Office equipment 0.3% Infrastructure 38.8% 27 City of Tigard, Oregon  Management’s Discussion and Analysis    The following chart indicates the city’s long‐term liabilities as of June 30, 2015.  Additional information on  the city's debt can be found on pages 59‐63 of this report.    Governmental   Activities   Business‐Type   Activities   Total  2015 2014 2015 2014 2015 2014  General obligation $  24,990,106 $  27,059,171 ‐‐$   24,990,106 $   27,059,171 Local improvement 373,711 445,756 ‐‐373,711 445,756 Bank loan payable 1,300,000 ‐‐‐1,300,000 ‐ Capital lease 44,482 58,074 ‐‐44,482 58,074 Note payable ‐‐$     2,105,957 $     2,201,107 2,105,957 2,201,107 Revenue bonds ‐‐139,643,153 104,896,686 139,643,153 104,896,686    Total Outstanding Debt  $  26,708,299 $  27,563,001 $ 141,749,110 $ 107,097,793 $ 168,457,409 $ 134,660,794   Total Outstanding Long‐Term Debt      Economic Factors and Budget Information for Next Year    The following economic factors currently affect the city and were considered in developing the city’s budget  for fiscal year 2016:     The unemployment rate for the Portland metropolitan area was 5.4% at the end of the fiscal year,  June 30, 2015.  This compares favorably with the State of Oregon rate of 5.9% and the national  average, which is also slightly higher at 5.6% for June 2015.  Economic conditions have finally  reached levels commensurate with a typical economic recovery.     Property tax revenues are the single largest sources of revenue in the General Fund and it accounts  for 45% of ongoing revenues.  Therefore, General Fund growth is particularly sensitive to taxable  growth.  Property tax revenues are forecasted to increase by 3.75% based on prior year’s modest  growth in assessed values and anticipated development.    General  obligation 14.8% Local  improvement 0.2% Bank loan payable 0.8% Capital Lease 0.0% Note payable 1.3% Revenue bonds 82.9% 28 City of Tigard, Oregon  Management’s Discussion and Analysis     The City of Tigard issues licenses for businesses operating within the city limits.  As of June 30, 2015,  there were 2,710 businesses licensed in the city as compared to 2,740 a year ago.  Business license  revenues are highly sensitive to economic conditions.  The slight decrease represents the closure of  smaller businesses.  With the planned economic development in urban renewal, the city projects an  increase in business licenses, but any increase will be gradual over time.  The fiscal year 2016 budget  includes an increase to the business license fee in order to fund an additional officer in the  Commercial Crimes Unit in the Police Department.         Fiscal year 2016 budget includes a plan to explore funding options for maintenance and  development on park and recreational areas.  Additional park land was purchased with the Parks  Bond issue in fiscal year 2011.  Parks are currently funded through the General Fund and securing a  stable resource will provide for necessary maintenance on the city’s expanding park system.  In  addition, a stable resource will free up General Fund for city Library operations.     Business‐type activities are funded through water, sewer and storm water management rates and  system development charges.  The city has the ability to increase rates to keep pace with growing  costs as well as increasing demands on the system infrastructure.  Tigard’s water customer charge  and water usage charge will increase by 3.25% in fiscal year 2016.  Clean Water Services sets rates  for sanitary sewer and storm water management (SWM).  Fiscal year 2016 budget includes a 3.0%  increase for sanitary sewer rates, 7.4% increase for storm water management rates and a 3.6%  combined sewer and SWM rate increase for the average residential customer.  The rate increases  were necessary to expand, replace and upgrade aging infrastructure and to meet state and federal  pollution control requirements.    All of these factors were considered in preparing the city’s budget for fiscal year 2015‐2016.  The current  forecast shows that in the short‐term the city’s financial condition is stable in most funds.  The fiscal year  2016 budget continued addressing a projected General Fund deficit that had been forecasted to occur  earlier than what is now projected.  City budgets are developed to address the continuing challenge of flat  revenues and increasing expenditure rates.      Requests for Information    This financial report is designed to provide a general overview of the City of Tigard's finances for all those  with an interest in the city's finances.  Questions concerning any of the information provided in the report or  requests for additional financial information should be addressed to:    City of Tigard  Financial and Information Services Director  13125 SW Hall Blvd.  Tigard, Oregon  97223  29                     This page intentionally left blank.  Basic Financial Section ASSETS Cash and investments 20,770,528$          31,232,623$          52,003,151$           Accounts receivable 3,457,408               4,431,547               7,888,955                Property taxes receivable 713,889                  ‐                               713,889                   Assessment liens receivable 490,772                  ‐                               490,772                   Prepaids 643,404                  1,500                      644,904                   Inventory 43,931                    191,411                  235,342                   Property held for resale ‐                               445,042                  445,042                   Restricted cash and investments 12,746,541            38,244,737            50,991,278             Net pension asset 1,677,869               ‐                               1,677,869                Capital assets:    Land and construction in process 33,065,170            136,781,187          169,846,357              Other capital assets (net of accumulated depreciation)180,832,333          62,840,178            243,672,511                 Total assets 254,441,845          274,168,225          528,610,070           DEFERRED OUTFLOWS OF RESOURCES Deferred outflows related to pension 819,473                  ‐                               819,473                         Total deferred outflows 819,473                  ‐                               819,473                   LIABILITIES Accounts payable and accrued liabilities 5,625,735               12,407,483            18,033,218             Customer deposits 819,005                  47,541                    866,546                   Due to others 599,181                  ‐                               599,181                   Internal balances 137,647                  (137,647)                 ‐                                Unearned revenue 76,112                    ‐                               76,112                     Accrued interest payable 176,943                  2,412,786               2,589,729                Due within one year:    Notes payable ‐                               98,005                    98,005                        Bonds payable 2,128,022               639,845                  2,767,867                   Accrued compensated absences 1,217,014               148,983                  1,365,997                   Bank loan payable 130,000                  ‐                               130,000                      Special assessment bonded debt with government commitment 77,400                    ‐                               77,400                        Capital lease 14,192                    ‐                               14,192                     Due in more than one year:    Notes payable ‐                               2,007,952               2,007,952                   Bonds payable 22,862,084            139,003,308          161,865,392              Accrued compensated absences 44,878                    16,113                    60,991                        Bank loan payable 1,170,000               ‐                               1,170,000                   Special assessment bonded debt with government commitment 296,311                  ‐                               296,311                      Capital lease 30,290                    ‐                               30,290                        Net other post employment benefit obligation 1,463,111               149,762                  1,612,873                      Total liabilities 36,867,925            156,794,131          193,662,056           DEFERRED INFLOWS OF RESOURCES Deferred inflows related to pension 3,237,608               ‐                               3,237,608                      Total deferred inflows 3,237,608               ‐                               3,237,608                NET POSITION Net investment in capital assets 189,748,234          84,867,665            274,615,899           Restricted for:    Transportation construction, maintenance and utility undergrounding 3,376,949               ‐                               3,376,949                   Park development and improvements 4,263,187               ‐                               4,263,187                   Water system construction and improvements ‐                               4,571,596               4,571,596                   Debt service 1,828,324               6,678,704               8,507,028                   Building development plan review and inspection 2,216,753               ‐                               2,216,753                   Library capital improvements 474,648                  ‐                               474,648                      Law enforcement equipment 216,275                  ‐                               216,275                   Unrestricted 13,031,415            21,256,129            34,287,544                Total net position 215,155,785$        117,374,094$        332,529,879$         The accompanying notes are an integral part of the basic financial statements. CITY OF TIGARD, OREGON STATEMENT OF NET POSITION June 30, 2015 Governmental  Activities Business‐Type  Activities Total 30 Charges Operating for Grants and Functions/Programs Expenses Services Contributions Governmental activities: Community services 18,542,379$                1,731,639$                  3,382,643$                   Public works 10,408,399                  2,239,431                     3,035,523                      Community development 4,688,686                     3,040,501                     90,390                           Policy and administration 1,323,435                     142,277                        ‐                                       Interest on long‐term debt 1,185,507                     ‐                                      ‐                                            Total governmental activities 36,148,406                  7,153,848                     6,508,556                      Business‐type activities: Sewer 2,518,708                     1,773,388                     ‐                                       Stormwater 2,077,589                     2,899,180                     ‐                                       Water 10,839,483                  18,804,645                  ‐                                          Total business‐type activities 15,435,780                  23,477,213                  ‐                                       Total 51,584,186$                30,631,061$                6,508,556$                   The accompanying notes are an integral part of the basic financial statements Program Revenues CITY OF TIGARD, OREGON STATEMENT OF ACTIVITIES for the year ended June 30, 2015 31 Capital Grants and Governmental Business‐type Contributions Activities Activities Total ‐$                                              (13,428,097)$                     ‐$                                           (13,428,097)$                        1,520,190                               (3,613,255)                          ‐                                              (3,613,255)                             501,232                                  (1,056,563)                          ‐                                              (1,056,563)                             ‐                                                (1,181,158)                          ‐                                              (1,181,158)                             ‐                                                (1,185,507)                          ‐                                              (1,185,507)                             2,021,422                               (20,464,580)                       ‐                                              (20,464,580)                          268,046                                  ‐                                            (477,274)                               (477,274)                                52,675                                     ‐                                            874,266                                874,266                                 1,745,975                               ‐                                            9,711,137                             9,711,137                              2,066,696                               ‐                                            10,108,129                           10,108,129                            4,088,118$                             (20,464,580)                       10,108,129                           (10,356,451)                          General Revenues:    Property taxes, levied for general        purposes 14,157,242                         ‐                                              14,157,242                               Property taxes, levied for debt service 2,366,119                           ‐                                              2,366,119                                 Franchise fees 5,687,456                           ‐                                              5,687,456                                 Unrestricted intergovernmental        revenues 3,004,341                           ‐                                              3,004,341                                 Interest earnings 434,401                              131,485                                565,886                                    Loss on disposition of capital assets (25,998)                                ‐                                              (25,998)                                     Miscellaneous 273,152                              177,903                                451,055                                       Total general revenues     25,896,713                         309,388                                26,206,101                            Transfers between Governmental   and Business‐type Activites (56,368)                               56,368                                   ‐                                                     Change in net position 5,375,765                           10,473,885                           15,849,650                            Net position, as previously reported 212,835,367                      106,900,209                        319,735,576                           Cumulative effect to implement       GASB Statement No. 68 (3,055,347)                          ‐                                              (3,055,347)                             Net position, beginning restated 209,780,020                      106,900,209                        316,680,229                         Net position, ending     215,155,785$                    117,374,094$                      332,529,879$                       Net (Expense) Revenue and Changes in Net Position ‐  Primary Government 32 Other Total General Gas Tax Governmental Governmental Fund Fund Funds Funds ASSETS Cash and investments 12,290,013$      2,036,526$    17,043,997$        31,370,536$         Accounts receivable 2,741,445          281,679         407,609               3,430,733             Due from other funds 75,000                ‐                       ‐                        75,000                   Advances to other funds 669,531             ‐                       ‐                        669,531                Property taxes receivable 602,045             ‐                       111,844               713,889                Assessment liens receivable ‐                           ‐                       490,772               490,772                Prepaids 542,543             ‐                       11,225                  553,768                   Total assets     16,920,577$      2,318,205$    18,065,447$        37,304,229$         LIABILITIES Accounts payable and accrued liabilities 2,412,733$        486,134$       2,222,789$          5,121,656$           Customer deposits 104,807             266,959         447,239               819,005                Due to others 573,811             ‐                       25,370                  599,181                Due to other funds ‐                           ‐                       75,000                  75,000                   Advances from other funds ‐                           ‐                       807,178               807,178                Unearned revenue ‐                           ‐                       59,661                  59,661                         Total liabilities     3,091,351          753,093         3,637,237            7,481,681             DEFERRED INFLOWS OF RESOURCES Resources not yet available:    Property taxes 553,704             ‐                       93,759                  647,463                   Municipal court receivable 485,441             ‐                       ‐                             485,441                   Special assessment liens ‐                           ‐                       490,772               490,772                   Franchise fees 132,102             ‐                       ‐                             132,102                      Total deferred inflows of resources 1,171,247          ‐                       584,531               1,755,778             FUND BALANCES Nonspendable:  Prepaids 542,543             ‐                       11,225                  553,768                Restricted for:    Street maintenance and improvements ‐                           1,565,112      1,309,758            2,874,870                Debt service ‐                           ‐                       1,247,206            1,247,206                Park improvements ‐                           ‐                       4,263,187            4,263,187                Underground utilities ‐                           ‐                       498,666               498,666                   Building inspection ‐                           ‐                       2,216,753            2,216,753                Police services ‐                           ‐                       216,275               216,275                   Library improvements ‐                           ‐                       474,648               474,648                Committed for:    Street maintenance and improvements ‐                           ‐                       1,432,847            1,432,847                Urban forestry ‐                           ‐                       1,369,010            1,369,010             Assigned to:   City facilities ‐                           ‐                       1,156,788            1,156,788             Unassigned 12,115,436        ‐                       (352,684)              11,762,752           Total fund balances     12,657,979        1,565,112      13,843,679          28,066,770           Total liabilities, deferred inflows of resources and   fund balances 16,920,577$      2,318,205$    18,065,447$        37,304,229$         The accompanying notes are an integral part of the basic financial statements. CITY OF TIGARD, OREGON GOVERNMENTAL FUNDS ‐ BALANCE SHEET June 30, 2015 33 Fund Balances ‐ Governmental Funds 28,066,770$      Amounts reported for governmental activities in the Statement of Net Position are different because: Capital assets used in governmental activities are not financial resources and therefore    are not reported in the funds. Governmental capital assets 302,796,043$           Less accumulated depreciation (88,898,540)             213,897,503      Pension assets or liabilities, with related deferred outflows of resources and deferred inflows   of resources, are not reported in governmental funds, but are reported on the statement of   net position.  The amounts included in governmental activities on the statement of net position:       Net pension asset 1,677,869                        Deferred outflows of resources related to pensions 819,473                           Deferred inflows of resources related to pensions (3,237,608)               (740,266)            Other long‐term assets are not available to pay for current‐period expenditures and therefore are  deferred in the governmental funds and recognized as revenue in the Statement of Activities.       Property taxes earned but not available 647,463                           Franchise fees earned but not available 132,102                           Municipal court receivable 485,441                           Assessment liens 490,772                    1,755,778          Internal service funds are used by management to charge the cost of administrative functions as well as  fleet and property management to individual funds.  The assets and liabilities of the internal service  funds are included in governmental activities in the statement of activities.  1,216,998          Accrued compensated absences are not due and payable in the current period and therefore are not (971,995)            reported in the funds. Long‐term liabilities, including bonds payable are not due and payable in the current period and    therefore are not reported in the governmental funds.     Bonds payable (24,990,106)           Loans payable (1,300,000)             Special assessment debt bonded with government commitment (373,711)                Capital leases payable (44,482)                   Accrued interest payable, not due and payable in the current period (176,943)                Net other post employment benefit (OPEB) obligation (1,183,761)         Net Position of Governmental Activities     215,155,785$   The accompanying notes are an integral part of the basic financial statements. CITY OF TIGARD, OREGON RECONCILIATION OF THE BALANCE SHEET TO THE STATEMENT OF NET POSITION June 30, 2015 GOVERNMENTAL FUNDS 34 Other Total General Gas Tax Governmental Governmental Fund Fund Funds Funds REVENUES Taxes 13,839,370$        3,019,523$          3,275,512$          20,134,405$         Franchise fees 5,691,960             ‐                             ‐                             5,691,960              Special assessments ‐                         ‐                             35,359                  35,359                   Licenses and permits 2,007,953             343,019                1,679,148             4,030,120              Intergovernmental revenues 6,282,888             ‐                             87,844                  6,370,732              Charges for services 2,162,480             ‐                             3,141,504             5,303,984              Fines and forfeitures 794,744                ‐                             129,522                924,266                 Interest earnings 196,025                125,676                112,700                434,401                 Miscellaneous revenues 94,557                  181,633                137,546                413,736                    Total revenues     31,069,977          3,669,851             8,599,135             43,338,963           EXPENDITURES Current operating:    Community services 20,229,847          ‐                             95,788                  20,325,635              Public works 5,417,360             2,095,086             ‐                             7,512,446                 Community development 3,075,371             ‐                             1,565,366             4,640,737                 Policy and administration 778,840                ‐                             ‐                             778,840                 Debt service:    Principal ‐                             468,325                1,648,720             2,117,045                 Interest ‐                             131,350                986,888                1,118,238              Capital outlay ‐                             ‐                             8,924,317             8,924,317                 Total expenditures     29,501,418          2,694,761             13,221,079          45,417,258                Excess (deficiency) of revenues         over (under) expenditures 1,568,559             975,090                (4,621,944)           (2,078,295)            OTHER FINANCING SOURCES (USES)    Transfers in ‐                             100,000                6,078,215             6,178,215                 Transfers out (893,654)               (495,248)               (5,056,852)           (6,445,754)               Debt proceeds ‐                             ‐                             1,300,000             1,300,000                    Total other financing sources (uses)     (893,654)               (395,248)               2,321,363             1,032,461              Net change in fund balances 674,905                579,842                (2,300,581)           (1,045,834)            Fund balances ‐ beginning of the year     11,983,074          985,270                16,144,260          29,112,604           Fund balances ‐ end of year     12,657,979$        1,565,112$          13,843,679$        28,066,770$         The accompanying notes are an integral part of the basic financial statements CITY OF TIGARD, OREGON GOVERNMENTAL FUNDS ‐ STATEMENT OF REVENUES, EXPENDITURES, AND CHANGES IN FUND BALANCE for the year ended June 30, 2015 35 Net change in fund balances ‐ Governmental Funds (1,045,834)$          Amounts reported for governmental activities in the Statement of Activities are different because: Governmental funds report capital outlays as expenditures.  However in the Statement of Activities   the cost of those assets is depreciated over their estimated useful lives Expenditures for capital assets 8,516,081 Current year depreciation expense (5,051,373) Contributed capital 47,961 Loss on disposal of capital assets (25,998) 3,486,671 Revenues in the Statement of Activities that do not provide current financial resources  are not reported as revenues in the funds Decrease in deferred inflows of resources ‐ property taxes (32,780) Decrease in franchise fees (2,598) Increase in municipal court receivable 36,525 Decrease in assessment liens (42,263) (41,116)                  Long‐term debt proceeds provide current financial resources to governmental funds,   but issuing debt increases long‐term liabilities in the Statement of Net Position.   Repayment of long‐term debt is reported as an expenditure in the governmental   funds, but a reduction of long‐term liabilities in the Statement of Net Position. Long‐term debt proceeds (1,300,000) Principal payments 2,117,045 Amortization of premium on long‐term debt 37,657 854,702                 Some expenses reported in the Statement of Activities do not require the use of current   financial resources and therefore are not reported as expenditures in governmental funds: Increase in accrued interest payable (88,770) Increase in compensated absences (28,545) Increase in accrued net pension asset 2,315,081 Increase in accrued other post employment benefits (OPEB) liabilty (160,227)          2,037,539              Internal service funds are used by management to charge the cost of administrative functions   as well as fleet and property management to individual funds.  The net revenue of internal    service funds is reported with governmental activities. Change in Net Position ‐  Internal Service Funds 83,803                   Change in Net Position of Governmental Activities 5,375,765$           The accompanying notes are an integral part of the basic financial statements. CITY OF TIGARD, OREGON RECONCILIATION OF THE STATEMENT OF REVENUES, EXPENDITURES AND CHANGES IN FUND BALANCES OF GOVERNMENTAL FUNDS TO THE STATEMENT OF ACTIVITIES for the year ended June 30, 2015 GOVERNMENTAL FUNDS 36 Governmental Activities ‐  Sanitary Internal Sewer Stormwater Water Totals Service Funds ASSETS Current assets:    Cash and investments 4,973,777$       5,598,862$         20,659,984$      31,232,623$      2,146,533$           Accounts receivable 1,345,411         388,124              2,698,012           4,431,547           26,675                  Advances to other funds ‐ Interfund loan 137,647            ‐                           ‐                           137,647              ‐                             Prepaids ‐                         833                      667                      1,500                   89,636                  Property held for resale 185,021            260,021              ‐                           445,042              ‐                             Inventory 12,016              12,016                167,379              191,411              43,931                  Restricted cash and investments ‐                          ‐                           38,244,737         38,244,737          ‐                          Total current assets     6,653,872         6,259,856           61,770,779         74,684,507         2,306,775          Noncurrent assets: Capital assets:    Land and construction in process 490,219            122,492              136,168,476      136,781,187      ‐                             Other capital assets (net of         acumulated depreciation)17,072,990       10,147,984         35,619,204         62,840,178         ‐                          Total noncurrent assets     17,563,209       10,270,476         171,787,680      199,621,365      ‐                               Total assets      24,217,081       16,530,332         233,558,459      274,305,872      2,306,775          LIABILITIES Current liabilities:    Accounts payable and accrued liabilities 2,009,683         106,860              10,290,940         12,407,483         504,078                Unearned revenue ‐                          ‐                            ‐                            ‐                           16,451                  Customer deposits ‐                         8,833                   38,708                47,541                 ‐                             Accrued interest payable ‐                          ‐                           2,412,786           2,412,786            ‐                             Accrued compensated absences 21,537              23,700                103,746              148,983              279,578                Current portion of bonds payable ‐                         ‐                           639,845              639,845              ‐                             Current portion of note payable ‐                         ‐                           98,005                98,005                ‐                          Total current liabilities      2,031,220         139,393              13,584,030         15,754,643         800,107             Noncurrent liabilities:    Accrued compensated absences 2,329                 2,564                   11,220                16,113                10,320                  Note payable ‐ long‐term portion ‐                         ‐                           2,007,952           2,007,952           ‐                             Bonds payable ‐ long‐term portion ‐                         ‐                           139,003,308      139,003,308      ‐                             Net OPEB obligation 34,898              39,442                75,422                149,762              279,350             Total noncurrent liabilities     37,227              42,006                141,097,902      141,177,135      289,670                Total liabilities     2,068,447         181,399              154,681,932      156,931,778      1,089,777          NET POSITION    Net investment in capital assets 17,563,209       10,270,476         57,033,980         84,867,665          ‐                             Restricted for capital projects ‐                         ‐                           4,571,596           4,571,596           ‐                             Restricted for debt service ‐                         ‐                           6,678,704           6,678,704           ‐                             Unrestricted 4,585,425         6,078,457           10,592,247         21,256,129         1,216,998          Total net position     22,148,634$    16,348,933$      78,876,527$      117,374,094$    1,216,998$        CITY OF TIGARD, OREGON PROPRIETARY FUNDS STATEMENT OF NET POSITION June 30, 2015 The accompanying notes are an integral part of the basic financial statements. Business‐type Activities ‐ Enterprise Funds 37 Governmental Activities ‐ Sanitary Internal  Sewer Stormwater Water Totals Service Funds OPERATING REVENUES Charges for services 1,773,388$         2,899,180$         18,804,645$      23,477,213$      7,883,080$        Miscellaneous revenues 36,512                1,735                   139,656              177,903              122,544                Total operating revenues 1,809,900           2,900,915           18,944,301         23,655,116         8,005,624          OPERATING EXPENSES Salaries and wages 490,648              534,954              1,462,677           2,488,279           4,910,102          Contracted services 59,610                418,188              2,980,669           3,458,467           830,281             General, administrative and other 1,351,367           655,186              2,781,892           4,788,445           2,392,609          Depreciation 617,083              469,261              1,347,522           2,433,866           ‐                             Total operating expenses 2,518,708           2,077,589           8,572,760           13,169,057         8,132,992                Operating income (loss) (708,808)             823,326              10,371,541         10,486,059         (127,368)            NON‐OPERATING REVENUES (EXPENSES) Interest earnings 12,319                11,070                108,096              131,485              ‐                          Interest expense ‐                           ‐                           (2,266,723)         (2,266,723)         ‐                          System development revenue 13,526                5,275                   812,749              831,550              ‐                             Total non‐operating revenue 25,845                16,345                (1,345,878)         (1,303,688)         ‐                          Net income before contributions (loss) (682,963)             839,671              9,025,663           9,182,371           (127,368)               Capital contributions 254,520              47,400                933,226              1,235,146           ‐                             Transfers in 442,909              ‐                           58,751                501,660              211,861                Transfers out (51,481)               (100,438)             (293,373)             (445,292)             (690)                    Change in net position (37,015)               786,633              9,724,267           10,473,885         83,803               Net position‐‐beginning of year 22,185,649         15,562,300         69,152,260         106,900,209      1,133,195          Net position‐‐end of year 22,148,634$      16,348,933$      78,876,527$      117,374,094$    1,216,998$        Business‐type Activities ‐  Enterprise Funds The accompanying notes are an integral part of the basic financial statements. CITY OF TIGARD, OREGON STATEMENT OF REVENUES, EXPENSES, AND CHANGES IN FUND NET POSITION PROPRIETARY FUNDS for the year ended June 30, 2015 38 Governmental Activities ‐ Sanitary Internal Sewer Stormwater Water Totals Service Funds CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Receipts from customers 11,952,102$   3,581,484$     18,329,244$   33,862,830$    7,870,650$      Payments to suppliers (10,588,409)  (1,753,079)     (4,449,148)     (16,790,636)    (3,058,581)      Payments to employees (490,022)        (523,498)        (1,437,607)     (2,451,127)       (4,862,856)      Other receipts 36,512            1,735              139,656          177,903            138,996             Net cash provided by operating activities 910,183          1,306,642      12,582,145    14,798,970      88,209             CASH FLOWS FROM NONCAPITAL     FINANCING ACTIVITIES Principal collected on interfund loan 62,353            ‐                               ‐                       62,353               ‐                        Transfers to other funds (51,481)           (100,438)        (293,373)        (445,292)          211,861           Transfers from other funds ‐                       ‐                       58,751            58,751              (690)                   Net cash (used) by noncapital financing activities 10,872            (100,438)        (234,622)        (324,188)          211,171           CASH FLOWS FROM CAPITAL AND RELATED    FINANCING ACTIVITIES System development revenue 13,526            5,275              812,749          831,550            ‐                        Proceeds from bonds ‐                       ‐                       35,259,380    35,259,380      ‐                        Payments on notes ‐                       ‐                       (95,150)           (95,150)             ‐                        Interest expense ‐                       ‐                       (2,371,974)     (2,371,974)       ‐                        Transfers in for capital assets 442,909          ‐‐                       442,909            ‐                        Acquisition of capital assets (1,406,540)     (127,842)        (68,766,476)  (70,300,858)    ‐                          Net cash (used) by capital and related     financing activities (950,105)        (122,567)        (35,161,471)  (36,234,143)    ‐                        CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Interest earnings 12,319            11,070            108,096          131,485            ‐                          Net increase (decrease) in cash      and investments (16,731)           1,094,707      (22,705,852)  (21,627,876)    299,380           Cash and investments‐‐beginning of the year 4,990,508      4,504,155      81,610,573    91,105,236      1,847,153       Cash and investments‐‐end of the year 4,973,777$     5,598,862$     58,904,721$   69,477,360$    2,146,533$      RECONCILIATION OF OPERATING INCOME (LOSS) TO    NET CASH PROVIDED BY OPERATING ACTIVITIES Operating income (loss) (708,808)$       823,326$        10,371,541$   10,486,059$    (127,368)$        Adjustments to reconcile operating income (loss)    to net cash provided by operating activities: Cash flows reported in other categories: Depreciation expense 617,083          469,261          1,347,522      2,433,866        ‐                        Change in assets and liabilities: Receivables 55,885            5,489              (484,701)        (423,327)          (5,430)              Prepaid expenses 580,172          2,172              15,970            598,314            18,414             Inventory (3,031)             (3,030)             (100,628)        (106,689)          11,055             Accounts payable and accrued liabilities 368,256          (2,032)             1,398,071      1,764,295        127,840           Unearned revenue ‐                       ‐                       ‐                       ‐                         16,452             Accrued compensated absences (4,063)             5,916              13,988            15,841              5,473               Customer deposits ‐                       ‐                       9,300              9,300                ‐                        OPEB obligation 4,689              5,540              11,082            21,311              41,773             Net cash provided by operating activities 910,183$        1,306,642$     12,582,145$   14,798,970$    88,209$            The accompanying notes are an integral part of the basic financial statements.  Enterprise Funds CITY OF TIGARD, OREGON PROPRIETARY FUNDS STATEMENT OF CASH FLOWS for the year ended June 30, 2015 Business‐type Activities ‐ 39 ASSETS Cash and cash equivalents 5,223,246$         Corporate bonds 610,341               Corporate stocks 18,300,657            Total assets 24,134,244         Net position of assets held in trust for pension benefits 24,134,244$       The accompanying notes are an integral part of the basic financial statements CITY OF TIGARD, OREGON STATEMENT OF PLAN NET POSITION PENSION TRUST FUND June 30, 2015 40 ADDITIONS Contributions ‐ employer 1,280,581$         Contributions ‐ plan members 248,305               Investment income 699,165               Total additions 2,228,051           DEDUCTIONS Benefit payments and withdrawals 1,214,590           Increase in net position 1,013,461           Net position of assets held in trust for pension benefits    Beginning of year 23,120,783            End of year 24,134,244$       The accompanying notes are an integral part of the basic financial statements for the year ended June 30, 2015 STATEMENT OF CHANGES IN PLAN NET POSITION PENSION TRUST FUND CITY OF TIGARD, OREGON 41 Notes to Basic Financial Statements City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements    1. Summary of Significant Accounting Policies    Financial Reporting Entity    The City of Tigard, Oregon under its Charter of 1961, is governed by an elected mayor and four council  members who comprise the City Council.  The City Council appoints a City Manager, who acts as the  administrative head of government for the city.    The accompanying financial statements present the city (primary government) and its component unit  (the city’s urban renewal agency), an entity for which the city is financially accountable.  Financial  accountability is defined as the appointment of a voting majority of the organization’s governing board  and where (1) the city is able to significantly influence the programs or services performed or provided  by the organization or (2) the city is legally entitled to or can otherwise access the organization’s  resources.  Blended component units, although legally separate entities, are, in substance, part of the  city’s operations.  Component units may include organizations which are fiscally dependent on the city  in that the city approves the budget, issues debt or levys taxes.  The City has one blended component  unit included in this financial report.        Blended Component Unit    The Tigard City Center Development Agency (CCDA) was created in 2006 when the voters approved the  creation of an urban renewal area for 20 years with maximum principal indebtedness of $22 million.   CCDA was created under the provisions of the Oregon Revised Statutes, Chapter 457 (ORS 457).  The  City of Tigard Council members serve as the CCDA’s governing body, known as the Tigard City Center  Development Agency.       The activities of the Tigard City Center Development Agency are included in the city’s financial  statements as a blended component unit.  CCDA is a legally separate entity, which is governed by a  board comprised of the City Council, as stipulated in the bylaws.  The Council has the ability to impose  its will on the CCDA as determined on the basis of budget adoption, taxing authority, and funding.      The purpose of the City Center Development Agency is to undertake urban renewal projects and  activities pursuant to the city’s downtown redevelopment plan.  The financial results of the CCDA are  reported herein as a debt service fund and a capital projects fund.  CCDA prepares a separate  component unit financial report published on the city’s website www.CityofTigardOregon.gov or from  the city’s administrative offices at 13125 SW Hall Street, Tigard, Oregon 97223.     Basic Financial Statements    Basic financial statements are presented at both the government‐wide and fund financial level.  Both  levels of statements categorize activities as either governmental or business‐type.  Governmental  activities, which are normally supported by taxes and intergovernmental revenues, are reported  separately from business‐type activities, which rely to a significant extent on fees and charges for  support.    42 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements    Government‐wide financial statements display information about the city as a whole.  For the most part,  the effect of interfund activity has been removed from these statements.  These statements focus on  the sustainability of the city as an entity and the change in aggregate financial position resulting from  the activities of the fiscal year.  These aggregated statements consist of the Statement of Net Position  and the Statement of Activities.    The Statement of Activities demonstrates the degree to which the direct expenses of a given function or  segment is offset by program revenues.  Direct expenses are those that are clearly identifiable with a  specific function or segment.  Program revenues include 1) charges to customers or applicants who  purchase, use, or directly benefit from goods, services or privileges provided by a given function or  segment, and 2) grants and contributions that are restricted to meeting the operational or capital  requirements of a particular function or segment.       Indirect expenses are recovered through internal service fund charges.  These indirect expenses are  allocated based on a full‐cost approach, thereby allocating indirect expenses among functions with the  objective of allocating all expenses.  Taxes and other items not included among program revenues are  reported instead as general revenues.    Separate financial statements are provided for governmental funds, proprietary funds, and the pension  trust fund, even though the pension trust fund is excluded from the government‐wide financial  statements.  Major individual governmental funds and major individual enterprise funds are reported as  separate columns in the fund financial statements.    Fund financial statements display information at the individual fund level.  Each fund is considered to be  a separate accounting entity.  Funds are classified and summarized as governmental, proprietary, or  fiduciary.       Currently, the city has governmental, proprietary, and fiduciary fund types.  Non‐major funds are  combined into a single column in the basic financial statements and are detailed in the supplementary  information.    Basis of Presentation    The financial transactions of the city are recorded in individual funds.  Each fund is accounted for by  providing a separate set of self‐balancing accounts that comprises its assets, deferred outflows of  resources, liabilities, deferred inflows of resources, fund equity, revenues and expenditures/expenses.    Professional standards set forth minimum criteria (percentage of the assets, deferred outflows of  resources, liabilities, deferred inflows of resources, revenues or expenditures/expenses or either fund  category or the governmental and enterprise combined) for the determination of major funds.  The city  may also elect to add major funds that city officials believe are particularly useful to financial statement  users.  The city has elected to include the Gas Tax Fund as a major fund in the current financial  statements for consistency.  Non‐major funds are combined in a column in the fund financial statements  and detailed as supplementary information in the financial report.      43 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements    Measurement Focus and Basis of Accounting    Measurement focus is a term used to describe which transactions are recorded within the various  financial statements.  Basis of accounting refers to when transactions are recorded.    The financial statements of the city have been prepared in accordance with accounting principles  generally accepted in the United States of America (GAAP).  GAAP statements include all relevant GASB  pronouncements.  The city applies the provisions of all applicable GASB statements that define  requirements and the reporting model for the annual financial reports of state and local governments.   The city has recorded capital and certain other long‐term assets and liabilities in the Statement of Net  Position, reported all revenues and the cost of providing services under the accrual basis of accounting  in the Statement of Activities, and uses the direct method of reporting cash flows.    The government‐wide, proprietary fund and fiduciary fund financial statements are presented on a full  accrual basis of accounting with an economic resource measurement focus.  An economic resource  focus concentrates on an entity or fund’s net position.  All transactions and events that affect the total  economic resources (net position) during the period are reported.  An economic resources  measurement focus is inextricably connected with full‐accrual accounting.  Under the full accrual basis  of accounting, revenues are recorded when earned and expenses are recorded at the time liabilities are  incurred, regardless of the timing of related cash inflows and outflows.    Governmental funds financial statements are presented on a modified accrual basis of accounting with a  current financial resource measurement focus.  This measurement focus concentrates on the fund’s  resources available for spending currently or in the near future. Only transactions and events affecting  the fund’s current financial resources during the period are reported.    Similar to the connection between an economic resource measurement focus and full accrual  accounting, a current financial resource measurement focus is inseparable from a modified accrual basis  of accounting.  Under modified accrual accounting, revenues are recognized as soon as they are both  measurable and available.  Revenues are considered to be available when they are collectible within the  current period or soon enough thereafter to pay liabilities of the current period.  For this purpose, the  city considers revenues to be available if they are collected within 60 days of the end of the current  fiscal year.    Property taxes, intergovernmental and interest associated with the current fiscal period are all  considered to be susceptible to accrual and so have been recognized as revenues of the current fiscal  period.  Only the portion of special assessments receivable due within the current fiscal period is  considered susceptible to accrual as revenue of the current period.  All other revenues are considered to  be measurable and available only when cash is received by the city.    A deferred inflow of resources, shown as unavailable revenue, arises in the governmental funds balance  sheet when potential revenue does not meet both the measurable and available criteria for recognition  in the current year.         44 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements    This unavailable revenue consists primarily of uncollected property taxes and assessments not deemed  available to finance operation of the current period.  In the government‐wide Statement of Activities,  with a full accrual basis of accounting,   revenue must be recognized as soon as it is earned regardless of  its availability. Thus, the liability created on the governmental fund balance sheet for unavailable  revenue is eliminated.      Similar to the way revenues are recorded, governmental funds only record those expenditures that  affect current financial resources.  Principal and interest on general long‐term debt is recorded as a fund  liability only when due, or to the extent that it is expected to be liquidated with expendable financial  resources.  However, in the government‐wide financial statements with full accrual basis of accounting,  all expenditures affecting the economic resource status of the government must be recognized.  Thus,  the expense and related accrued liability for long‐term portions of debt, interest, other postemployment  benefits and compensated absences must be included.      Since the governmental fund statements are presented on a different measurement focus and basis of  accounting than the government‐wide statements’ governmental column, a reconciliation is necessary  to explain the adjustments needed to transform the fund‐based financial statements into the  governmental column of the government‐wide presentation.  This reconciliation is part of the basic  financial statements.    Interfund activity consists of transfers, service provided and/or used, reimbursements, advances and  loans.  As a general rule, the effect of interfund activity has been eliminated from the government‐wide  financial statements.  Exceptions to this general rule are charges between enterprise and various other  city functions. Elimination of these charges would distort the direct costs and program revenues  reported for the various functions concerned.    Amounts reported as program revenues include 1) charges to customers or applicants for goods,  services, or privileges provided, 2) operating grants and contributions and 3) capital grants and  contributions.  Internally dedicated resources are reported as general revenues rather than as program  revenues.  Likewise, general revenues include all taxes.    Proprietary funds distinguish operating revenues and expenses from non‐operating items.  Operating  revenues and expenses generally result from providing services, and producing and delivering goods in  connection with a proprietary fund’s principal ongoing operations.  The principal operating revenues of  the city’s Sanitary Sewer, Storm Sewer and Water Funds are charges to customers for sales and services.   The Sanitary Sewer, Storm Sewer and Water Funds recognize fees intended to recover the cost of  connecting new customers to the city’s utility systems as non‐operating revenues.  Operating expenses  for enterprise funds include the cost of sales and services, administrative expenses and overheads, and  depreciation on capital assets.  All revenues and expenses not meeting this definition are reported as  non‐operating revenues and expenses.    The fiduciary fund accounts for the resources held by the city in a custodial capacity, on behalf of the  employees of the city.    When both restricted and unrestricted resources are available for use, it is the city’s policy to use  restricted resources first, then unrestricted resources as they are needed.  45 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements    New Accounting Pronouncements and Accounting Standards    During the fiscal year ended June 30, 2015, the city implemented the following GASB pronouncements:    GASB Statement No. 68, Accounting and Financial Reporting for Pensions    This statement was issued to improve accounting and financial reporting by state and local governments  for pensions.  This statement replaces requirements of statement No. 27, Accounting for Pensions by  State and Local Governmental Employers as well as requirements of statement No. 50, Pension  Disclosures.  This statement and statement No. 67 (applicable to Pension Plans) establish a definition of  a pension plan that reflects the primary activities associated with the pension arrangement –  determining pensions, accumulating and managing assets dedicated for pensions and paying benefits to  plan members as they come due.  This statement is effective for the fiscal year ended June 30, 2015.    Additional information about the implementation of this statement and statement No. 71 is addressed  in the note about a Change in Accounting Principle, as well as in the detailed note for Pensions.  GASB Statement No. 69, Government Combinations and Disposals of Government Operations  This statement establishes accounting and financial reporting standards related to government  combinations, including mergers, acquisitions and transfers of operations and disposals of government  operations.  This statement is effective for the fiscal year ended June 30, 2015.      Management has determined that there is no impact to the city’s current financial accounting and  reporting for the types of transactions identified in this statement.    GASB Statement No. 71, Pension Transition for Contributions Made Subsequent to the  Measurement Date (an amendment of GASB Statement 68)    The objective of this statement is to address an issue regarding application of the transition provisions of  Statement No. 68, Accounting and Financial Reporting for Pensions.  The issue relates to amounts  associated with contributions, if any, made by a state or local government employer or nonemployer  contributing entity to a defined benefit pension plan after the measurement date of the government’s  beginning net pension liability.  The statement requires that, at transition, a government recognize a  beginning deferred outflow of resources for its pension contributions, if any, made subsequent to the  measurement date of the beginning net pension liability.  This statement is effective for the fiscal year  ended June 30, 2015.    Change in Accounting Principle  In implementing GASB Statement No. 68 and Statement No. 71, the city has restated beginning net  position in order to recognize the city’s proportionate share of the Net Pension Liability of the Oregon  Public Employees Retirement System (OPERS).  The restatement also recognizes a deferred outflow of  resources related to pensions for contributions made after the June 30, 2014 measurement date.  Only  Governmental Activities were restated as sworn police officers participate in the city’s pension plan.  46 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements    Governmental   Business ‐Type       Activities Activities Total  Net position ‐ beginning (as reported)  $  212,835,367  $  106,900,209  $  319,735,576  Cumulative effect of change in accounting       principle          (3,055,347)                            ‐          (3,055,347) Net position ‐ beginning (restated)  $  209,780,020  $  106,900,209  $  316,680,229 Assets, Deferred Outflows/Inflows of Resources, Liabilities, and Net Position/Fund Balance    Cash and Investments    Investments included in cash and investments are stated at fair value (generally based on quoted  market prices).  Interest earned on cash and investments is allocated monthly based on each fund’s  average cash balance as a proportion of the city’s total cash and investments. For purposes of the  Statement of Cash Flows, the city considers the proprietary funds' cash and investments, and the  amounts in the Oregon State Treasurer's Investment Pool, to be cash equivalents.     Some cash and investments are classified as restricted because their use is limited by parties external to  the city.  Restrictions may be imposed by creditors, other governments, laws and/or enabling legislation.   When both restricted and unrestricted resources are available for use, it is the city’s policy to use  restricted resources first and then unrestricted resources as they are needed.    Receivables and Payables    Activity between funds that are representative of lending/borrowing arrangements outstanding at the  end of the fiscal year are referred to as “due to/due from other funds”.  Any residual balances  outstanding between the governmental activities and business‐type activities are reported in the  government‐wide financial statements as “internal balances.”    Property taxes are levied and become a lien on July 1.  Collection dates are November 15, February 15,  and May 15 following the lien date.  Discounts are allowed if the amount due is received by November  15 or February 15.  Taxes unpaid and outstanding on May 16 are considered delinquent.      The city also has receivables outstanding for assessments on private property.  These assessments  include street and sidewalk improvements, sewer line installations and deferral of certain impact fees  (system development charges).      Proprietary fund receivables are recorded as revenue when earned, including services earned but not  billed.  The receivables of proprietary funds include billing for residential and commercial customers  utilizing the city’s water, sewer and storm water management services.    Many of the city’s receivables, including property taxes, assessments and proprietary fund receivables  are deemed to be substantially collectible.  Tax and assessments receivable can be recovered through  foreclosure on the subject property.  Services can be disconnected if proprietary fund receivables  47 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements    remain unpaid.  Accordingly, no allowance for doubtful accounts is deemed necessary for these  receivables.    Under State of Oregon statutes, municipal court receivables are valid for ten years and are then  renewable for another ten years.  According to city policy, these receivables are turned over to an  external collection agency after approximately 180 days.  Historical collection percentages average  about 25%.  Accordingly, at June 30, 2015, $2,864,688 was outstanding for municipal court receivables  with a related allowance for doubtful accounts of $2,148,516.  Of the remaining $716,172,  approximately $231,000 are being collected on behalf of the State of Oregon and Washington County,  and are therefore shown as “Due to Others”.    Accounts payable to vendors and contractors include general accounts payable, retainage payable,  deposits payable and other accrued liabilities not included in short‐term or long‐term liabilities.    Inventories and Prepaids    Inventories of parts, materials and supplies are stated at cost on the first‐in, first‐out basis, in the  proprietary funds. The consumption method is used in accounting for inventory for all funds on the  budgetary basis.  The consumption method is used for the government‐wide presentation as well as the  proprietary funds and business‐type activities.    Certain payments to vendors reflect costs applicable to future accounting periods and are recorded as  prepaids in both government‐wide and fund financial statements.  Payments classified as prepaid are  primarily items that are being amortized such as prepaid insurance.    Capital Assets    Capital assets, which include property, plant, equipment, and infrastructure assets (e.g. roads,  pathways, street lights, etc.) are reported in the applicable governmental or business type activities  columns in the government‐wide financial statements, and in the proprietary fund statements.    Capital assets are charged to expenditures as purchased or constructed in the governmental fund  statements, and capitalized in the proprietary fund statements.  Capital assets are recorded at historical  cost or estimated historical cost.  Donated assets are recorded at estimated fair market value as of the  date of the donation.    Capital assets are defined by the city as assets with an initial, individual cost of $5,000 or more, and an  estimated useful life of greater than one year.  Additions or improvements and other capital outlays that  significantly extend the useful life of an asset, or that significantly increase the capacity of an asset are  capitalized.  Other costs for repairs and maintenance are expensed as incurred.    Depreciation on exhaustible assets is recorded as an allocated expense in the Statement of Activities  with accumulated depreciation reflected in the Statement of Net Position and is provided on the  straight‐line basis over the following estimated useful lives:    48 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements    Asset Years     Buildings and improvements 25‐40  Improvements other than buildings 10‐20  Machinery and equipment 5‐10  Autos and Trucks 5‐10  Infrastructure 20‐40  Unearned Revenues  Unearned revenues will be recognized as revenue in the fiscal year they are earned in accordance with  the accrual basis of accounting.  Revenue is considered earned when all eligibility criteria are met, and  the amount is measurable.    Deferred Outflows/Inflows of Resources    Deferred outflows of resources, represents a consumption of net position that applies to a future  period(s) and so will not be recognized as an outflow of resources (expense/expenditure) until then.   Deferred outflows of resources follows assets on the Statement of Net Position.    Deferred inflows of resources, represents an acquisition of net position that applies to a future period(s)  and therefore will not be recognized as an inflow of resources (revenue) until that time.  In the  Statement of Net Position, this includes resources that are received before the city has met eligibility  requirements related to time.  In the governmental fund financial statements, deferred inflows of  resources include revenues that are measureable but not available.      For purposes of measuring the net pension (asset) liability, deferred outflows of resources and deferred  inflows of resources related to pensions, and pension expense, information about the fiduciary net  position of the Oregon Public Employees Retirement System (OPERS) and additions to/deductions from  OPERS’s fiduciary net position have been determined on the same basis as they are reported by OPERS.   For this purpose, benefit payments (including refunds of employee contributions) are recognized when  due and payable in accordance with the benefit terms.  Investments are reported at fair value.  Accrued Compensated Absences and Sick Pay    It is the city’s policy to permit employees to accumulate earned but unused vacation and sick pay  benefits.  There is no liability for unpaid accumulated sick leave, since the city does not have a policy to  pay any amounts when employees separate from the city.  All vacation pay is accrued when incurred in  the government‐wide and proprietary fund financial statements.      As of June 30, 2015 there was $1,261,892 in accrued compensated absences for governmental activities  and $165,096 for business‐type activities in the government‐wide financial statements.  A liability for  these amounts is reported in the governmental funds only when it has matured, for example, as result  of employee resignations or retirements.          49 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements    Long‐term Debt    In the government‐wide financial statements, and proprietary fund types in the fund financial  statements, long‐term debt and other long‐term obligations are reported as liabilities in the applicable  governmental activities, business‐type activities, or proprietary fund type in the Statement of Net  Position.  Bond premiums and discounts are deferred and amortized over the life of the bonds.  Bonds  payable are reported net of the applicable bond premium or discount.  Bond issuance costs are treated  as period costs in the year of issue.    In the fund financial statements, governmental fund types recognize bond premiums and discounts, as  well as bond issuance costs, during the current period.  The face amount of debt issued is reported as  other financing sources while premiums and discounts on debt issuances are reported as other financing  sources and uses, respectively.  Issuance costs, whether or not withheld from the actual debt proceeds  received, are reported as debt service expenditures.    Fund Balances and Net Position    In the fund financial statements, the fund balance for governmental funds is reported in a hierarchy of  classifications based primarily on the extent to which the government is bound to honor constraints on  the specific purposes for which amounts in those funds can be spent. The City reports fund balances into  the following categories:    Nonspendable for resources cannot be spent because they are either in a nonspendable form or legally  or contractually required to be maintained intact.  Resources in nonspendable form include inventories,  prepaids, deposits and assets held for resale.    Restricted for amounts with constraints placed on the use of resources are either: (a) externally imposed  by creditors (such as through debt covenants), grantors, contributors, laws or regulations of other  governments; or (b) imposed by law through constitutional provisions or enabling legislation.    Committed for amounts that City Council passes an ordinance or council resolution, a formal action  made by the entity’s highest level of decision making authority, which places specific constraints on how  the resources may be used.  The City Council can modify or rescind the ordinance or resolution at any  time through passage of an additional ordinance or resolution.     Assigned for resources that are constrained by the government’s intent to use them for a specific  purpose, but are neither restricted nor committed, are reported as assigned fund balance.  The City  Council expresses their intent to use a resource for a specific purpose by including that resource in the  adopted annual budget for funds outside of the General Fund.   Assigned fund balances are not reported  in the General Fund as the city has not established a policy regarding the assignment of funds.    Unassigned fund balance is the residual classification for the General Fund.  This classification represents  fund balance that is not assigned, committed, restricted or nonspendable within the General Fund.  This  classification is also used to report any deficit fund balance amounts in other governmental funds.    50 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements    On the government‐wide Statement of Net Position, the proprietary funds’ Statement of Net Position,  and the fiduciary funds’ Statement of Fiduciary Net Position, net position is segregated into restricted  and unrestricted balances.  Restrictions are limitations on how the net position may be used.   Restrictions may be placed on net position by an external party that provided the resources, by enabling  legislation or by the nature of the asset.      The Net investment in capital assets component of net position represents total capital assets less  accumulated depreciation less debt directly related to capital assets.  This amount is reported on the  Statement of Net Position and in the financial statements for Proprietary Fund types.    The Urban Renewal Agency Capital Projects Fund reported a deficit balance of $352,684 on a GAAP basis  at June 30, 2015.  This deficit is due to loans from the General Fund and the Sewer Fund that have been  spent on activities in the downtown urban renewal district.  This deficit will be liquidated with future  revenues.    When an expenditure is incurred for purposes for which both restricted and unrestricted fund balance is  available, the city considers restricted amounts to have been spent.  Likewise, when an expenditure is  incurred for purposes for which either committed or assigned fund balance is available, the city  considers committed or assigned amounts to have been spent.  Use of Estimates    In preparing the city’s financial statements, management is required to make estimates and  assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities, the disclosure of contingent  assets and liabilities at the date of the financial statements, and the reported amounts of revenues and  expenses/expenditures during the reporting period.  Actual results could differ from those estimates.    Fund Types:    The city's financial operations are accounted for in the following funds:    Governmental funds    Governmental funds finance most governmental functions of the city.  The acquisition, use and  balances of the city’s expendable financial resources and the related liabilities, excluding those  accounted for in proprietary funds, are accounted for through governmental funds.  The measurement  focus is upon determination of changes in current financial resources, rather than upon net position  determination.  The following are the city’s major governmental funds:    General Fund ‐ This fund accounts for the city's general operations.  It is used to account for all  transactions not specifically required to be accounted for in the city's other funds.     Gas Tax Fund ‐ This fund records shared revenues from the State and County taxes on the sale and use  of motor vehicle fuel.  Funds are used for construction, reconstruction, improvement, repair,  maintenance, operation and use of public highways, roads, streets, and roadside rest areas.     51 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements    Monies may also be used for street lighting and cleaning, storm drainage, traffic control devices and  administration costs.    Proprietary funds    Proprietary funds are used to account for the acquisition, operation and maintenance of sewer, storm  drainage, and water systems in the city.  These funds are entirely or predominantly self‐supported  through user charges to customers.  The measurement focus is upon net income determination, rather  than upon determination of changes in current financial resources.  The following are the city’s major  proprietary funds:    Enterprise funds    Sanitary Sewer Fund ‐ This fund accounts for the city's sewer utility operations.    Stormwater Fund – This fund accounts for the city’s storm drainage operations which consists of  the following two budgetary funds: Stormwater Fund and Water Quality/Quantity Fund.    Water Fund ‐ This fund accounts for the city’s water operations which consists of the following  four budgetary funds:  Water Fund, Water SDC Fund, Water CIP Fund and Water Debt Service  Fund.    Nonmajor governmental funds    Other governmental funds include the following governmental fund types:    Special Revenue funds account for restricted or committed revenues for specific purposes.    Debt Service funds account for the accumulation of resources to pay principal and interest on the city’s  long‐term obligations.    Capital Projects funds account for the accumulation of resources for construction or acquisition of  facilities and equipment.    Additionally, the city reports a fiduciary fund type to account for the city’s Pension Trust Fund.    2. Stewardship, Compliance and Accountability    Budgetary information    A budget is prepared for each fund, except for the Pension Trust Fund, under the modified accrual basis  of accounting used by governmental funds, which is in accordance with the legal requirements of  Oregon Local Budget Law.    The resolution authorizing appropriations sets the maximum level of expenditures for each fund and  may not legally be over expended.  Appropriations lapse at the end of each fiscal year.  Appropriations  52 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements    are made at the major program level for each fund, for example, Community Services, Public Works,  Community Development, Policy and Administration, Debt Service, Capital Improvements and  Contingency.  The detail budget document is required to contain more detailed information for the  above‐mentioned expenditure categories.    After budget approval, the City Council may approve supplemental budgeted appropriations if an  occurrence, condition, or need exists which had not been ascertained at the time the budget was  adopted.  A supplemental budget may require hearings before the public, publications in newspapers  and approval by the City Council.  Original and supplemental budgets may be modified by the use of  appropriations transfers between the levels of control.  Such transfers require approval by the City  Council.  Management may not amend the budget without Council approval.  The City Council  approved three supplemental budgets throughout the fiscal year.    For GAAP presentation, the transfers from non‐operating funds for services provided by the internal  service funds and the General Fund are considered revenues and expenses/expenditures, as  appropriate, but may be considered to be interfund transfers for budgetary purposes.     Expenditures in Excess of Appropriations    Oregon state law requires disclosure of fund expenditures in excess of budgeted appropriations.  For  the year‐ended June 30, 2015, expenditures exceeded appropriations in the Traffic Impact Fee capital  project fund by $46,700 for operating transfers out.  This over‐expenditure was directly related to the  close out of the Traffic Impact Fee fund and the remaining fund balance was transferred to the  Transportation Development Tax fund.  In addition, the Bancroft Bond debt service fund exceeded debt  service appropriations by $103.  In both instances, the over expenditures were covered by available  fund balance.  Also, in the Parks SDC capital project fund, contingency was appropriated to cover  transfer costs for a park capital project.  As a result, contingency was over‐appropriated in the Parks  SDC fund and reported a deficit of ($17,385) as the final budgeted amount.    3. Cash and Investments    The city maintains a cash and investment pool that is available for use by all funds except the Pension  Trust Fund.  Each fund type's portion of this pool is displayed on the combined balance sheet as "cash  and investments".  The investments of the Pension Trust Fund are held separately from those of other  city funds.      The city’s unrestricted and restricted cash and investments are reported in Governmental Activities,  Business‐type activities and in Fiduciary Funds.            Unrestricted Restricted Total  Government Activities  $   20,770,528  $ 12,746,541  $    33,517,069 Business Type Activities      31,232,623 38,244,737       69,477,360 Fiduciary Funds ‐    24,134,244      24,134,244 Total cash and investments  $  52,003,151 $ 75,125,522  $  127,128,673 53 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements    Cash and investments, restricted and unrestricted, are comprised of the following at June 30, 2015:     Primary   Fiduciary       Government Activities Total  Cash on hand  $            6,650  $                   ‐  $            6,650  Cash held by Department of Finance,       Washington County              42,691                       ‐             42,691 Deposits with financial institutions      25,314,401       5,223,246        30,537,647  Investments       77,630,687    18,910,998       96,541,685  Total cash and investments, restricted and       unrestricted  $102,994,429 $ 24,134,244  $127,128,673   Deposits    Deposits with financial institutions include bank demand deposits and time deposit accounts.  The total  bank balance is $31,188,192.  Of these deposits, $500,000 was covered by federal depository insurance  and $30,688,192 was collateralized in accordance with Oregon statutes.      Custodial credit risk – deposits.  In the case of deposits, this is the risk that in the event of bank failure,  the city’s deposits may not be returned to it.  The Federal Depository Insurance Corporation (FDIC)  provides deposit insurance up to $250,000 for each institution.    Institutions with deposits in excess of FDIC coverage participate in the Oregon Public Funds  Collateralization Program (PFCP) as defined in Oregon Revised Statutes (ORS) 295.  This provides  additional protection for public funds in the event of a bank loss, although it does not guarantee 100%  protection.  The Office of the State Treasurer categorizes the financial institutions in Oregon.      Based on that categorization, banks must pledge collateral valued at between 10% and 110% of their  public fund deposits.  In the event of a bank failure, the entire pool of collateral pledged by all  qualified Oregon public funds bank depositories is available to repay deposits of public funds of  government entities.  The Office of the State Treasurer maintains a list of qualified financial  institutions for the deposit of public funds in excess of FDIC insurance.  The financial institutions  holding city deposits are all on the State Treasurer’s list.      Investments    State statutes authorize the city to invest primarily in general obligations of the U.S. government and  its agencies, certain bonded obligations of Oregon municipalities, bank repurchase agreements,  bankers’ acceptances, certain commercial paper and corporate bonds and the State of Oregon Local  Government Investment Pool.    Interest rate risk.  In accordance with its investment policy, the city manages its exposure to declines in  fair value by limiting the individual maturities in its investment portfolio to eighteen months or less.      The city does have a provision in its investment policy that up to twenty percent of the portfolio can  have maturities from eighteen months to thirty‐six months.  54 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements      Custodial credit risk – investments.  For an investment, this is the risk that, in the event of failure of  the counterparty, the city will not be able to recover the value of its investments or collateral securities  that are in the possession of an outside party.  All of the city’s investments, except for the investment  in the Local Government Investment Pool, are held in safekeeping by the financial institution in the  city’s name.    The city participates in the Oregon State Treasurer’s Local Government Investment Pool (LGIP), an  open‐ended; no‐load diversified portfolio created under ORS 294.805 to 294.895 that is not registered  with the U.S. Securities and Exchange Commission as an investment company.  The LGIP is  administered by the State Treasurer and the Oregon Investment Council with the advice of the Oregon  Short‐Term Fund Board.  These funds must be invested and managed, as a prudent investor would,  exercising reasonable care, skill and caution.  The Oregon Audits Division of the Secretary of State’s  Office audits the LGIP annually.  Value of pool shares approximates fair value.     The city employees participate in a defined contribution pension plan.  These funds are recorded in the  city’s Pension Trust Fund.  The balance at June 30, 2015 is $24,134,244.  This balance is not included in  the government‐wide or fund financial statements, but is shown separately on page 40.    As of June 30, 2015, the city had the following investments:    Investment Type Fair Value   Cost   % of Portfolio  State Treasurer's Local     Government Investment Pool  $  60,583,748    $  60,583,749  78.04%  Money Markets         5,880,223           5,880,223  7.57%  U.S. Government Securities         7,675,146           7,641,825  9.89%  Non‐US Securities         1,001,250           1,004,650  1.29%  Certificates of Deposit            148,000              148,000  0.19%  Corporate Bonds         2,342,320           2,407,138  3.02%     Total Investments  $  77,630,687    $  77,665,585  100.00%        Concentration of credit risk:  The city’s policy for investing in individual issuers varies depending on the  type of investments.  Agency securities are restricted to no more than 90 percent of the total portfolio.   Municipal bonds are restricted to no more than 25 percent of the total portfolio.  No more the 35  percent of the total portfolio of investments may be invested in corporate bonds.  Investments in  corporate bonds of any one issuer may not exceed 5 percent of the investment portfolio.      Credit risk:  The city’s policy, which adheres to State of Oregon law, is to limit its Corporate and  Municipal investments to the following:  Issuers within Oregon must be rated “A” (bonds) or A‐2 / P‐2  (commercial paper) or better by  Standard and Poor’s, Moody’s Investors Service or any other  nationally recognized statistical rating organization.  Issuers not in Oregon must be rated AA / Aa  (bonds) or A‐1 / P‐1 (commercial paper) or better.      55 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements    At June 30, 2015, the city’s investments were rated as follows:    Highest Rating from  Moody's Investors Service or Standard & Poor's Corporation  Investment Type Total   Aaa / AAA   Aa / AA   Not Rated  LGIP   $  60,583,748  $                     ‐   $                 ‐  $  60,583,748  Money Markets         5,880,223                            ‐                        ‐        5,880,223  US Government Securities          7,675,146          7,675,146                        ‐                          ‐  Non‐US Securities          1,001,250                            ‐       1,001,250                           ‐  Certificates of Deposit             148,000                            ‐                        ‐            148,000  Corporate Bonds         2,342,320          2,342,320                        ‐                          ‐     Total Investments   $  77,630,687    $  10,017,466  $  1,001,250  $  66,611,971    The city has a formal investment policy that explicitly limits investment maturities as a means of  managing its exposure to fair value loss arising from increasing interest rates.  At June 30, 2015, the  concentration of those maturities included the Local Government Investment Pool, Money Markets  and investments with average maturities of twelve months or less at 88.31% of the total portfolio.   Investments with maturities between twelve and eighteen months made up 3.71% of the portfolio  and investments with maturities between eighteen and thirty‐six months were 7.97% of the total  portfolio.      4. Assessment Liens Receivable    Assessment liens receivable represent the uncollected amounts levied against benefited property for  the cost of local improvements.  Because the assessments are liens against the benefited property, an  allowance for uncollectible amounts is not deemed necessary.  Substantially all assessments are  payable over a period of 10 to 20 years.  Assessments bear interest from 5.2 to 9.4 percent.  At June 30,  2015, the portion of the assessments receivable balance that represents delinquent accounts is  insignificant.                                              56 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements    5. Capital Assets    Capital asset activity for governmental activities for the year ended June 30, 2015 was as follows:    Balances                       Balances  Governmental activities   June 30,  2014 Additions Deletions Transfers  June 30,  2015  Non‐depreciable:     Land $  24,893,662 $                 ‐$                 ‐$1,023,977 $  25,917,639     Construction in progress 5,390,669 8,005,934 (147,868) (6,101,204) 7,147,531        Total non‐depreciable 30,284,331 8,005,934 (147,868) (5,077,227) 33,065,170  Depreciable:     Building and improvements 22,993,310 11,783 (26,858) 631,472 23,609,707     Land improvements 7,689,045 ‐‐809,352 8,498,397     Machinery and equipment 2,426,983 304,574 (86,756)‐ 2,644,801     Autos and trucks 2,577,147 250,189 (233,477)‐ 2,593,859     Office equipment 2,416,786 139,431 ‐‐ 2,556,217     Infrastructure 226,191,489 ‐‐3,636,403 229,827,892        Total depreciable 264,294,760 705,977 (347,091) 5,077,227 269,730,873  Accumulated depreciation:     Building and improvements (7,252,395) (757,716) 8,729 ‐ (8,001,382)     Land improvements (5,603,402) (327,897)‐‐ (5,931,299)     Machinery and equipment (2,102,926) (138,794) 86,755 ‐ (2,154,965)     Autos and trucks (1,901,145) (212,434) 225,608 ‐ (1,887,971)     Office equipment (1,335,745) (174,640)‐‐ (1,510,385)     Infrastructure (65,972,646) (3,439,892)‐‐ (69,412,538)        Total accumulated           depreciation (84,168,259) (5,051,373) 321,092 ‐ (88,898,540)  Governmental activities     capital assets, net $210,410,832 $ 3,660,538 $ (173,867) $                    ‐ $213,897,503      Depreciation expense for governmental activities is charged to functions as follows:        Community services $    412,192   Public works 4,428,673  Community development        7,306  Policy and administration 203,202     Total depreciation for governmental activities $5,051,373   57 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements    Capital assets activity for business‐type activities for the year ended June 30, 2015, was as follows:    Balances                     Balances  Business‐type activities  June 30,  2014 Additions Deletions Transfers   June 30,  2015  Non‐depreciable:  Land  $   5,237,285  $                  ‐$                ‐$                  ‐$   5,237,285  Construction in progress     65,743,230  71,808,556  (308,060) (5,699,824) 131,543,902 Total non‐depreciable      70,980,515  71,808,556   (308,060) (5,699,824) 136,781,187 Depreciable:  Building and improvements        2,010,974                     ‐                  ‐                   ‐       2,010,974  Sewer system     24,324,119                     ‐                  ‐    3,098,369     27,422,488  Storm drainage system      17,087,636                     ‐                  ‐      353,050     17,440,686  Water system     61,223,674                     ‐                  ‐    2,248,405     63,472,079  Equipment       1,840,553            9,266                   ‐                    ‐       1,849,819  Auto and trucks       1,794,383         26,241     (23,626)                   ‐       1,796,998 Total depreciable   108,281,339          35,507     (23,626)   5,699,824  113,993,044 Accumulated depreciation:  Building and improvements     (1,150,874)      (46,836)            ‐                    ‐    (1,197,710) Sewer system    (9,977,131)    (566,328)                 ‐                    ‐  (10,543,459) Storm drainage system     (7,323,515)    (449,492)                ‐                    ‐    (7,773,007) Water system  (27,207,157) (1,255,809)                ‐                    ‐  (28,462,966) Equipment    (1,549,745)      (64,097)                ‐                    ‐    (1,613,842) Auto and trucks    (1,534,204)      (51,304)     23,626                     ‐    (1,561,882)      Total accumulated         depreciation  (48,742,626) (2,433,866)     23,626                    ‐  (51,152,866) Business‐type activities      capital assets, net $130,519,228 $ 69,410,197 $ (308,060) $                 ‐$199,621,365    Total interest costs incurred in business‐type activities in fiscal year ended June 30, 2015 was  $4,680,632, of which $2,413,909 was capitalized to construction in progress for the Lake Oswego‐ Tigard water partnership project, for a net interest expense of $2,266,723.       Depreciation expense for business‐type activities is charged to activities as follows:  Sanitary sewer  $      617,083   Public works           469,261   Policy and administration        1,347,522      Total depreciation for business‐type activities  $    2,433,866   58 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements    6. Long‐term Debt and Other Debt     Governmental Activities    General Obligation Bonds Payable and Full Faith and Credit Bonds    Bond transactions for the year ended June 30, 2015, and future maturities of bond principal, are as  follows:    Library Bonds:  In fiscal year 2010‐2011 the city issued $8,655,000 of general obligation bonds for a  current refunding of bonds originally issued in 2002 to build a new library.  Interest rates on the new  bonds range from 3.0% to 4.0% on specific maturities.    Parks Bonds:  In fiscal year 2010‐2011 the city issued $17,000,000 of general obligation bonds.  Funds  were used to purchase and develop parks.  Interest rates range from 3.0% to 4.75% on specific  maturities.    Transportation Bonds:  In fiscal year 2009‐2010 the city issued $7,250,000 of full faith and credit Build  America Bonds.  Funds were used for street improvements.  Interest rate is 4.35%.    Future maturities of bond principal and interest are as follows:    Year Ending                   June 30, Principal Interest Total  2016  $    2,105,000    $     993,932    $    3,098,932   2017         2,165,000            920,560          3,085,560   2018         2,235,000            845,043          3,080,043   2019         2,305,000            763,313          3,068,313   2020         2,390,000            667,713          3,057,713   2021‐2025         6,940,000        2,233,025          9,173,025   2026‐2030         5,400,000        1,067,213          6,467,213   2031         1,235,000              58,663          1,293,663    $  24,775,000    $  7,549,462    $  32,324,462   Premium             215,106   Total  $  24,990,106     Local Improvement District Bonds    In fiscal year 2001‐2002 the city issued Local Improvement District (LID) bonds in the amount of  $1,307,969 for improvement on 69th Avenue.  Interest rate on the LID bonds is 7.25%; payable first  from assessments to benefited properties and second, from the general credit of the city.  The balance  of the LID bonds at June 30, 2015 was $373,711 with principal and interest payments as follows:          59 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements    Year Ending                   June 30, Principal Interest Total  2016 $         77,400  $         25,716  $       103,116   2017               83,100             20,000             103,100   2018               89,200             13,866             103,066   2019               95,800               7,279             103,079   2020               28,211               1,021               29,232    $     373,711  $        67,882  $       441,593     Bank Loan Payable    In fiscal year 2014‐2015 the city entered into a financing agreement with a bank in the amount of  $1,300,000 at an interest rate of 3.00%.  The loan is for urban renewal projects within the City Center  Urban Renewal Area.  In connection with the financing agreement, City Center Development Agency  (CCDA) and the city executed an intergovernmental agreement (IGA) for CCDA to be obligated for the  financing payments on the loan.  The IGA constitutes indebtedness of the agency in the amount of the  financing or $1,300,000.  Pursuant to ORS 287A.310, the agency pledges the tax increment revenues to  pay the financing payments or debt service.  As of June 30, 2015, the full amount of the bank loan was  outstanding.  Future principal and interest payments on the loan are as follows:    Year Ending                   June 30, Principal Interest Total  2016 $       130,000  $         36,799  $       166,799  2017               130,000             32,842             162,842  2018               130,000             28,980             158,980  2019               130,000              25,118             155,118  2020               780,000              11,681              791,681   $   1,300,000  $      135,420  $   1,435,420    Capital Lease    The city entered into a lease/purchase agreement in fiscal year 2012‐2013 to purchase a piece of street  equipment.  This lease agreement qualifies as a capital lease and has been capitalized in accordance  with accounting principles generally accepted in the United State of America.  The asset was acquired  at the purchase price of $71,091.  The balance outstanding at June 30, 2015 is $44,482 and has an  effective interest rate of 4.4%.                60 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements    Future minimum lease payments on the capital lease are as follows:    Year Ending                   June 30, Principal Interest Total  2016 $       14,192  $         1,964  $       16,156  2017               14,818 1,337             16,155  2018               15,472              683              16,155   $      44,482  $        3,984  $      48,466    Business‐type Activities    Note Payable    In fiscal year 2009‐2010 the city was awarded $4,796,000 in federal funds under the American  Recovery and Reinvestment Act (ARRA).  These funds were distributed to the city as a loan, with 50%  constituting an ARRA Forgivable Loan and 50% a low‐interest loan under the Safe Drinking Water  Revolving Loan Fund program.  These ARRA funds were used to develop a city water reservoir.  In fiscal  year 2011‐2012 the city drew down the funds that are considered the loan portion.  At June 30, 2015,  the balance on the note payable was $2,105,957.  Future debt service requirements are as follows:    Year Ending                   June 30, Principal Interest Total  2016  $        98,005  $      63,179  $      161,184   2017           100,945           60,239           161,184   2018           103,973           57,210           161,183   2019           107,092           54,091           161,183   2020           110,305           50,878           161,183   2021‐2025           603,192         202,724           805,916   2026‐2030           699,266         106,650           805,916   2031‐2032           283,179           12,410           295,589    $  2,105,957  $   607,381  $  2,713,338     Water Project Financing    In fiscal year 2010‐2011 the City of Tigard’s City Council has authorized up to $160 million in bonds to  help finance a joint water supply project with the City of Lake Oswego to provide Tigard a share of a  local water source.  The arrangement with Lake Oswego to share a water system is referred to as the  water system partnership with Lake Oswego.    In fiscal year 2011‐2012 the city issued $97,720,000 of water revenue bonds to be used to fund capital  projects for the water system in connection with the Lake Oswego/Tigard Water Partnership project.   The bonds were issued at a premium of $8,196,325 with interest rates from 3.0% to 5.0%. At June 30,  61 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements    2015, the entire balance of the 2012 water revenue bonds was outstanding and the balance of the  unamortized premium was $6,706,084.    In fiscal year 2014‐2015 the city issued $30,810,000 of water revenue bonds with interest rates from  3.0% to 5.0%.  The bonds were issued at a premium of $4,449,380.  These bonds are the second of two  borrowings by Tigard to help finance the joint water supply project with the City of Lake Oswego (Lake  Oswego/Tigard Water Partnership project).  At June 30, 2015, the entire balance of the 2015 water  revenue bonds was outstanding and the balance of the unamortized premium was $4,407,069.  Net water system revenues and system development charges for the Water System are pledged to the  payment of principal of and interest on the bonds.  Revenues from the water system is pledged for  repayment of these bonds. See computation of water revenue bonds debt coverage in the statistical  section of this document.  Interest rates on the bonds range from 3% to 5% on specific maturities.      Future maturities of bond principal and premium and interest on the revenue bonds are as follows:    Year Ending                   June 30, Principal Interest Total  2016  $                    ‐     $   6,098,088  $   6,098,088   2017        2,030,000        6,202,100        8,232,100   2018        2,100,000        6,129,650        8,229,650   2019        2,185,000        6,043,950        8,228,950   2020        2,275,000        5,954,750        8,229,750   2021‐2025      12,905,000      28,250,400     41,155,400   2026‐2030     16,385,000      24,762,725      41,147,725   2031‐2035      21,005,000      20,138,925      41,143,925   2036‐2040      26,980,000      14,173,750      41,153,750   2041‐2045      34,635,000        6,509,875      41,144,875   2046        8,030,000            200,750        8,230,750   $128,530,000 $124,464,963 $252,994,963   Unamortized   premium      11,113,153  Total $139,643,153  62 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements    Long‐term liability activity including compensated absences for the year ended June 30, 2015 was as  follows:  Balances           Balances   Due in  June 30, 2014 Additions Retirements June 30, 2015 one year  Governmental activities  Bonds payable $ 27,059,171 $                  ‐$   2,069,065  $ 24,990,106 $  2,128,022  Special assessment debt           445,756                  ‐           72,045         373,711         77,400  Bank loan payable                      ‐  1,300,000                      ‐     1,300,000       130,000  Capital lease           58,074                    ‐           13,592            44,482         14,192  Long‐term debt before other  long‐term liabilities     27,563,001  1,300,000     2,154,702   26,708,299   2,349,614  Compensated absences       1,227,873   1,637,223     1,603,204      1,261,892       1,217,014 Governmental activities  total long‐term liabilities $ 28,790,874 $  2,937,223 $   3,757,906 $ 27,970,191 $  3,566,628 Business‐type activities  Note payable $    2,201,107   $                  ‐  $       95,150 $    2,105,957  $        98,005  Bonds payable  104,896,686   35,259,380        512,913   139,643,153           639,845  Long‐term debt before other  long‐term liabilities 107,097,793      35,259,380           608,063       141,749,110           737,850  Compensated absences           149,255        167,599        151,757           165,096          148,983 Business‐type activities  total long‐term liabilities $107,247,048 $ 35,426,979  $    759,820 $141,914,206 $    886,833   Expenditures for liquidating compensated absences liabilities are recorded in the General, Special  Revenue, Enterprise and Internal Service funds.    7. Interfund Receivables, Payables and Transfers    Short‐term transactions between individual funds are recorded as “due from” and “due to” other  funds.  At year‐end, the City Gas Tax fund reported $75,000 due to the General Fund. The amount  represents working capital for city road and street operations in order to meet cash flow needs at year‐  end and prevent reporting a negative cash balance in the City Gas Tax Fund.  Repayment of these  transactions occurs subsequent to year‐end.    Interfund loan transactions between funds are recorded as “advances to” and “advances from” other  funds.  Interfund loans represent interim financing from the General Fund and the Sanitary Sewer fund  to a capital project fund for various downtown development projects.  Repayment of these  transactions occurs in years subsequent to year‐end.      63 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements    The composition of interfund loans and the related elimination as of June 30, 2015 are as follows:       Receivable Fund Payable Fund   Amount   Elimination   Net Balance  General Fund Nonmajor governmental fund $     669,531     $   (669,531) $                 ‐ Sanitary Sewer Fund Nonmajor governmental fund         137,647                       ‐  137,647     $    807,178  $   (669,531) $   137,647   Future maturities on the interfund loans are as follows:    Year Ending     Interfund Loans    Elimination      Net Balance  June 30, Principal Interest  Principal  Interest  Principal  Interest  2016  $               ‐    $     2,910    $               ‐   $     (2,222)       $               ‐   $      688 2017        ‐         4,180         ‐         (3,492)      ‐       688 2018       ‐         4,180         ‐         (3,492)      ‐       688 2019       ‐         4,180         ‐         (3,492)      ‐       688 2020       ‐         4,180         ‐         (3,492)      ‐       688 2021‐2025      18,789       20,901       (5,331)      (17,460)   13,458    3,441 2026‐2030     373,518       16,823  (305,213)  (14,397)    68,305     2,426 2031‐2035      388,897       6,527  (333,013)  (5,826)   55,884     701 2036        25,974             130  (25,974)           (130)    ‐     ‐ $  807,178  $   64,011  $   (669,531)  $   (54,003)$  137,647 $  10,008   Interfund transfers are used to provide funds for debt service, contribute toward the cost of capital  projects and provide operational resources.  Transfers for fiscal year ended June 30, 2015 are as  follows:  Fund Gas Tax    Nonmajor  Governmental  Funds    Internal  Service    Sanitary  Sewer   Water    Total  Transfers  Out  General $              ‐  $     866,194  $            ‐$              ‐$  27,460 $    893,654  Gas Tax                 ‐          474,173               ‐     21,075               ‐      495,248  Nonmajor funds   100,000      4,574,056   210,918   171,878                ‐   5,056,852 Sanitary Sewer                  ‐            38,068               ‐               ‐     13,413        51,481 Stormwater                  ‐            48,254               ‐     34,306      17,878      100,438  Water                 ‐            77,470          253   215,650               ‐     293,373    Total transfers in $ 100,000 $ 6,078,215 $  211,171 $  442,909 $  58,751 $ 6,891,046                   64 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements     Reconciliation:  Transferred to governmental funds from:       Sewer Fund     $       38,068     Stormwater Fund         48,254      Water Fund         77,723  Transferred from governmental funds to enterprise funds:       From General Fund to Water Fund     (27,460)          From Gas Tax Fund to Sewer Fund       (21,075)          From Non‐major funds to Sewer Fund  (171,878)  Total transfers per Statement of Activities   $    (56,368)   These transfers have been eliminated in the government‐wide statement of activities other than the net  effect between governmental activities and business‐type activities.    8. Post‐Employment Benefits Other than Pensions (OPEB)    Plan Description  The city is required by Oregon Revised Statute 243.303 to provide retirees (if they elect) with group  health and dental insurance coverage from the date of retirement age to age 65 at the same premium  rates as offered to active city employees.  The retiree is responsible for the premiums.  Benefit  provisions are established through negotiations between the city and representatives of collective  bargaining units.  The Governmental Accounting Standards Board Statement No. 45, Accounting and  Financial Reporting by Employers for Postemployement Benefits Other Than Pensions, is applicable to  the city due to the resulting implicit rate subsidy.  This single‐employer “plan” is not a stand‐alone plan  and there are no separately issued financial statements.  The city does not provide any explicit  employee benefits related to this plan.    Funding Policy  The city funds the plan only to the extent of current‐year insurance premium requirements on a pay‐as‐ you‐go basis.  The city has not established an irrevocable trust to accumulate assets to fund the cost of  the net OPEB obligation that arises from the implicit subsidy.  The premium rates are set annually by  the city’s insurance carrier.  The formula for distributing the costs is applied through collective  bargaining and/or as part of the city’s budget process.  Through the adoption of the budget, city council  approves the distribution of costs.  As of the actuarial report date August 1, 2014, 6 retirees and 2  spouses were participating in the plan.     Annual OPEB Cost and Net OPEB Obligation  The city’s annual OPEB cost is calculated based on the Annual Required Contribution (ARC) of the city,  an amount actuarially determined in accordance with the parameters of GASB Statement No. 45.  The  ARC represents a level of funding that, if paid on an ongoing basis, is projected to cover the normal cost  each year and amortize any unfunded actuarial liabilities over a period of 15 years.  The following  schedule shows the components of the city’s annual OPEB cost for the year ending June 30, 2015, the  amount actually contributed to the plan and the changes in the city’s OPEB obligation to the plan:  65 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements      Annual Required Contribution (ARC)  $     424,387   Interest on prior year net OPEB contribution      48,635   Adjustment to ARC       (167,082)      Annual OPEB cost          305,940   Implicit benefit payments          (82,629)      Increase in net OPEB obligation          223,311   Net OPEB obligation ‐ beginning of the year       1,389,562   Net OPEB obligation ‐ end of the year  $  1,612,873     The city’s annual OPEB cost, the percentage of annual OPEB cost contributed to the plan and the net  OPEB obligation for the current fiscal year and two prior were as follows:                  Funding Status and Funding Progress    As of August 1, 2014, the most recent actuarial valuation, the plan was zero percent funded as the plan  is funded on a pay‐as‐you‐go basis.  The actuarial liability for benefits was $1,808,960 and also equaled  the unfunded actuarial liability (UAAL).     Schedule of Funding Progress:    Actuarial  Valuation  Date  Actuarial  Value of  Plan Assets  Actuarial  Accrued  Liability  Unfunded  Liability  (UAAL)  Funded  Ratio  Covered  Payroll  UAAL as a  % of  Payroll  08/01/08  $                ‐     $  1,725,443    $    1,725,443  0%  $   16,248,354  10.6%  08/01/10                    ‐          1,824,386          1,824,386  0%         17,783,627  10.3%  08/01/12                     ‐          1,844,990          1,844,990  0%         17,803,391  10.4%  08/01/14                     ‐          1,808,960          1,808,960  0%         17,965,357  10.1%    The plan’s actuarial valuation involves estimates of amounts and assumptions about the probability of  events far into the future, such as, future employment, mortality and healthcare cost trends.  Amounts  determined about the funding status of the plan and the annual required contributions are subject to  periodic revision as actual results for each period are compared with past expectations and new  assumptions are made about the future.    % of Annual   Year Ended  Annual OPEB  OPEB Cost  Net OPEB  June 30,  Cost  Contributions  Obligation  2013        $     318,937  25%   $    1,171,395   2014               295,164  26%           1,389,562   2015               305,940  27%           1,612,873   66 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements    Actuarial Methods and Assumptions    Projections of benefits for financial reporting purposes are based on the substantive plan and include  the health benefits provided at the time of each valuation and the historical pattern of sharing of  benefit costs between the city and plan members.  The actuarial methods and assumptions include  techniques that are designed to reduce the effects of short‐term volatility in actuarial results consistent  with the long term perspective of the calculations.    In the August 1, 2014 valuation, the projected unit credit cost method was used. This method attempts  to track the actual economic pattern of benefit accrual over an employee’s working lifetime.  The  investment return for the city was assumed to be 3.5% to reflect the long‐term annual investment  returns for the Oregon Local Government Investment Pool and comparable investment vehicles.  The  actuarial report incorporates the projected effect of the healthcare reform law, The Patient Protection  and Affordable Care Act (PPACA), passed into law in March 2010.  A significant item in the law begins in  2018 when the city’s plan may be subject to a 40% excise tax on the value of benefits provided above a  certain dollar level.  Because of some uncertainties in the excise tax component, the calculation of a  precise obligation for this tax is impossible at this time.  The report assumes medical and vision  premium increases to be 5.75% in the first year.  In future years, the medical and vision cost trend  varies between 6.50% and 5.00% due to the timing of the excise tax scheduled to affect health care  benefits beginning in 2018.  The health care trend then settles to an ultimate rate of 4.75%.  Dental  premium increases were assumed to increase 4.5% in all future years.  The city’s unfunded actuarial  accrued liability (UAAL) is recalculated at each valuation date and amortized over a 10 year open period  as a level percentage of payroll.  A general inflation rate of 2.75% per year was used to develop other  economic assumptions.    9. PERS Retirement Health Insurance Account    Plan Description    As a member of Oregon Public Employees Retirement System (OPERS) the city contributes to the  Retirement Health Insurance Account (RHIA) for each of its eligible employees.  RHIA is a cost‐sharing  multiple‐employer defined benefit other postemployment benefit plan administered by OPERS.  RHIA  pays a monthly contribution toward the cost of Medicare companion health insurance premiums of  eligible retirees.  Oregon Revised Statute (ORS) 238.420 established this trust fund.  Authority to  establish and amend the benefit provisions of RHIA reside with the Oregon Legislature.  The plan is  closed to new entrants after January 1, 2004.  OPERS issues a publicly available financial report that  includes financial statements and required supplementary information.  That report may be obtained  by writing to Oregon Public Employees Retirement System, PO Box 23700, Tigard, OR  97281‐3700.    Funding Policy    Because RHIA was created by enabling legislation (ORS 238.420), contribution requirements of the plan  members and the participating employers were established and may be amended only by the Oregon  Legislature.  ORS require that an amount equal to $60 or the total monthly cost of Medicare companion  health insurance premiums coverage, whichever is less, shall be paid from the Retirement Health  67 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements    Insurance Account established by the employer, and any monthly cost in excess of $60 shall be paid by  the eligible retired member in the manner provided in ORS 238.410.  To be eligible to receive this  monthly payment toward the premium cost the member must:  (1) have eight years or more of  qualifying service in PERS at the time of retirement or receive a disability allowance as if the member  had eight years or more of creditable service in PERS, (2) receive both Medicare Parts A and B  coverage, and (3) enroll in a PERS‐sponsored health plan.  An eligible surviving spouse or dependent of  a deceased PERS retiree may receive the subsidy if he or she (1) is receiving a retirement benefit or  allowance from PERS or (2) was insured at the time the member died and the member retired before  May 1, 1991.    Participating cities are contractually required to contribute to RHIA at a rate assessed each year by  OPERS, currently 0.59 percent of annual covered payroll for Tier 1/Tier 2, and 0.49 percent for OPSRP.  The OPERS Board of Trustees sets the employer contribution rate based on the annual required  contribution (ARC) of the employers, an amount actuarially determined in accordance with the  parameters of GASB Statement No. 45.  The ARC represents a level of funding that, if paid on an  ongoing basis, is projected to cover normal cost each year and amortize any unfunded actuarial  liabilities (or funding excess) of the plan over a period not to exceed thirty years.  The City’s  contributions to RHIA equaled the required contributions each year and were:    Fiscal  Year  RHIA  Contributions  2013 $   32,185  2014       32,602  2015       32,789    10. Pension Plan    Oregon Public Employees Retirement Systems (OPERS)    Plan Description    City of Tigard Police Officers are provided with pensions through Oregon Public Employees Retirement  System (OPERS); a cost‐sharing multiple‐employer defined benefit pension plan that acts as a common  investment and administrative agent for government units in the State of Oregon. Police Officers hired  before August 29, 2003 belong to the Tier One/Tier Two Retirement Benefit Program (established  pursuant to ORS Chapter 238), while Officers hired on or after August 29, 2003 belong to the OPSRP  Pension Program (established pursuant to ORS Chapter 238A).  OPERS produces an independently  audited CAFR which can be found at:    http://www.oregon.gov/pers/Pages/section/financial_reports/financials.aspx    Benefits Provided    Tier One/Tier Two Retirement Benefit  Pension Benefits. The PERS retirement allowance is payable monthly for life.  It may be selected from  13 retirement benefit options.  These options include survivorship benefits and lump‐sum refunds.  The  68 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements    basic benefit is based on years of service and final average salary.  For city sworn officers, 2.0% is  multiplied by the number of years of service and the final average salary.  Benefits may also be  calculated under either a formula plus annuity (for members who were contributing before August 21,  1981) or a money match computation if a greater benefit results.    A member is considered vested and will be eligible at a minimum retirement age for a service  retirement allowance if he or she has had contribution in each of five calendar years or has reached at  least 45 years of age before ceasing employment with a participating employer.  Police members are  eligible after reaching age 50.  Tier One Police member benefits are reduced if retirement occurs prior  to age 55 with fewer than 25 years of service.  Tier Two members are eligible for full benefits at age 60.   The ORS Chapter 238 Defined Benefit Pension Plan is closed to new members hired on or after August  29, 2003.    Death Benefits. Upon the death of a non‐retired member, the beneficiary receives a lump‐sum refund  of the member’s account balance (accumulated contributions and interest).  In addition, the  beneficiary will receive a lump‐sum payment from employer funds equal to the account balance,  provided one or more of the following conditions are met:     the member was employed by a PERS employer at the time of death,   the member died within 120 days after termination of PERS‐covered employment,   the member died as a result of injury sustained while employed in a PERS‐covered job, or   the member was on an official leave of absence from a PERS‐covered job at the time of death.    Disability Benefits.  A member with 10 or more years of creditable service who becomes disabled from  other than duty‐connected causes may receive a non‐duty disability benefit.  A disability resulting from  a job‐incurred injury or illness qualifies a member for disability benefit regardless of the length of PERS‐ covered service. Upon qualifying for either a non‐duty or duty disability, service time is computed to  age 55 for police members when determining the monthly benefit.    Benefit Changes After Retirement.  Members may choose to continue participation in a variable  equities investment account after retiring and may experience annual benefit fluctuations due to  changes in the market value of equity investments.  Under ORS 238.360 monthly benefits are adjusted  annually through cost‐of‐living changes.  Under current law, the cap on the COLA in fiscal year 2015 and  beyond will vary based on 1.25% on the first $60,000 of annual benefit and 0.15% on annual benefits  above $60,000.    OPSRP Pension Program  Pension Benefits.  The Pension Program (ORS Chapter 238A) provides benefits to members hired on or  after August 29, 2003.  This portion of OPSRP provides a life pension funded by employer contributions.   Benefits are calculated by formula for members who attain normal retirement age.  For police  members, 1.8% is multiplied by the number of years of service and the final average salary.  Normal  retirement age for police members is age 60 or age 53 with 25 years of retirement credit.  To be  classified as a police member, the individual must have been employed continuously as a police  member for at least five years immediately preceding retirement.      69 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements    A member of the OPSRP Pension Program becomes vested on the earliest of the following dates:  the  date the member completes 600 hours of service in each of five calendar years, the date the member  reaches normal retirement age, and if the pension program is terminated, the date on which  termination becomes effective.    Death Benefits.  Upon the death of a non‐retired member, the spouse or other person who is  constitutionally required to be treated in the same manner as the spouse, receives for life 50 percent of  the pension that would otherwise have been paid to the deceased member.    Disability Benefits.  A member who has accrued 10 or more years of retirement credits before the  member becomes disabled or a member who becomes disabled due to job‐related injury shall receive a  disability benefit of 45 percent of the member’s salary determined as of the last full month of  employment before the disability occurred.    Benefit Changes After Retirement.  Under ORS 238A.210 monthly benefits are adjusted annually  through cost‐of‐living changes.  Under current law, the cap on the COLA in fiscal year 2015 and beyond  will vary based on 1.25% on the first $60,000 of annual benefit and 0.15% on annual benefits above  $60,000.     OPSRP Individual Account Program (IAP)  Pension Benefits.  The IAP member becomes vested on the date the employee account is established or  on the date the rollover account was established.  If the employer makes optional employer  contributions for a member, the member becomes vested on the earliest of the following dates: the  date the member completes 600 hours of service in each of five calendar years, the date the member  reaches normal retirement age, the date the IAP is terminated, the date the active member becomes  disabled, or the date the active member dies.    Upon retirement, a member of the OPSRP IAP may receive the amounts in his or her employee  account, rollover account, and vested employer account as a lump‐sum payment or in equal  installments over a 5‐, 10‐, 15‐, 20‐year period or an anticipated life span option.  Each distribution  option has a $200 minimum distribution limit.    Death Benefits.  Upon the death of a non‐retired member, the beneficiary receives in a lump sum the  member’s account balance, rollover account balance, and vested employer optional contribution  account balance.  If a retired member dies before the installment payments are completed, the  beneficiary may receive the remaining installment payments or choose a lump‐sum payment.    Contributions.  PERS funding policy provides for monthly employer contributions at actuarially  determined rates.  These contributions, expressed as a percentage of covered payroll, are intended to  accumulate sufficient assets to pay benefits when due.  Employer contribution rates for the period  were based on the December 31, 2011 actuarial valuation as subsequently modified by 2013 legislated  changes in benefit provisions.  The rates based on a percentage of payroll, first became effective July 1,  2013.  The rates in effect for the period were 15.07% for Tier One/Tier Two police members and 9.99%  for OPSRP Pension Program Police member.  The City’s total contributions exclusive of the 6% “pick‐up”  was $782,812.      Covered employees are required to contribute 6% of their salary to the Plan, but the employer is  allowed to pay any or all of the employees’ contribution in addition to the required employers’  70 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements    contribution. The City has elected to contribute the 6% “pick‐up” or $361,327 of the employees’  contribution.    Pension Assets, Liabilities, Pension Expense, and Deferred Outflows of Resources and  Deferred Inflows of Resources Related to Pensions    At June 30, 2015, the City reported an asset of $1,677,869 for its proportionate share of the OPERS net  pension asset.  The net pension asset was measured as of June 30, 2014, and the total pension liability  used to calculate the net pension asset was determined by an actuarial valuation as of December 31,  2012 rolled forward to June 30, 2014.  The City’s proportion of the net pension asset was based on a  projection of the City’s long‐term share of contributions to the pension plan relative to the projected  contributions of all participating employers, actuarially determined.  At June 30, 2014, the City’s  proportion was 0.0740%, which is unchanged from its proportion measured as of June 30, 2013.    Annual Pension Cost    For the year ended June 30, 2015, the city recognized pension expense (income) of ($1,532,269).  At  June 30, 2015, the city reported deferred outflows or resources and deferred inflows of resources  related to pensions from the following sources:  Description  Deferred  Outflows of   Resources    Deferred  Inflows of   Resources  Net difference between projected and actual earnings on     pension plan investment  $                    ‐     $    3,237,608   Changes in proportion and differences between city      contributions and proportionate share of contributions               36,661                           ‐   City contributions subsequent to the measurement date           782,812                           ‐      Total  $       819,473    $    3,237,608     Deferred outflows of resources related to pensions of $782,812 resulting from the city’s contributions  subsequent to the measurement date will be recognized as either a reduction of the net pension  liability or an increase in the net pension asset in the year ended June 30, 2016.  Other amounts  reported as deferred inflows of resources related to pensions will be recognized in pension expense as  follows:  Year ending  June 30    Deferred  Inflows of   Resources  2016 $     (801,432)  2017       (801,432)  2018       (801,432)  2019       (801,432)  2020              4,781   Total $  (3,200,947)  71 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements    Actuarial Methods and Assumptions    The total pension liability in the December 31, 2012 actuarial valuation was determined using the  following actuarial methods and assumptions:    Valuation Date December 31, 2012 rolled forward to June 30, 2014  Experience Study Report 2012, published September 18, 2013  Actuarial Cost Method Entry Age Normal  Amortization Method  Amortized as a level percentage of payroll as layered amortization  bases over a closed period; Tier One/Tier Two UAL is amortized over  20 years and OPSRP pension UAL is amortized over 16 years  Asset Valuation Method Market value of assets  Actuarial Assumptions:    Inflation Rate 2.75%   Investment Rate of Return 7.75%   Projected Salary Increases  3.75% overall payroll growth; salaries for individuals are assumed to  grow at 3.75% plus assumed rates of merit/longevity increases based  on service   Mortality  Healthy retirees and beneficiaries:   RP‐2000 Sex‐distinct, generational per Scale AA, with collar   adjustments and set‐backs as described in the valuation.  Active members:   Mortality rates are a percentage of healthy retiree rates that vary   by group, as described in the valuation.  Disabled retirees:   Mortality rates are a percentage (65% for males, 90% for females)   of the RP‐2000 static combined disabled mortality sex‐distinct table.    Actuarial valuations of an ongoing plan involve estimates of the value of projected benefits and  assumptions about the probability of events far into the future.  Actuarially determined amounts are  subject to continual revision as actual results are compared to past expectations and new estimates are  made about the future.  Experience studies are performed as of December 31 of even numbered years.   The methods and assumptions shown above are based on the 2012 experience study which reviewed  experience for the four‐year period ending on December 31, 2012.    Long‐Term Expected Rate of Return    To develop an analytical basis for the selection of the long‐term expected rate of return assumption, in  July 2013 the PERS Board reviewed long‐term assumptions developed by both Milliman’s capital  market assumptions team and the Oregon Investment Council’s (OIC) investment advisors.  The table  below shows Milliman’s assumptions for each of the asset classes in which the plan was invested at  that time based on the OIC long‐term target asset allocation.  The OIC’s description of each asset class  72 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements    was used to map the target allocation to the asset classes shown below.  Each asset class assumption  was based on a consistent set of underlying assumptions, and includes adjustment for the inflation  assumption.  These assumptions are not based on historical returns, but instead are based on a  forward‐looking capital market economic model.    Asset Class    Target  Allocation   Compound  Annual Return  (Geometric)  Core Fixed Income  7.20%  4.50%  Short‐Term Bonds  8.00  3.70  Intermediate‐Term Bonds  3.00  4.10  High Yield Bonds  1.80  6.66  Large Cap US Equities  11.65  7.20  Mid Cap US Equities  3.88  7.30  Small Cap US Equities  2.27  7.45  Developed Foreign Equities  14.21  6.90  Emerging Foreign Equities  5.49  7.40  Private Equity  20.00  8.26  Opportunity Funds/Absolute Return  5.00  6.01  Real Estate (Property)  13.75  6.51  Real Estate (REITS)  2.50  6.76  Commodities  1.25  6.07        Assumed Inflation – Mean     2.75    Discount Rate    The discount rate used to measure the total pension liability was 7.75% for the Defined Benefit Pension  Plan.  The projection of cash flows used to determine the discount rate assumed that contributions  from plan members and those contributing employers are made at the contractually required rates, as  actuarially determined.  Based on those assumptions, the pension plan’s fiduciary net position was  projected to be available to make all projected future benefit payments of current plan members.   Therefore, the long‐term expected rate of return on pension plan investments for the Defined Benefit  Pension Plan was applied to all periods of projected benefit payments to determine the total pension  liability.    Sensitivity of the City’s proportionate share of net pension liability (asset) to changes in the discount  rate    The following presents the city’s proportionate share of the net pension liability (asset) calculated using  the discount rate of 7.75%, as well as what the city’s proportionate share of the net pension liability  (asset) would be if it were calculated using a discount rate that is 1‐percentage‐point lower (6.75%) or  1‐percentage‐point higher (8.75%) than the current rate:    73 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements    1% Decrease   (6.75%)    Current  Discount Rate   (7.75%)    1% Increase   (8.75%)  City's proportionate share of the      net pension liability (asset) $3,553,121  $(1,677,869) $(6,102,060)      Pension Plan Fiduciary Net Position    Detailed information about the pension plan’s fiduciary net position is available in the separately issued   OPERS financial report at https:www.oregon.gov/pers/Pages/section/financial_reports/financials.aspx.    Changes in Plan Provisions Subsequent to the Measurement Date    The Oregon Supreme Court (Court) ruled on April 30, 2015 that certain provisions of Senate Bill (SB)  861, signed into law in October 2013, were unconstitutional. SB 861 included provisions that limited  post‐retirement COLA on benefits accrued prior to the signing of the law.  The Court ruled that benefits  could be modified prospectively, but not retrospectively.  As a result, those who retired before the bills  were passed will continue to receive a COLA tied to the Consumer Price Index that normally results in a  2% increase annually.  OPERS members who have accrued benefits before and after the effective dates  of the 2013 legislation will have a blended COLA rate when they retire.  This is a change in benefit  terms subsequent to the measurement date of June 30, 2014, and has not been included in the net  pension liability (asset) proportionate shares calculated by OPERS.    Pursuant to GASB Statements 67 and 68, the total pension liability or (asset) must be calculated based  on the benefit terms legally in effect as of the relevant fiscal year‐end for the plan.  Due to the change  in benefit terms as described above occurring subsequent to the measurement date of June 30, 2014,  the effect of the decision is not included in the net pension asset proportionate shares provided to  employers as of June 2015.  It is estimated that this change will increase the city’s proportionate share  of the net pension liability by $3,700,000 as shown in the following table (amounts are rounded):    Prior to Moro After Moro  Increase/(decrease)  in Net Pension  Liability  Total Pension Liability  $   46,700,000  $   50,400,000  $     3,700,000 Fiduciary Net Position 48,400,000 48,400,000 ‐    Net Position (Asset)/Liability  $   (1,700,000) $     2,000,000  $     3,700,000     11.  Retirement Plans – Defined Contribution Plan (ICMARC)    The city contributes to retirement plans on behalf of all eligible employees.  The city contributes to the  International City Managers Association Retirement Corp. (ICMARC) Money Purchase Plan for eligible  management (non‐union) and employees in the Service Employees International Union (SEIU)/Oregon  Public Employees Union (OPEU) – Local 199 (represented).  74 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements    The city contributes to defined contribution, single employer retirement plans (International City  Managers Association Retirement Corp. (ICMARC)) at a specified percent of gross salary depending on  the employment group, for all employees who are not covered under the Police Pension Plan.   Employees may make contributions to these plans.  The city is required to make contributions to these  plans under authority of City Council resolution and the plan documents.     Employees become eligible to participate in the plans after six months of service and vest immediately.   Employees may withdraw funds upon retirement or termination of employment.      Contributions to the plans are made to a fiduciary.  Since the plans are administered by the city, the  assets, equity and operations of the plans are accounted for in the General Employees Pension Plan  Fund, a pension trust fund.  The plans invest in various money market and equity mutual funds.    Required and actual contributions to the plan were $1,280,581 for the year ended June 30, 2015.   Contributions are calculated as a percentage of gross payroll.  The contributions range from 10 to 11  percent for all eligible employees participating in the plans.     Deferred Compensation Plans    The city offers certain employees deferred compensation plans created in accordance with Internal  Revenue Code Section 457.  The plans permit employees to defer a portion of their salary until future  years.  Contributions for the plans are made to fiduciaries that hold the funds in trust for the plans'  participants.  The deferred compensation plans are not considered city funds and are excluded from  the city’s financial statements.  12. Transactions with Clean Water Services of Washington County    The city collects charges for treatment of city sewage and stormwater on behalf of the Clean Water  Services of Washington County and remits all collections to Clean Water Services, except for 16.38% of  sewer service charges collected, 3.98% of sewer connection charges collected and 75% of stormwater  service charges collected, in accordance with an agreement between the city and Clean Water Services.   During fiscal year 2015 the city paid $10,799,644 to Clean Water Services under this agreement.     The net amount retained by the city is reported as revenue in the enterprise funds in the proprietary  funds Statement of Revenues, Expenses and Changes in Fund Net Position.  Revenues are reported net  because the city acts in a fiduciary capacity on behalf of Clean Water Services.    13. Risk Management    The city is exposed to various risks of loss related to torts; theft of, damage to, and destruction of  assets; errors and omissions; injuries to employees and others; and natural disasters.  The city  purchases commercial insurance to deal with substantially all these risks with nominal deductibles.   Settled claims resulting from these risks have not exceeded commercial insurance coverage in any of  the past three fiscal years.      75 City of Tigard, Oregon  Notes to Basic Financial Statements    14. Commitments    The city had several contracts outstanding at year‐end.  Many of these contracts are recurring services  or providers of supplies.  These contracts may be terminated at any time without cause provided the  contractually‐required notification is provided.    The largest commitment at year‐end was an intergovernmental agreement with the City of Lake  Oswego for the Lake Oswego/Tigard Water Partnership.  The city’s share of the project is currently  estimated at approximately $132 million.  As stated in Note 6, the city issued $97.7 million in revenue  bonds during fiscal year 2012 to partially fund the project.  The city issued an additional $30.8 million in  revenue bonds in March 2015 for the continuing water infrastructure needs.  This is a multi‐year  project that is anticipated to be complete in fiscal year 2016.    City Hall, Police and Permit Center exterior building restoration project started in fiscal year 2015. This  project was phased over two years. First phase was completed in fiscal year 2015 and the remainder is  to be completed in fiscal year 2016 with an estimated budget for phase two of $1,006,100.      The City of Tigard has entered into two contracts for pavement rehabilitation and crack seal repair for  total of $1,250,000.  Both contracts will be completed during the first half of fiscal year 2016.    15. Subsequent Events    On July 9, 2015 the city purchased three property lots and buildings for approximately $525,000 in  downtown Tigard on SW Main Street for urban renewal development.  Currently the city is leasing the  property.  In connection with these properties the city has entered into a consent judgment with the  State of Oregon Department of Environmental Quality (DEQ) to perform certain pollution remediation  activities only if the city chooses to begin on‐site construction.  As of year‐end the city did not have an  obligation to perform any pollution remediation with respect to these properties.  On November 24,  2015, the city transferred the three property lots to the City Center Development Agency (Agency).  Per  the Purchase and Sale Agreement between the city and the Agency, the purchase price for these  properties is $515,000 (representing the original purchase price for the property paid by the city) or the  amount established by an independent MAI appraisal, whichever is greater, with $1.00 due at closing,  and the balance due on June 30, 2017.  In addition, the city has the right to repurchase the properties  any time prior to the Agency paying the full amount of the purchase price.     On September 10, 2015 the city paid approximately $500,000 towards a total purchase price of  $1,400,000 to acquire 28.4 acres for future community park development in the vicinity of River  Terrace.  The city has signed a purchase and sale agreement with the property owner to make  payments totaling $1,400,000 over a three year period.    On November 12, 2015 the City Center Development Agency sold three contiguous properties to a  private developer in the amount of $1,650,000 for residential development.  CCDA entered into a  Development and Disposition Agreement with the private developer for an urban renewal project.        76 This page intentionally left blank.  Required Supplementary Information Variance Actual with final Original Final Amounts budget REVENUES Taxes 13,404,815$      13,404,815$      13,839,370$      434,555$             Licenses and permits 1,177,412          1,183,212          2,007,953          824,741               Intergovernmental revenues 5,318,600          5,723,204          6,282,888          559,684               Charges for services 2,688,234          2,706,234          2,162,480          (543,754)              Fines and forfeitures 993,232              993,232              794,744              (198,488)              Franchise fees 5,799,632          5,799,632          5,691,960          (107,672)              Interest earnings 103,722              103,722              196,025              92,303  Miscellaneous revenues 55,873 82,989 94,557 11,568     Total revenues 29,541,520        29,997,040        31,069,977        1,072,937           EXPENDITURES Community services 21,016,260        21,221,280        20,229,847        991,433               Public works 5,865,265          5,974,563          5,417,360          557,203               Community development 3,047,095          3,741,095          3,075,371          665,724               Policy and administration 838,936              838,936              778,840              60,096     Total expenditures 30,767,556        31,775,874        29,501,418        2,274,456                 Change in fund balance before          other financing sources (uses)(1,226,036)         (1,778,834)         1,568,559          3,347,393           OTHER FINANCING SOURCES (USES) Interfund loan (254,000)             (254,000)             (254,000)             ‐  Repayment of interfund loan 254,000              254,000              189,264              (64,736)                Transfers out (834,967)             (923,892)             (893,654)             30,238     Total other financing (uses)(834,967)             (923,892)             (958,390)             (34,498)                Contingency (1,385,000)         (780,777)             ‐ 780,777               Reserve for future expenditures (6,696,271)         (6,696,271)         ‐ 6,696,271              Change in fund balance (10,142,274)       (10,179,774)       610,169              10,789,943         Fund balance ‐ beginning of the year 10,142,274        10,179,774        11,378,279        1,198,505           Fund balance ‐ end of the year ‐$ ‐$ 11,988,448        11,988,448$       Interfund loans are treated as transfers on a budgetary basis and as receivables on a GAAP basis 669,531               Fund balance ‐ GAAP basis 12,657,979$       CITY OF TIGARD, OREGON GENERAL FUND SCHEDULE OF REVENUES AND EXPENDITURES ‐ BUDGET AND ACTUAL for the year ended June 30, 2015   Budgeted Amounts 77 Variance Actual with final Original Final Amounts budget REVENUES State gas tax 2,809,993$           2,809,993$           2,837,939$           27,946$                 County gas tax 180,450 180,450 181,584 1,134  Licenses and permits 225 225 343,019 342,794  Interest earnings 55,732 55,732 125,676 69,944  Miscellaneous revenues 61,345 61,345 181,633 120,288     Total revenues 3,107,745             3,107,745             3,669,851             562,106  EXPENDITURES Public works 2,205,002             2,240,002             2,095,086             144,916  Debt service:   Principal 468,325 468,325 468,325 ‐    Interest 131,351 131,351 131,350 1       Total expenditures 2,804,678             2,839,678             2,694,761             144,917          Change in fund balance before            other financing sources (uses)303,067 268,067 975,090 707,023  OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfers in 100,000 135,000 100,000 (35,000)  Transfers out (686,133)               (948,348)               (495,248)               453,100     Total other financing (uses)(586,133)               (813,348)               (395,248)               418,100  Contingency (70,000) (16,285) ‐ 16,285  Reserve for future expenditures (10,334) (10,334) ‐ 10,334  Change in fund balance (363,400)               (571,900)               579,842 1,151,742              Fund balance ‐ Beginning of the year 363,400 571,900 985,270 413,370  Fund balance ‐End of the year ‐$ ‐$ 1,565,112$           1,565,112$            CITY OF TIGARD, OREGON for the year ended June 30, 2015   Budgeted Amounts GAS TAX FUND SCHEDULE OF REVENUES AND EXPENDITURES ‐ BUDGET AND ACTUAL 78 General Fund Net change in fund balance ‐ budget basis 610,169$             Budgeted expenditures not qualifying as expenditures or other financing sources under GAAP:      Interfund loans are treated as transfers on a budgetary basis. Such expenditures are       reclassified as receivables on a GAAP basis. Repayment on internal loans (189,264)              Internal loan proceeds 254,000               674,905$             CITY OF TIGARD, OREGON NOTES TO REQUIRED SUPPLEMENTARY INFORMATION BUDGET TO GAAP RECONCILIATION for the year ended June 30, 2015 Net change in fund balance ‐ GAAP basis Sections of Oregon Revised Statutes (Oregon Budget Law) require most transactions be budgeted on the modified accrual basis of accounting. However, there are certain transactions where statutory budget requirements conflict with generally accepted accounting principles (GAAP). The following discusses the differences between the budget basis and GAAP basis of accounting for the General Fund: 79 CITY OF TIGARD, OREGON  SCHEDULE OF THE PROPORTIONATE SHARE OF THE NET PENSION LIABILITY  for the last two fiscal years  Year Ended   June 30, (a)  City’s proportion  of the net  pension liability  (asset) (b)  City’s  proportionate  share of the net  pension liability  (asset) (c)  City’s covered  payroll   (b/c)  City’s propionate  share of the net  pension liability  (asset) as a  percentage of its  covered payroll   Plan fiduciary net  position as a  percentage of the  total pension  liability  2015 0.07402207% $(1,677,869)  $  6,187,208 ‐27.12% 103.60%  2014 0.07402207%  3,777,455  6,025,900  62.69% 91.97%  Certain amounts presented for each fiscal year were actuarial determined at December 31 and rolled  forward to the measurement date.  This schedule is presented to illustrate the requirements to show information for 10 years. However,  until a full 10‐year trend has been compiled, information is presented only for the years for which the  required supplementary information is available.  80 CITY OF TIGARD, OREGON  SCHEDULE OF PLAN CONTRIBUTIONS  for the last two fiscal years  Year Ended June  30,   (a)  Statutorily  required  contribution   (b)  Contributions in  relation to the  statutorily  required  contribution   (a‐b)  Contribution  deficiency  (excess) (c)  City’s covered  payroll   (b/c) Contributions  as a percent of  covered payroll  2015 $782,812 $782,812 $     ‐ $  6,187,208  12.65%  2014  722,108  722,108  ‐    6,025,900  11.98%  The required contribution amount presented for each fiscal year were actuarial determined at  December 31 and rolled forward to the measurement date.  This schedule is presented to illustrate the requirements to show information for 10 years. However,  until a full 10‐year trend has been compiled, information is presented only for the years for which the  required supplementary information is available.  81                     This page intentionally left blank.  Other Supplementary Information Special Debt Service Capital Project Revenue Funds Funds Funds Total ASSETS Cash and investments 4,884,584$        1,229,121$        10,930,292$      17,043,997$       Accounts receivable 148,654              ‐                           258,955              407,609               Property taxes receivable ‐                           111,844              ‐                           111,844               Prepaids 11,225                ‐                           ‐                           11,225                 Assessment liens receivable ‐                           487,359              3,413                  490,772                  Total assets 5,044,463$        1,828,324$        11,192,660$      18,065,447$       LIABILITIES Accounts payable 110,826$            ‐$                         2,111,963$        2,222,789$         Customer deposits 447,239              ‐                           ‐                           447,239               Due to other governments 25,370                ‐                           ‐                           25,370                 Due to other funds 75,000                ‐                           ‐                           75,000                 Advances from other funds ‐                           ‐                           807,178              807,178               Unearned revenue 59,661                ‐                           ‐                           59,661                    Total liabilities 718,096              ‐                           2,919,141          3,637,237           DEFERRED INFLOWS OF RESOURCES Resources not yet available:   Property taxes ‐                           93,759                ‐                           93,759                   Assessment liens ‐                           487,359              3,413                  490,772               Total deferred inflows of resources ‐                           581,118              3,413                  584,531               FUND BALANCES Non‐spendable: Prepaids 11,225                ‐                           ‐                           11,225                 Restricted for:      Street maintenance and improvements ‐                           ‐                           1,309,758          1,309,758                Debt service ‐                           1,247,206          ‐                           1,247,206                Park improvements ‐                           ‐                           4,263,187          4,263,187                Underground utilities ‐                           ‐                           498,666              498,666                    Building inspection 2,216,753          ‐                           ‐                           2,216,753                Police services 216,275              ‐                           ‐                           216,275                    Library improvements 474,648              ‐                           ‐                           474,648               Commited for:      Street maintenance and improvements 38,456                ‐                           1,394,391          1,432,847                Urban forestry 1,369,010          ‐                           ‐                           1,369,010           Assigned to:      City facilities ‐                           ‐                           1,156,788          1,156,788           Unassigned ‐                           ‐                           (352,684)             (352,684)              Total fund balances 4,326,367          1,247,206          8,270,106          13,843,679         Total liabilities, deferred inflows of    resources and fund balances 5,044,463$        1,828,324$        11,192,660$      18,065,447$       CITY OF TIGARD, OREGON COMBINING BALANCE SHEET NONMAJOR GOVERNMENTAL FUNDS June 30, 2015 82 Special Debt Service Capital Project Revenue Funds Funds Funds Total REVENUES Taxes 558,740$              2,716,772$          ‐$                           3,275,512$           Special assessments ‐                             35,359                  ‐                             35,359                   Licenses and permits 1,679,148             ‐                             ‐                             1,679,148              Intergovernmental revenues 12,912                  ‐                             74,932                  87,844                   Charges for services 10,740                  ‐                             3,130,764             3,141,504              Fines and forfeitures 129,522                ‐                             ‐                             129,522                 Interest earnings 32,660                  56,749                  23,291                  112,700                 Miscellaneous revenues 50,588                  8,111                    78,847                  137,546                    Total revenues 2,474,310             2,816,991             3,307,834             8,599,135              EXPENDITURES Community services 95,788                  ‐                             ‐                             95,788                   Community development 1,565,366             ‐                             ‐                             1,565,366              Debt service:    Principal 246,675                1,653,662             ‐                             1,900,337                 Interest 69,185                  917,703                ‐                             986,888                 Capital outlay ‐                             ‐                             8,924,317             8,924,317                 Total expenditures 1,977,014             2,571,365             8,924,317             13,472,696                 Changes in fund balance before          other financing sources (uses)497,296                245,626                (5,616,483)           (4,873,561)            OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfers in 180,000                ‐                             5,898,215             6,078,215              Transfers out (2,187,769)           (516,621)               (2,352,462)           (5,056,852)            Debt proceeds ‐                             ‐                             1,300,000             1,300,000              Advances provided by other funds ‐                             ‐                             251,617                251,617                    Total other financing sources (uses) (2,007,769)           (516,621)               5,097,370             2,572,980                    Changes in fund balance (1,510,473)           (270,995)               (519,113)               (2,300,581)            Fund Balance ‐ Beginning of the year 5,836,840             1,518,201             8,789,219             16,144,260           Fund Balance ‐ End of the year 4,326,367$          1,247,206$          8,270,106$          13,843,679$         CITY OF TIGARD, OREGON COMBINING STATEMENT OF REVENUES, EXPENDITURES, AND CHANGES IN FUND BALANCES NONMAJOR GOVERNMENTAL FUNDS for the year ended June 30, 2015 83 Special Revenue Funds  The balance sheet and statement of revenues, expenditures and changes in fund balance of the  non‐major special revenue funds are reported in the combining governmental fund statements.  Fund statements for the major special revenue funds are reported in the basic financial  statements.  Schedules of revenues, expenditures and changes in fund balance — budget and actual — are  also presented here for each special revenue fund.  Major Special Revenue Fund:  Gas Tax Fund – This fund records shared revenues from the State of Oregon and Washington  County taxes on sale of motor vehicle fuel. The city uses these revenues to fund various  construction, reconstruction, improvements, repairs, maintenance and operation of public  highways, roads and streets.  Non‐major Special Revenue Funds:  City Gas Tax Fund – This fund accounts for revenues generated from Tigard’s local gas tax and  funds projects for transportation improvements.  Electrical Inspection Fund – This fund accounts for fees charged for permits, plan check fees  and inspection of electrical improvements.  Building Fund – This fund accounts for fees charged for building inspection and plan review  activities.  Criminal Forfeiture Fund – This fund accounts for funds and property seized from criminals.  Urban Forestry Fund – This fund accounts for funds collected from developers in lieu of  preserving trees, which the city can use to plant trees in public right‐of‐way and other public  properties.  Library Fund – This fund accounts for the amounts received from several donations and  bequests for various special projects and artwork.  City Gas Electrical Criminal Urban Tax Inspection Building Forfeiture Forestry Library Fund Fund Fund Fund Fund Fund Total ASSETS Cash and investments 16,823$    188,706$ 2,188,196$  227,144$ 1,729,478$  534,237$ 4,884,584$  Accounts receivable 96,633      ‐                 3,234            13,337      35,378          72              148,654        Prepaids ‐                 ‐                 11,225          ‐                 ‐                     ‐                 11,225             Total assets 113,456$ 188,706$ 2,202,655$  240,481$ 1,764,856$  534,309$ 5,044,463$  LIABILITIES Accounts payable ‐$               ‐$               110,826$     ‐$               ‐$                   ‐$               110,826$      Due to other governments ‐                 603            561                24,206      ‐                     ‐                 25,370          Due to other funds 75,000      ‐                 ‐                     ‐                 ‐                     ‐                 75,000          Customer deposits ‐                 24,702      26,691          ‐                 395,846        ‐                 447,239        Unearned revenue ‐                 ‐                 ‐                     ‐                 ‐                     59,661      59,661             Total liabilities 75,000      25,305      138,078        24,206      395,846        59,661      718,096        FUND BALANCE Non‐spendable: Prepaids ‐                 ‐                 11,225          ‐                 ‐                     ‐                 11,225          Restricted for: Building inspection ‐                 163,401    2,053,352    ‐                 ‐                     ‐                 2,216,753     Police services ‐                 ‐                 ‐                     216,275    ‐                     ‐                 216,275        Library improvements ‐                 ‐                 ‐                     ‐                 ‐                     474,648    474,648        Committed for: Street maintenance    and improvements 38,456      ‐                 ‐                     ‐                 ‐                     ‐                 38,456          Urban forestry ‐                 ‐                 ‐                     ‐                 1,369,010    ‐                 1,369,010        Total fund balances 38,456      163,401    2,064,577    216,275    1,369,010    474,648    4,326,367     Total liabilities and fund     balances 113,456$ 188,706$ 2,202,655$  240,481$ 1,764,856$  534,309$ 5,044,463$  CITY OF TIGARD, OREGON NONMAJOR SPECIAL REVENUE FUNDS COMBINING BALANCE SHEET June 30, 2015 84 City Gas Electrical Criminal Urban Tax Inspection Building Forfeiture Forestry Library  Fund Fund Fund Fund Fund Fund Total REVENUES City gas tax 558,740$      ‐$          ‐$              ‐$          ‐$              ‐$          558,740$       Licenses and permits ‐                 219,264    1,459,884     ‐             ‐                 ‐             1,679,148      Intergovernmental revenues ‐                 ‐             12,912          ‐             ‐                 ‐             12,912           Fines and forfeitures ‐                 ‐             ‐                 129,522    ‐                 ‐             129,522         Tree replacement revenue ‐                 ‐             ‐                 ‐             10,740          ‐             10,740           Interest earnings 24,532          ‐             4,495            ‐             3,633            ‐             32,660           Miscellaneous revenues 11,218          ‐             4,370            ‐             35,000          ‐             50,588              Total revenues 594,490        219,264    1,481,661     129,522    49,373          ‐             2,474,310      EXPENDITURES Community services ‐                 ‐             ‐                     95,788      ‐                 ‐             95,788           Community development ‐                 ‐             1,565,366     ‐             ‐                 ‐             1,565,366      Debt service:‐                 ‐             ‐                 ‐             ‐                 ‐             ‐                     Principal 246,675        ‐             ‐                 ‐             ‐                 ‐             246,675            Interest 69,185          ‐             ‐                 ‐             ‐                 ‐             69,185                 Total expenditures 315,860        ‐             1,565,366     95,788      ‐                 ‐             1,977,014              Changes in fund balance              before other financing                sources (uses)278,630        219,264    (83,705)         33,734      49,373          ‐             497,296         OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfers in ‐                 ‐             180,000        ‐             ‐                 ‐             180,000         Transfers out (1,977,108)   (180,000)   ‐                 (437)          (30,224)         ‐             (2,187,769)       Total other financing           sources (uses)(1,977,108)   (180,000)   180,000        (437)          (30,224)         ‐             (2,007,769)          Changes in fund balance (1,698,478)   39,264      96,295          33,297      19,149          ‐             (1,510,473)    Fund balance ‐ Beginning of the year 1,736,934     124,137    1,968,282     182,978    1,349,861     474,648    5,836,840      Fund balance ‐ End of the year 38,456$        163,401$  2,064,577$  216,275$  1,369,010$  474,648$  4,326,367$   CITY OF TIGARD, OREGON NONMAJOR SPECIAL REVENUE FUNDS COMBINING STATEMENT OF REVENUES, EXPENDITURES AND CHANGES IN FUND BALANCE for the year ended June 30, 2015 85 Variance Actual with final Original Final Amounts budget REVENUES City gas tax 739,620$              739,620$              558,740$              (180,880)$             State grants 314                        314                        ‐                             (314)                        Interest earnings 34,584                  34,584                  24,532                  (10,052)                  Miscellaneous revenues 31,735                  31,735                  11,218                  (20,517)                     Total revenues 806,253                806,253                594,490                (211,763)                EXPENDITURES Debt service:    Principal 246,675                246,675                246,675                ‐                                 Interest 69,185                  69,185                  69,185                  ‐                                    Total expenditures 315,860                315,860                315,860                ‐                                       Changes in fund balance before             other financing sources (uses)   490,393                490,393                278,630                (211,763)                OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfers out (733,125)               (1,983,125)           (1,977,108)           6,017                     Contingency (50,000)                 (50,000)                 ‐                             50,000                   Reserve for future expenditures (1,238,778)           (138,778)               ‐                             138,778                    Total other financing sources (uses) (2,021,903)           (2,171,903)           (1,977,108)           194,795                       Change in fund balance (1,531,510)           (1,681,510)           (1,698,478)           (16,968)                  Fund balance ‐ Beginning of the year 1,531,510             1,681,510             1,736,934             55,424                   Fund balance ‐ End of the year ‐$                           ‐$                           38,456$                38,456$                 CITY OF TIGARD, OREGON CITY GAS TAX FUND SCHEDULE OF REVENUES AND EXPENDITURES ‐ BUDGET AND ACTUAL for the year ended June 30, 2015   Budgeted Amounts 86 Variance Actual with final Original Final Amounts budget REVENUES Licenses and permits 191,043$              191,043$              219,264$              28,221$                 Interest earnings 1,207                    1,207                    ‐                             (1,207)                       Total revenues 192,250                192,250                219,264                27,014                   OTHER FINANCING (USES) Transfers out (180,000)               (180,000)               (180,000)               ‐                              Contingency (50,000)                 (50,000)                 ‐                             50,000                   Reserve for future expenditures (115,431)               (115,431)               ‐                             115,431                    Total other financing (uses)(345,431)               (345,431)               (180,000)               165,431                       Change in fund balance (153,181)               (153,181)               39,264                  192,445                 Fund balance ‐ Beginning of the year 153,181                153,181                124,137                (29,044)                  Fund balance ‐ End of the year ‐$                           ‐$                           163,401$              163,401$               CITY OF TIGARD, OREGON ELECTRICAL INSPECTION FUND SCHEDULE OF REVENUES AND EXPENDITURES ‐ BUDGET AND ACTUAL for the year ended June 30, 2015   Budgeted Amounts 87 Variance Actual with final Original Final Amounts budget REVENUES Licenses and permits 1,579,004$          1,579,004$          1,459,884$          (119,120)$             Intergovernmental revenues 8,281                    8,281                    12,912                  4,631                     Interest earnings 19,782                  19,782                  4,495                    (15,287)                  Miscellaneous revenues 7,958                    7,958                    4,370                    (3,588)                       Total revenues 1,615,025             1,615,025             1,481,661             (133,364)                EXPENDITURES Community development 1,608,518             1,608,518             1,565,366             (43,152)                     Change in fund balance before       other financing sources (uses)6,507                    6,507                    (83,705)                 (90,212)                  OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfers in 180,000                180,000                180,000                ‐                              Contingency (200,000)               (200,000)               ‐                             200,000                 Reserve for future expenditures (2,042,185)           (2,042,185)           ‐                             2,042,185                 Total other financing sources (uses) (2,062,185)           (2,062,185)           180,000                2,242,185                    Change in fund balance (2,055,678)           (2,055,678)           96,295                  2,151,973              Fund balance ‐ Beginning of the year 2,055,678             2,055,678             1,968,282             (87,396)                  Fund balance ‐ End of the year ‐$                           ‐$                           2,064,577$          2,064,577$           CITY OF TIGARD, OREGON BUILDING FUND SCHEDULE OF REVENUES AND EXPENDITURES ‐ BUDGET AND ACTUAL for the year ended June 30, 2015   Budgeted Amounts 88 Variance Actual with final Original Final Amounts budget REVENUES Interest earnings 1,892$                  1,892$                  ‐$                           (1,892)$                  Forfeitures 43,000                  93,000                  129,522                36,522                      Total revenues 44,892                  94,892                  129,522                34,630                   EXPENDITURES Community services 50,000                  100,000                95,788                  4,212                        Change in fund balance before       other financing sources (uses)(5,108)                   (5,108)                   33,734                  38,842                   OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfers out (455)                       (455)                       (437)                       18                           Reserve for future expenditures (116,917)               (116,917)               ‐                             116,917                    Total other financing sources (uses)(117,372)               (117,372)               (437)                       116,935                       Change in fund balance (122,480)               (122,480)               33,297                  155,777                 Fund balance ‐ Beginning of the year 122,480                122,480                182,978                60,498                   Fund balance ‐ End of the year ‐$                           ‐$                           216,275$              216,275$               CITY OF TIGARD, OREGON CRIMINAL FORFEITURE FUND SCHEDULE OF REVENUES AND EXPENDITURES ‐ BUDGET AND ACTUAL for the year ended June 30, 2015   Budgeted Amounts 89 Variance Actual with final Original Final Amounts budget REVENUES Tree replacement revenue 26,250$                26,250$                10,740$                (15,510)$                Interest earnings 4,060                    4,060                    3,633                    (427)                        Miscellaneous revenues ‐                             ‐                             35,000                  35,000                      Total revenues 30,310                  30,310                  49,373                  19,063                   OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfers out (250,175)               (250,175)               (30,224)                 219,951                 Reserve for future expenditures (901,435)               (901,435)               ‐                             901,435                    Total other financing sources (uses) (1,151,610)           (1,151,610)           (30,224)                 1,121,386                    Change in fund balance (1,121,300)           (1,121,300)           19,149                  1,140,449              Fund balance ‐ Beginning of the year 1,121,300             1,121,300             1,349,861             228,561                 Fund balance ‐ End of the year ‐$                           ‐$                           1,369,010$          1,369,010$           CITY OF TIGARD, OREGON URBAN FORESTRY FUND SCHEDULE OF REVENUES AND EXPENDITURES ‐ BUDGET AND ACTUAL for the year ended June 30, 2015   Budgeted Amounts 90 Variance Actual with final Original Final Amounts budget OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfers out (100,000)$            (100,000)$            ‐$                           100,000$               Reserve for future expenditures (374,648)               (374,648)               ‐                             374,648                    Change in fund balance (474,648)               (474,648)               ‐                             474,648                 Fund balance ‐ Beginning of the year 474,648                474,648                474,648                ‐                              Fund balance ‐ End of the year ‐$                           ‐$                           474,648$              474,648$               CITY OF TIGARD, OREGON LIBRARY FUND SCHEDULE OF REVENUES AND EXPENDITURES ‐ BUDGET AND ACTUAL for the year ended June 30, 2015   Budgeted Amounts 91 Debt Service Funds    The balance sheet and statement of revenues, expenditures and changes in fund balance of the non‐ major debt service funds are reported in the combining non‐major governmental fund statements.    Schedules of revenues, expenditures and changes in fund balance — budget and actual — are also  presented for each debt service fund.    Non‐major Debt Service Funds:    Bancroft Bond Debt Service Fund – This fund accounts for payment of Bancroft improvement bond  principal and interest. Revenues are derived from the collection of assessments against benefitted  property and interest earnings.    General Obligation Debt Service Fund – This fund accounts for payment of general obligation bond  principal and interest. Revenues are derived from property taxes and interest earnings.    Urban Renewal Agency Debt Service Fund – This fund accounts for principal and interest payments on  debt for the Tigard Urban Renewal Agency and transfers to the Urban Renewal Agency Capital  Improvement Fund.  Revenues are from property taxes and interest earnings.  Bancroft Bond General Urban Renewal  Debt Service Obligation Debt Agency Debt Fund Service Fund Service Fund Total ASSETS Cash and investments 127,229$            705,853$            396,039$            1,229,121$       Property taxes receivable ‐ 97,006 14,838 111,844             Assessment liens receivable 487,359              ‐ ‐ 487,359                Total assets 614,588$            802,859$            410,877$            1,828,324$       DEFERRED INFLOWS OF RESOURCES   Resources not yet available: Special assessments 487,359$            ‐$ ‐$ 487,359$           Property taxes ‐ 80,319 13,440 93,759                 Total deferred inflows of resources 487,359              80,319 13,440 581,118             FUND BALANCES Restricted for debt service 127,229              722,540              397,437              1,247,206            Total liabilities, deferred inflows of        resources and fund balances 614,588$            802,859$            410,877$            1,828,324$       CITY OF TIGARD, OREGON NONMAJOR DEBT SERVICE FUNDS COMBINING BALANCE SHEET June 30, 2015 92 Bancroft Bond General Urban Renewal  Debt Service Obligation Debt Agency Debt Fund Service Fund Service Fund Total REVENUES Taxes ‐$                           2,366,119$          350,653$              2,716,772$           Collection of bonded assessments 35,359                  ‐                             ‐                             35,359                   Interest earnings 44,299                  10,787                  1,663                    56,749                   Miscellaneous revenues ‐                             8,006                    105                        8,111                       Total revenues 79,658                  2,384,912             352,421                2,816,991              EXPENDITURES Debt service: Principal 72,045                  1,330,000             251,617                1,653,662              Interest 31,469                  864,700                21,534                  917,703                    Total expenditures 103,514                2,194,700             273,151                2,571,365                       Change in fund balance before             other financing sources (uses)(23,856)                 190,212                79,270                  245,626                 OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfers out (230)                       ‐                             (516,391)               (516,621)                   Change in fund balance (24,086)                 190,212                (437,121)               (270,995)                Fund balance ‐ Beginning of the year 151,315                532,328                834,558                1,518,201              Fund balance ‐ End of the year 127,229$              722,540$              397,437$              1,247,206$           CITY OF TIGARD, OREGON NONMAJOR DEBT SERVICE FUNDS COMBINING STATEMENT OF REVENUES, EXPENDITURES, AND CHANGES IN FUND BALANCES for the year ended June 30, 2015 93 Variance Actual with final Original Final Amounts budget REVENUES Collection of bonded assessments 120,000$              120,000$              35,359$                (84,641)$                Interest earnings ‐                             ‐                             44,299                  44,299                      Total revenues 120,000                120,000                79,658                  (40,342)                  EXPENDITURES Debt service:    Principal 72,100                  72,100                  72,045                  55                              Interest 31,311                  31,311                  31,469                  (158)                              Total expenditures 72,100                  103,411                103,514                (103)                                 Change in fund balance before             other financing sources (uses)47,900                  16,589                  (23,856)                 (40,445)                  OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfers out (239)                       (239)                       (230)                       9                             Reserve for future expenditures (339,823)               (339,823)               ‐                             339,823                    Total other financing sources (uses)(340,062)               (340,062)               (230)                       339,832                       Change in fund balance (292,162)               (323,473)               (24,086)                 299,387                 Fund balance ‐ Beginning of the year 323,473                323,473                151,315                (172,158)                Fund balance ‐ End of the year 31,311$                ‐$                           127,229$              127,229$               CITY OF TIGARD, OREGON BANCROFT BOND DEBT SERVICE FUND SCHEDULE OF REVENUES AND EXPENDITURES ‐ BUDGET AND ACTUAL for the year ended June 30, 2015   Budgeted Amounts 94 Variance Actual with final Original Final Amounts budget REVENUES Taxes 2,386,688$          2,386,688$          2,366,119$          (20,569)$                Interest earnings 4,612                    4,612                    10,787                  6,175                     Miscellaneous revenues ‐                             ‐                             8,006                    8,006                        Total revenues 2,391,300             2,391,300             2,384,912             (6,388)                    EXPENDITURES Debt service:    Principal 1,330,000             1,330,000             1,330,000             ‐                                 Interest 864,701                864,701                864,700                1                             Reserve for future expenditures 718,054                718,054                ‐                             718,054                    Total expenditures 2,912,755             2,912,755             2,194,700             718,055                       Change in fund balance before          other financing sources (uses)(521,455)               (521,455)               190,212                711,667                 OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfers out (1,529)                   (1,529)                   ‐                             1,529                        Change in fund balance (522,984)               (522,984)               190,212                713,196                 Fund balance ‐ Beginning of the year 522,984                522,984                532,328                9,344                     Fund balance ‐ End of the year ‐$                           ‐$                           722,540$              722,540$               CITY OF TIGARD, OREGON GENERAL OBLIGATION DEBT SERVICE FUND SCHEDULE OF REVENUES AND EXPENDITURES ‐ BUDGET AND ACTUAL for the year ended June 30, 2015   Budgeted Amounts 95 Variance Actual with final Original Final Amounts budget REVENUES Property taxes 351,139$              351,139$              350,653$              (486)$                     Rental income 84,000                  84,000                  ‐                         (84,000)                  Interest earnings 1,000                    1,000                    1,663                    663                         Miscellaneous revenues ‐                             ‐                             105                        105                            Total revenues 436,139                436,139                352,421                (83,718)                  EXPENDITURES *Debt service:    Principal 455,000                455,000                251,617                (203,383)                   Interest ‐                             ‐                             21,534                  21,534                   Reserve for future expenditure 95,639                  95,639                  ‐                             (95,639)                     Total expenditures 550,639                550,639                273,151                (277,488)                      Change in fund balance before          other financing sources (uses)(114,500)               (114,500)               79,270                  193,770                 OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfers out (675,000)               (675,000)               (516,391)               158,609                    Change in fund balance (789,500)               (789,500)               (437,121)               352,379                 Fund balance ‐ Beginning of the year 789,500                789,500                834,558                45,058                   Fund balance ‐ End of the year ‐$                           ‐$                           397,437$              397,437$                * Budget appropriation for the City's Urban Renewal Agency is made at the debt service program level. CITY OF TIGARD, OREGON URBAN RENEWAL AGENCY DEBT SERVICE FUND SCHEDULE OF REVENUES AND EXPENDITURES ‐ BUDGET AND ACTUAL for the year ended June 30, 2015   Budgeted Amounts 96                     This page intentionally left blank.   Capital Project Funds    Combining statements for all individual non‐major capital projects funds are reported here. The  combined totals are reported in the combining non‐major governmental fund statements.    Schedules of revenues, expenditures and changes in fund balance— budget and actual — are also  presented here for each capital projects fund.    Non‐major Capital Projects Funds:    Facility Fund – Accounts for major city owned facility improvements.  Resources are primarily transfers  in from the General Fund.    Transportation Development Tax Fund – Accounts for traffic impact fees collected on roads within the  city’s urban service areas. This fund replaced theTraffic Impact Fee Fund starting July 1, 2009.  Funds will  be used for highways and transit capital improvements in the city’s Capital Improvement Plan.    Traffic Impact Fee Fund – Accounts for traffic impact fees collected on roads within the city’s urban  service areas prior to July 1, 2009. As of June 30, 2015, this fund was closed and the remaining balance  in this fund was transferred to the Transportation Development Tax Fund.     Underground Utility Fund – Accounts for resources received from developers for future underground  utility improvements.    Street Maintenance Fee Fund – Accounts for revenues and expenditures for the Street Maintenance  Fee. This fee provides revenue designated for use in the maintenance of existing city streets.    Parks Capital Fund – Accounts for revenues earmarked for improvements to park and recreational  facilities within the city.  Resources are primarily transfers in of system development charges and other  funds and grants and donations.  Expenditures consist of various park, trail development and open space  acquisition projects.    Parks Bond Fund – Accounts for the voter approved a $17 million parks bond debt issued for purchase  of land and green spaces to develop city parks.      Parks System Development Charges (SDC) Fund – Accounts for revenues associated with the collection  of Parks System Development Charges. Resources are used to fund the acquisition, development and  expansion of additional recreation spaces and facilities that are included in the city’s Park Master Plan.    Transportation Capital Improvement Project Fund– Accounts for capital improvement projects funded  with transportation revenues; including Gas Tax, Traffic Impact Fees and Transportation Development  Tax.    Urban Renewal Agency Capital Improvement Fund – This fund was established in FY 2007–08 for the  creation of a new urban renewal agency to improve downtown Tigard. Expenses are for capital  improvements within the urban renewal plan. Resources are from financing proceeds or transfers in  from the Urban Renewal Debt Service Fund.                      This page intentionally left blank.  Transportation Underground Street Facility Development Utility Maintenance Fund Tax Fund Fund Fee Fund ASSETS Cash and investments 1,181,479$        1,147,895$        498,566$            1,369,677$         Accounts receivable 247                      304                      100                      238,594               Assessments liens receivable ‐                           3,413                  ‐                           ‐                               Total assets 1,181,726$        1,151,612$        498,666$            1,608,271$         LIABILITIES Accounts payable and accrued liabilities 24,938$              ‐$                         ‐$                         213,880$             Advances from other funds‐interfund loans ‐                           ‐                           ‐                           ‐                               Total liabilities 24,938                ‐                           ‐                           213,880               DEFERRED INFLOWS OF RESOURCES Unavailable revenue ‐ special assessments ‐                           3,413                   ‐                            ‐                            FUND BALANCES (DEFICIT) Restricted for: Street maintenance and improvements ‐                           1,148,199          ‐                           ‐                            Park improvements ‐                           ‐                           ‐                           ‐                            Underground utilities ‐                           ‐                           498,666              ‐                            Committed for: Street maintenance and improvements ‐                           ‐                           ‐                           1,394,391           Assigned to:      City facilities 1,156,788          ‐                           ‐                           ‐                            Unassigned ‐                           ‐                           ‐                           ‐                            Total fund balances (deficit)1,156,788          1,148,199          498,666              1,394,391           Total liabilities, deferred inflows of    resources and fund balance 1,181,726$        1,151,612$        498,666$            1,608,271$         CITY OF TIGARD, OREGON CAPITAL PROJECTS FUNDS COMBINING BALANCE SHEET June 30, 2015 97 Transportation Parks Parks Parks Capital Urban Renewal Capital Bond SDC Improvement Agency Capital Fund Fund Fund Fund Projects Fund Total 495,429$              2,162,990$           1,731,429$           1,789,865$           552,962$              10,930,292$          460                         ‐                              390                        18,860                    ‐                              258,955                  ‐                               ‐                               ‐                               ‐                               ‐                              3,413                      495,889$              2,162,990$           1,731,819$           1,808,725$           552,962$              11,192,660$          127,511$              ‐$                            ‐$                            1,647,166$           98,468$                 2,111,963$            ‐                              ‐                              ‐                              ‐                              807,178                 807,178                  127,511                 ‐                              ‐                              1,647,166             905,646                 2,919,141              ‐                              ‐                              ‐                              ‐                              ‐                              3,413                      ‐                              ‐                              ‐                              161,559                 ‐                              1,309,758              368,378                 2,162,990             1,731,819             ‐                              ‐                              4,263,187              ‐                              ‐                              ‐                              ‐                              ‐                              498,666                  ‐                              ‐                              ‐                              ‐                              ‐                              1,394,391              ‐                              ‐                              ‐                              ‐                              ‐                              1,156,788              ‐                              ‐                              ‐                              ‐                              (352,684)               (352,684)                368,378                 2,162,990             1,731,819             161,559                 (352,684)               8,270,106              495,889$              2,162,990$           1,731,819$           1,808,725$           552,962$              11,192,660$          98 Transportation Underground Facility Development Traffic Impact Utility Fund Tax Fund Fee Fund Fund REVENUES Charges for services ‐$                    435,910$            4,994$                43,648$             Intergovernmental revenues ‐                       ‐                       ‐                       ‐                      Interest earnings 2,042                  2,824                  730                      1,091                 Miscellaneous revenues 35                        ‐                       ‐                       ‐                         Total revenues 2,077                  438,734              5,724                  44,739               EXPENDITURES Capital projects 673,671              6,752                  ‐                           ‐                             Change in fund balance before       other financing sources (uses)(671,594)           431,982            5,724                 44,739             OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfers in 931,618              47,038                ‐                           ‐                          Transfers out (8,402)                 (805,570)             (512,623)             (122,652)           Debt proceeds ‐                           ‐                           ‐                           ‐                          Advances provided by other funds ‐                           ‐                           ‐                           ‐                             Total other financing sources (uses) 923,216              (758,532)             (512,623)             (122,652)                 Change in fund balance 251,622              (326,550)             (506,899)             (77,913)              Fund balance ‐ Beginning of the year 905,166              1,474,749          506,899              576,579             Fund balance ‐ End of the year 1,156,788$        1,148,199$        ‐$                         498,666$           for the year ended June 30, 2015 CITY OF TIGARD, OREGON CAPITAL PROJECTS FUNDS COMBINING STATEMENT OF REVENUES, EXPENDITURES AND CHANGES IN FUND BALANCE 99 Transportation Street Parks Parks Parks Capital Urban Renewal Maintenance Capital Bond SDC Improvement Agency Capital Fee Fund Fund Fund Fund Fund Projects Fund Total 2,120,672$      ‐$                  ‐$                  525,540$          ‐$                  ‐$                  3,130,764$       ‐                     16,000              ‐                     ‐                     33,932              25,000              74,932               ‐                     1,063                11,544              3,997                ‐                     ‐                     23,291               96                      444                    ‐                     ‐                     115                    78,157              78,847               2,120,768        17,507              11,544              529,537            34,047              103,157            3,307,834         1,893,198        652,372            ‐                         6,752                3,920,648        1,770,924        8,924,317         227,570            (634,865)          11,544              522,785            (3,886,601)       (1,667,767)       (5,616,483)        ‐                         559,459            ‐                         ‐                         3,843,709        516,391            5,898,215         (203,617)          (53,710)             (243,622)          (359,386)          (42,880)             ‐                         (2,352,462)        ‐                         ‐                         ‐                         ‐                         ‐                         1,300,000        1,300,000         ‐                         ‐                         ‐                         ‐                         ‐                         251,617            251,617             (203,617)          505,749            (243,622)          (359,386)          3,800,829        2,068,008        5,097,370         23,953              (129,116)          (232,078)          163,399            (85,772)             400,241            (519,113)           1,370,438        497,494            2,395,068        1,568,420        247,331            (752,925)          8,789,219         1,394,391$      368,378$          2,162,990$      1,731,819$      161,559$          (352,684)$        8,270,106$       100 Variance Actual with final Original Final Amounts budget REVENUES Interest earnings 3,212$                  3,212$                  2,042$                  (1,170)$                  Miscellaneous revenues ‐                              ‐                             35                          35                           Total revenues 3,212                    3,212                    2,077                    (1,135)                    EXPENDITURES Capital projects 674,900                974,900                673,671                301,229                    Change in fund balance before       other financing sources (uses)(671,688)               (971,688)               (671,594)               300,094                 OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfers in 1,031,891             1,031,891             931,618                (100,273)                Transfers out (8,742)                   (8,742)                   (8,402)                   340                         Contingency (50,000)                 (50,000)                 ‐                             50,000                   Reserve for future expenditures (1,179,896)           (879,896)               ‐                             879,896                    Total other financing sources (uses)(206,747)               93,253                  923,216                829,963                       Change in fund balance (878,435)               (878,435)               251,622                1,130,057              Fund balance ‐ Beginning of the year 878,435                878,435                905,166                26,731                   Fund balance ‐ End of the year ‐$                           ‐$                           1,156,788$          1,156,788$           CITY OF TIGARD, OREGON FACILITY FUND SCHEDULE OF REVENUES AND EXPENDITURES ‐ BUDGET AND ACTUAL for the year ended June 30, 2015   Budgeted Amounts 101 Variance Actual with final Original Final Amounts budget REVENUES Charges for services 556,996$              556,996$              435,910$              (121,086)$             Interest earnings 11,279                  11,279                  2,824                    (8,455)                    Total revenues 568,275                568,275                438,734                (129,541)                EXPENDITURES Capital projects 12,000                  12,000                  6,752                    5,248                        Change in fund balance before       other financing sources (uses)556,275                556,275                431,982                (124,293)                OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfers in ‐                             ‐                             47,038                  47,038                   Transfers out (781,124)               (805,578)               (805,570)               8                             Contingency (250,000)               (225,546)               ‐                             225,546                 Reserve for future expenditures (913,475)               (913,475)               ‐                             913,475                    Total other financing sources (uses)(1,944,599)           (1,944,599)           (758,532)               1,186,067                    Change in fund balance (1,388,324)           (1,388,324)           (326,550)               1,061,774              Fund balance ‐ Beginning of the year 1,388,324             1,388,324             1,474,749             86,425                   Fund balance ‐ End of the year ‐$                           ‐$                           1,148,199$          1,148,199$           CITY OF TIGARD, OREGON TRANSPORTATION DEVELOPMENT TAX FUND SCHEDULE OF REVENUES AND EXPENDITURES ‐ BUDGET AND ACTUAL for the year ended June 30, 2015   Budgeted Amounts 102 Variance Actual with final Original Final Amounts budget REVENUES Charges for services ‐$                           ‐$                           4,994$                  4,994$                Interest earnings ‐                             ‐                             730                        730                         Total revenues ‐                             ‐                             5,724                    5,724                  OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfers out (355,923)               (465,923)               (512,623)               (46,700)                     Change in fund balance (355,923)               (465,923)               (506,899)               (40,976)               Fund balance ‐ Beginning of the year 355,923                465,923                506,899                40,976                Fund balance ‐ End of the year ‐$                           ‐$                           ‐$                           ‐$                         CITY OF TIGARD, OREGON TRAFFIC IMPACT FEE FUND SCHEDULE OF REVENUES AND EXPENDITURES ‐ BUDGET AND ACTUAL for the year ended June 30, 2015   Budgeted Amounts 103 Variance Actual with final Original Final Amounts budget REVENUES Charges for services 35,574$                35,574$                43,648$                8,074$                   Interest earnings 7,160                    7,160                    1,091                    (6,069)                       Total revenues 42,734                  42,734                  44,739                  2,005                     OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfer out (205,057)               (205,057)               (122,652)               82,405                   Contingency (50,000)                 (50,000)                 ‐                             50,000                   Reserve for future expenditures (314,509)               (314,509)               ‐                             314,509                    Total other financing sources (uses)(569,566)               (569,566)               (122,652)               446,914                       Change in fund balance (526,832)               (526,832)               (77,913)                 448,919                 Fund balance ‐ Beginning of the year 526,832                526,832                576,579                49,747                   Fund balance ‐ End of the year ‐$                           ‐$                           498,666$              498,666$                 Budgeted Amounts CITY OF TIGARD, OREGON UNDERGROUND UTILITY FUND SCHEDULE OF REVENUES AND EXPENDITURES ‐ BUDGET AND ACTUAL for the year ended June 30, 2015 104 Variance Actual with final Original Final Amounts budget REVENUES Charges for services 1,999,623$          1,999,623$          2,120,672$          121,049$               Interest earnings 2,043                    2,043                    ‐                             (2,043)                    Miscellaneous revenues 1,286                    1,286                    96                          (1,190)                       Total revenues 2,002,952             2,002,952             2,120,768             117,816                 EXPENDITURES Capital projects 1,900,000             1,900,000             1,893,198             6,802                        Change in fund balance before       other financing sources (uses)102,952                102,952                227,570                124,618                 OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfers out (207,805)               (207,805)               (203,617)               4,188                     Contingency (200,000)               (200,000)               ‐                             200,000                 Reserve for future expenditures (1,012,933)           (1,012,933)           ‐                             1,012,933                 Total other financing sources (uses) (1,420,738)           (1,420,738)           (203,617)               1,217,121                    Change in fund balance (1,317,786)           (1,317,786)           23,953                  1,341,739              Fund balance ‐ Beginning of the year 1,317,786             1,317,786             1,370,438             52,652                   Fund balance ‐ End of the year ‐$                           ‐$                           1,394,391$          1,394,391$           CITY OF TIGARD, OREGON STREET MAINTENANCE FEE FUND SCHEDULE OF REVENUES AND EXPENDITURES ‐ BUDGET AND ACTUAL for the year ended June 30, 2015   Budgeted Amounts 105 Variance Actual with final Original Final Amounts budget REVENUES Intergovernmental revenues 41,506$                57,506$                16,000$                (41,506)$                Interest earnings 3,015                    3,015                    1,063                    (1,952)                    Miscellaneous revenues ‐                             ‐                             444                        444                            Total revenues 44,521                  60,521                  17,507                  (43,014)                  EXPENDITURES Capital projects 3,042,949             3,475,834             652,372                2,823,462                 Change in fund balance before       other financing sources (uses)(2,998,428)           (3,415,313)           (634,865)               2,780,448              OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfers in 3,042,949             3,459,834             559,459                (2,900,375)            Transfers out (55,881)                 (55,881)                 (53,710)                 2,171                     Reserve for future expenditures (163,149)               (163,149)               ‐                             163,149                    Total other financing sources (uses)2,823,919             3,240,804             505,749                (2,735,055)                  Change in fund balance (174,509)               (174,509)               (129,116)               45,393                   Fund balance ‐ Beginning of the year 174,509                174,509                497,494                322,985                 Fund balance ‐ End of the year ‐$                           ‐$                           368,378$              368,378$               CITY OF TIGARD, OREGON PARKS CAPITAL FUND SCHEDULE OF REVENUES AND EXPENDITURES ‐ BUDGET AND ACTUAL for the year ended June 30, 2015   Budgeted Amounts 106 Variance Actual with final Original Final Amounts budget REVENUES Interest earnings 4,020$                  4,020$                  11,544$                7,524$                   OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfers out (1,997,143)           (2,277,143)           (243,622)               2,033,521              Reserve for future expenditures (353,472)               (353,472)               ‐                             353,472                    Total other financing sources (uses) (2,350,615)           (2,630,615)           (243,622)               2,386,993                 Change in fund balance (2,346,595)           (2,626,595)           (232,078)               2,394,517              Fund balance ‐ Beginning of the year 2,346,595             2,626,595             2,395,068             (231,527)                Fund balance ‐ End of the year ‐$                           ‐$                           2,162,990$          2,162,990$           CITY OF TIGARD, OREGON PARKS BOND FUND SCHEDULE OF REVENUES AND EXPENDITURES ‐ BUDGET AND ACTUAL for the year ended June 30, 2015   Budgeted Amounts 107 Variance Actual with final Original Final Amounts budget REVENUES Charges for services 476,336$              476,336$              525,540$              49,204$                 Interest earnings 19,782                  19,782                  3,997                    (15,785)                      Total revenues 496,118                496,118                529,537                33,419                   EXPENDITURES Capital projects 12,000                  12,000                  6,752                    5,248                        Change in fund balance       before other financing sources (uses) 484,118                484,118                522,785                38,667                   OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfers out (1,127,217)           (1,219,602)           (359,386)               860,216                 Contingency (75,000)                 17,385                  ‐                             (17,385)                  Reserve for future expenditures (405,912)               (405,912)               ‐                             405,912                    Total other financing sources (uses) (1,608,129)           (1,608,129)           (359,386)               1,248,743                    Change in fund balance (1,124,011)           (1,124,011)           163,399                1,287,410              Fund balance ‐ Beginning of the year 1,124,011             1,124,011             1,568,420             444,409                 Fund balance ‐ End of the year ‐$                           ‐$                           1,731,819$          1,731,819$             Budgeted Amounts CITY OF TIGARD, OREGON PARKS SDC FUND SCHEDULE OF REVENUES AND EXPENDITURES ‐ BUDGET AND ACTUAL for the year ended June 30, 2015 108 Variance Actual with final Original Final Amounts budget REVENUES Intergovernmental revenues 200,000$              200,000$              33,932$                (166,068)$             Miscellaneous revenues ‐                              ‐                             115 115    Total revenues 200,000                200,000                34,047                  (165,953)                EXPENDITURES Capital projects 3,008,136             4,613,480             3,920,648             692,832                    Change in fund balance before       other financing sources (uses)(2,808,136)           (4,413,480)           (3,886,601)           526,879                 OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfers in 2,810,443             4,415,787             3,843,709             (572,078)                Transfers out (44,613)                 (44,613)                 (42,880)                 1,733                     Reserve for future expenditures (314,116)               (314,116)               ‐                         314,116                    Total other financing sources (uses) 2,451,714             4,057,058             3,800,829             (256,229)                      Change in fund balance (356,422)               (356,422)               (85,772)                 270,650                 Fund balance ‐ Beginning of the year 356,422                356,422                247,331                (109,091)                Fund balance ‐ End of the year ‐$                      ‐$                      161,559$              161,559$               CITY OF TIGARD, OREGON TRANSPORTATION CIP FUND SCHEDULE OF REVENUES AND EXPENDITURES ‐ BUDGET AND ACTUAL for the year ended June 30, 2015   Budgeted Amounts 109 Variance Actual with final Original Final Amounts budget REVENUES Intergovernmental revenues 254,000$              254,000$              25,000$                (229,000)$             Miscellaneous revenues ‐                         ‐                         78,157                  78,157                      Total revenues 254,000                254,000                103,157                (150,843)                EXPENDITURES Capital projects 929,000                2,291,000             1,770,924             520,076                    Change in fund balance before       other financing sources (uses)(675,000)               (2,037,000)           (1,667,767)           369,233                 OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfers in 675,000                675,000                516,391                (158,609)                Debt proceeds ‐                             1,330,000             1,554,000             224,000                    Total other financing sources (uses)675,000                2,005,000             2,070,391             65,391                      Change in fund balance ‐                             (32,000)                 402,624                434,624                 Fund balance ‐ Beginning of the year ‐                             32,000                  51,870                  19,870                   Fund balance ‐ End of the year ‐$                           ‐$                           454,494                454,494$               Reconciliation of budgetary fund balance      to GAAP basis fund balance: Budgeted resources not qualifying as revenues or other   financing sources under GAAP:      Interfund loans are treated as revenue on a         budgetary basis.  Transfers in are reclassified        as payables on a GAAP basis.(807,178)                Fund balance ‐ GAAP basis (352,684)$             CITY OF TIGARD, OREGON URBAN RENEWAL AGENCY CAPITAL PROJECT FUND SCHEDULE OF REVENUES AND EXPENDITURES ‐ BUDGET AND ACTUAL for the year ended June 30, 2015   Budgeted Amounts 110                     This page intentionally left blank.  Enterprise Funds    For GAAP reporting purposes, the city reports three proprietary funds as major funds. These  funds are the Sanitary Sewer Fund, the Stormwater Fund (which consists of the Stormwater  Fund and the Water Quality/Quantity Fund) and the Water Fund (which includes the Water  Fund, Water SDC Fund, Water CIP Fund and Water Debt Service Fund). For budgetary and legal  purposes, these funds are accounted for separately as listed below.    The city’s enterprise funds meet the criteria for major fund reporting and are reported in the  basic financial statements.    Schedules or revenues and changes in fund net position — budget and actual are presented  here for each individual enterprise fund as required by Oregon regulations.    Sanitary Sewer Fund – Accounts for the city’s sewer utility operations.    Stormwater Fund – Accounts for the city’s storm drainage operations and includes the  following fund:     Water Quality/Quantity Fund – Accounts for the fees charged to new  development for the additional impact on the stormwater system.    Water Fund – Accounts for the city’s water utility operations and includes the following funds:     Water SDC Fund – Accounts for the water impact fees charged to new  development.     Water CIP Fund – Accounts for capital projects to expand or improve the city’s  water system infrastructure.     Water Debt Service Fund – Accounts for debt service on the water revenue  bonds and long‐term note.              Variance Actual with final Original Final Amounts budget REVENUES Charges for services 2,096,904$          2,096,904$          1,773,388$          (323,516)$             Connection fees 74,506                  74,506                  43,872                  (30,634)                  Interest earnings 100,333                100,333                12,319                  (88,014)                  Miscellaneous revenues 141,674                141,674                36,512                  (105,162)                   Total revenues 2,413,417             2,413,417             1,866,091             (547,326)                EXPENDITURES Public works 1,946,260             1,974,545             1,864,272             110,273                 Capital projects 2,944,011             2,996,061             1,443,267             1,552,794                 Total expenditures 4,890,271             4,970,606             3,307,539             1,663,067                    Change in fund balance before          other financing sources (uses)(2,476,854)           (2,557,189)           (1,441,448)           1,115,741              OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfers in 1,369,900             1,369,900             442,909                (926,991)                Transfers out (79,849)                 (106,759)               (51,481)                 55,278                   Repayment on interfund loan ‐                             ‐                             62,353                  62,353                   Contingency (400,000)               (344,805)               ‐                             344,805                 Reserve for future expenditures (2,979,925)           (2,979,925)           ‐                             2,979,925                 Total other financing sources (uses) (2,089,874)           (2,061,589)           453,781                2,515,370                    Change in fund balance (4,566,728)           (4,618,778)           (987,667)               3,631,111              Fund balance ‐ Beginning of the year 4,566,728             4,618,778             5,230,317             611,539                 Fund balance ‐ End of the year ‐$                           ‐$                           4,242,650$          4,242,650$           CITY OF TIGARD, OREGON SANITARY SEWER FUND SCHEDULE OF REVENUES AND EXPENDITURES ‐ BUDGET AND ACTUAL for the year ended June 30, 2015   Budgeted Amounts 111 Operating and  Non‐Operating  Revenues Expenditures /  Expenses Budgetary basis 2,371,353$              3,359,020$               Unavailable revenue (30,346)                     ‐                                  Contributed capital 254,520                    ‐                                  Interfund loan payments (62,353)                     ‐                                  Compensated absences ‐                                 (4,063)                        Expenditures capitalized ‐                                 (1,406,540)                Depreciation expense ‐                                 617,083                     Net OPEB obligation ‐                                 4,689                          Operating and non‐operating revenue    and expenses ‐ GAAP basis 2,533,174$              2,570,189$               CITY OF TIGARD, OREGON SANITARY SEWER FUND RECONCILIATION OF BUDGETARY REVENUES AND EXPENDITURES TO PROPRIETARY REVENUES AND EXPENSES for the year ended June 30, 2015 112 Variance Actual with final Original Final Amounts budget REVENUES Charges for services 3,034,291$          3,034,291$          2,899,180$          (135,111)$             Interest earnings 7,936                    7,936                    8,420                    484                         Miscellaneous revenues 3,069                    3,069                    1,735                    (1,334)                       Total revenues 3,045,296             3,045,296             2,909,335             (135,961)                EXPENDITURES Public works 1,580,912             1,634,362             1,471,734             162,628                 Capital projects 338,873                367,873                252,980                114,893                    Total expenditures 1,919,785             2,002,235             1,724,714             277,521                       Change in fund balance before          other financing sources (uses)1,125,511             1,043,061             1,184,621             141,560                 OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfers out (350,956)               (350,956)               (100,438)               250,518                 Contingency (150,000)               (90,050)                 ‐                             90,050                   Reserve for future expenditures (4,420,300)           (4,420,300)           ‐                             4,420,300                 Total other financing sources (uses) (4,921,256)           (4,861,306)           (100,438)               4,760,868                    Change in fund balance (3,795,745)           (3,818,245)           1,084,183             4,902,428              Fund balance ‐ Beginning of the year 3,795,745             3,818,245             3,538,989             (279,256)                Fund balance ‐ End of the year ‐$                           ‐$                           4,623,172$          4,623,172$           CITY OF TIGARD, OREGON STORMWATER FUND SCHEDULE OF REVENUES AND EXPENDITURES ‐ BUDGET AND ACTUAL for the year ended June 30, 2015   Budgeted Amounts 113 Variance Actual with final Original Final Amounts budget REVENUES Charges for services 9,713$ 9,713$ 5,275$ (4,438)$  Interest earnings 15,102 15,102 2,650 (12,452)     Total revenues 24,815 24,815 7,925 (16,890)  OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfers out (439,200)               (439,200)               ‐ 439,200                 Contingency (25,000) (25,000) ‐ 25,000  Reserve for future expenditures (760,440)               (760,440)               ‐ 760,440                   Total other financing sources (uses)(1,224,640)           (1,224,640)           ‐ 1,224,640                 Change in fund balance (1,199,825)           (1,199,825)           7,925 1,207,750              Fund balance ‐ Beginning of the year 1,199,825             1,199,825             1,253,044             53,219  Fund balance ‐ End of the year ‐$ ‐$ 1,260,969$          1,260,969$           CITY OF TIGARD, OREGON WATER QUALITY/QUANTITY FUND SCHEDULE OF REVENUES AND EXPENDITURES ‐ BUDGET AND ACTUAL for the year ended June 30, 2015   Budgeted Amounts 114 Operating and  Non‐operating Expenditures/ Revenues Expenses Stormwater 2,909,335$            1,825,152$             Water Quality / Quantity 7,925                       ‐                                Total, budgetary basis 2,917,260               1,825,152                Contributed capital 47,400                    ‐                                Compensated absences ‐                               5,915                        Expenditures capitalized ‐                               (127,842)                  Depreciation expense ‐                               469,261                   Net OPEB obligation ‐                               5,541                        Operating and non‐operating    revenue and expenses ‐ GAAP basis 2,964,660$            2,178,027$             CITY OF TIGARD, OREGON STORMWATER FUNDS RECONCILIATION OF BUDGETARY REVENUES AND EXPENDITURES TO PROPRIETARY REVENUES AND EXPENSES for the year ended June 30, 2015 115 Variance Actual with final Original Final Amounts budget REVENUES Charges for services 16,722,680$        16,722,680$        18,804,645$        2,081,965$           Interest earnings 30,644 30,644 38,550 7,906  Miscellaneous revenues 10,825 10,825 24,193 13,368     Total revenues 16,764,149          16,764,149          18,867,388          2,103,239              EXPENDITURES Public works 8,376,282             8,376,282             7,177,970             1,198,312                 Change in fund balance before       other financing sources (uses)8,387,867             8,387,867             11,689,418          3,301,551              OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfers in 58,751 58,751 58,751 ‐  Transfers out (5,767,077)           (5,814,667)           (5,014,056)           800,611                 Contingency (500,000)               (452,410)               ‐ 452,410                 Reserve for future expenditures (18,305,498)         (18,305,498)         ‐ 18,305,498              Total other financing sources (uses) (24,513,824)         (24,513,824)         (4,955,305)           19,558,519                 Change in fund balance (16,125,957)         (16,125,957)         6,734,113             22,860,070           Fund balance ‐ Beginning of the year 16,125,957          16,125,957          16,233,500          107,543                 Fund balance ‐ End of the year ‐$ ‐$ 22,967,613$        22,967,613$         CITY OF TIGARD, OREGON WATER FUND SCHEDULE OF REVENUES AND EXPENDITURES ‐ BUDGET AND ACTUAL for the year ended June 30, 2015   Budgeted Amounts 116 Variance Actual with final Original Final Amounts budget REVENUES System development charges 943,805$              943,805$              812,749$              (131,056)$             Interest earnings 233                        233                        9,294                    9,061                        Total revenues 944,038                944,038                822,043                (121,995)                OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfers out (345,263)               (345,263)               (160,448)               184,815                 Contingency (100,000)               (100,000)               ‐                             100,000                 Reserve for future expenditures (3,359,615)           (3,359,615)           ‐                             3,359,615                 Total other financing sources (uses) (3,804,878)           (3,804,878)           (160,448)               3,644,430                    Change in fund balance (2,860,840)           (2,860,840)           661,595                3,522,435              Fund balance ‐ Beginning of the year 2,860,840             2,860,840             3,910,001             1,049,161              Fund balance ‐ End of the year ‐$                           ‐$                           4,571,596$          4,571,596$           CITY OF TIGARD, OREGON WATER SDC FUND SCHEDULE OF REVENUES AND EXPENDITURES ‐ BUDGET AND ACTUAL for the year ended June 30, 2015   Budgeted Amounts 117 Variance Actual with final Original Final Amounts budget REVENUES Interest earnings 13,096$                13,096$                25,882$                12,786$                 Miscellaneous revenues 5,265                    5,265                    115,463                110,198                    Total revenues 18,361                  18,361                  141,345                122,984                 EXPENDITURES Capital projects 80,910,333          80,910,333          66,374,763          14,535,570              Change in fund balance before       other financing sources (uses)(80,891,972)         (80,891,972)         (66,233,418)         14,658,554           OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfers in 1,233,104             1,233,104             212,854                (1,020,250)            Transfers out (215,650)               (215,650)               (215,650)               ‐                              Reserve for future expenditures (15,485,106)         (15,485,106)         ‐                             15,485,106           Debt proceeds 52,000,000          52,000,000          35,259,380          (16,740,620)             Total other financing sources (uses) 37,532,348          37,532,348          35,256,584          (2,275,764)                  Change in fund balance (43,359,624)         (43,359,624)         (30,976,834)         12,382,790           Fund balance ‐ Beginning of the year 43,359,624          43,359,624          48,200,049          4,840,425              Fund balance ‐ End of the year ‐$                           ‐$                           17,223,215$        17,223,215$         CITY OF TIGARD, OREGON WATER CIP FUND SCHEDULE OF REVENUES AND EXPENDITURES ‐ BUDGET AND ACTUAL for the year ended June 30, 2015   Budgeted Amounts 118 Variance Actual with final Original Final Amounts budget REVENUES Interest earnings ‐$                           ‐$                           34,370$                34,370$                 EXPENDITURES Debt service:   Principal 95,150                  95,150                  95,150                  ‐                                Interest 4,785,883             4,785,883             4,785,883             ‐                                 Total expenditures 4,881,033             4,881,033             4,881,033             ‐                                 Change in fund balance before       other financing sources (uses)(4,881,033)           (4,881,033)           (4,846,663)           34,370                   OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfers in 4,719,850             4,719,850             4,883,926             164,076                 Transfers out (3,010)                   (3,010)                   ‐                             3,010                     Reserve for future expenditures (6,441,608)           (6,441,608)           ‐                             6,441,608                 Total other financing sources (uses) (1,724,768)           (1,724,768)           4,883,926             6,608,694                    Change in fund balance (6,605,801)           (6,605,801)           37,263                  6,643,064              Fund balance ‐ Beginning of the year 6,605,801             6,605,801             6,641,441             35,640                   Fund balance ‐ End of the year ‐$                           ‐$                           6,678,704$          6,678,704$           CITY OF TIGARD, OREGON WATER DEBT SERVICE FUND SCHEDULE OF REVENUES AND EXPENDITURES ‐ BUDGET AND ACTUAL for the year ended June 30, 2015   Budgeted Amounts 119 Operating and  Non‐operating Expenditures / Revenues  Expenses Water 18,926,139$            12,192,026$             Water SDC 822,043                    160,448                     Water CIP 35,613,579              66,590,413               Water Debt Service 4,918,296                 4,881,033                  Total, budgetary basis 60,280,057              83,823,920               Proceeds on long‐term debt (30,810,000)             ‐                                  Premium on long‐term debt (4,449,380)               ‐                                  Contributed capital 933,226                    ‐                                  Elimination of water interfund transfers (5,096,780)               (5,096,780)                Compensated absences ‐                                 13,989                       Expenditures capitalized ‐                                 (66,352,567)              Principal payments ‐                                 (95,150)                      Accrued interest ‐                                 407,662                     Amortization of bond premium ‐                                 (512,913)                    Interest capitalized ‐                                 (2,413,909)                Depreciation expense ‐                                 1,347,522                  Net OPEB obligation ‐                                 11,082                       Operating and non‐operating    revenue and expenses ‐ GAAP basis 20,857,123$            11,132,856$             CITY OF TIGARD, OREGON WATER FUNDS RECONCILIATION OF BUDGETARY REVENUES AND EXPENDITURES TO PROPRIETARY REVENUES AND EXPENSES for the year ended June 30, 2015 120 Total Total Total Sanitary Sewer Stormwater Water Sanitary Sewer Fund 4,242,650$          ‐$                           ‐$                            Stormwater Fund ‐                             4,623,172             ‐                              Water Quality /Quantity Fund ‐                             1,260,969             ‐                              Water Fund ‐                             ‐                             22,967,613           Water SDC Fund ‐                             ‐                             4,571,596              Water CIP Fund ‐                             ‐                             17,223,215           Water Debt Service Fund ‐                             ‐                             6,678,704              Fund balance ‐ budget basis 4,242,650             5,884,141             51,441,128           Adjustments from budgetary basis to    generally accepted accounting principles basis: Capital assets, net 17,563,209          10,270,476          171,787,680         Sewer funds payable (21,780)                 ‐                             ‐                              Assets held for resale 185,021                260,021                ‐                              Unavailable revenue 100,651                ‐                             ‐                              Compensated absences (23,866)                 (26,263)                 (114,963)                Long‐term debt ‐                             ‐                             (141,749,110)        Accrued interest payable ‐                             ‐                             (2,412,786)            Interfund loans 137,647                ‐                             ‐                              OPEB obligation (34,898)                 (39,442)                 (75,422)                  Total Net Position ‐ GAAP basis 22,148,634$        16,348,933$        78,876,527$         CITY OF TIGARD, OREGON ENTERPRISE FUNDS RECONCILIATION OF BUDGETARY FUND BALANCE TO GENERALLY ACCEPTED ACCOUNTING PRINCIPLES BASIS NET POSITION June 30, 2015 121                     This page intentionally left blank.  Internal Service Funds    Combining statements for internal service funds are reported here. The combined totals are  reported alongside the enterprise funds in the basic financial statements.     Schedules of revenues, expenses and changes in fund net position — budget and actual — are  presented here for each internal service fund as required by Oregon regulations.    Internal Service Funds:    Central Services Fund – Accounts for the central administrative functions within the city.   Expenditures are primarily payroll and related expenses for city policy and administration  functions.  Resources are charges for services to city departments and internal customers.    Fleet/Property Management Fund – Accounts for activity related to the fleet maintenance and  property management divisions in the city. Resources are charges for services to city  departments and internal customers.    Insurance Fund – Accounts for the city’s risk management program and insurance coverage  premiums and related costs to help reduce the overall insurance cost to the city.  Resources are  primarily refunds of prior years’ premiums.                          Central Fleet/Property Services Management Insurance Fund Fund Fund Total ASSETS Cash and investments 1,030,602$   227,122$       888,809$   2,146,533$    Accounts Receivable 26,675           ‐                       ‐                   26,675            Prepaids 82,636           7,000              ‐                   89,636            Inventory ‐                      43,931            ‐                   43,931               Total assets 1,139,913      278,053          888,809      2,306,775       LIABILITIES  Accounts payable and accrued liabilities 367,979         136,099          ‐                   504,078          Unearned revenue 16,451           ‐                       ‐                   16,451            Accrued compensated absences 250,430         39,468            ‐                   289,898          Net OPEB obligation 258,544         20,806            ‐                   279,350             Total liabilities 893,404         196,373          ‐                   1,089,777       NET POSITION    Net position, unrestricted 246,509$       81,680$          888,809$   1,216,998$    CITY OF TIGARD, OREGON INTERNAL SERVICE FUNDS COMBINING STATEMENT OF NET POSITION June 30, 2015 122 Central Fleet/Property Services Management Insurance Fund Fund Fund Total OPERATING REVENUES Charges for services 6,322,490$   1,560,590$     ‐$               7,883,080$    Miscellaneous revenues 74,989           3,283                44,272      122,544             Total operating revenues 6,397,479      1,563,873        44,272      8,005,624       OPERATING EXPENSES Salaries and wages 4,367,856      542,246           ‐                 4,910,102       Contracted services 526,211         301,570           2,500        830,281          General, administrative and other 1,671,368      710,376           10,865      2,392,609          Total operating expenses 6,565,435      1,554,192        13,365      8,132,992            Operating income (loss)(167,956)        9,681                30,907      (127,368)         INCOME (LOSS) BEFORE CONTRIBUTIONS   AND TRANSFERS Transfers in 211,861         ‐                        ‐                 211,861          Transfers out ‐                      ‐                        (690)          (690)                   Change in net position 43,905           9,681                30,217      83,803            Net position ‐ Beginning of year 202,604         71,999             858,592    1,133,195       Net position ‐ End of year 246,509$       81,680$           888,809$ 1,216,998$    CITY OF TIGARD, OREGON INTERNAL SERVICE FUNDS COMBINING STATEMENT OF REVENUES, EXPENSES AND CHANGES IN FUND NET POSITION for the year ended June 30, 2015 123 Fleet/Property Central Services Management Insurance Fund Fund Fund Total CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Receipts from customers 6,314,907$          1,555,743$        ‐$                   7,870,650$   Payments to suppliers (2,101,356)           (943,860)            (13,365)         (3,058,581)    Payments to employees (4,322,641)           (540,215)            ‐                     (4,862,856)    Other receipts 91,441                  3,283                  44,272          138,996            Net cash provided (used) by operating activities (17,649)                 74,951                30,907          88,209           CASH FLOWS FROM NONCAPITAL FINANCING ACTIVITIES Transfers from other funds 211,861                ‐                           ‐                     211,861         Transfers to other funds ‐                             ‐                           (690)              (690)                 Net cash flows from noncapital financing activities 211,861                 ‐                           (690)              211,171            Net increase in cash and investments 194,212                74,951                30,217          299,380         Cash and investments‐‐beginning of the year 836,390                152,171              858,592        1,847,153     Cash and investments‐‐end of the year 1,030,602$          227,122$           888,809$     2,146,533$   RECONCILIATION OF OPERATING INCOME (LOSS) TO    NET CASH PROVIDED (USED) BY OPERATING ACTIVITIES Operating income (loss)(167,956)$            9,681$                30,907$        (127,368)$     Adjustments to reconcile operating income (loss) to net cash provided (used) by operating activities CHANGE IN ASSETS AND LIABILITIES Receivables (7,583)                   2,153                  ‐                     (5,430)            Prepaids 25,414                  (7,000)                 ‐                     18,414           Inventory ‐                             11,055                ‐                     11,055           Accounts Payable 70,809                  57,031                ‐                     127,840         Unearned revenue 16,452                  ‐                           ‐                     16,452           Accrued compensated absences 9,240                    (3,767)                 ‐                     5,473             Net OPEB Obligation 35,975                  5,798                  ‐                     41,773              Net cash provided (used) by operating activities (17,649)$              74,951$              30,907$        88,209$         CITY OF TIGARD, OREGON INTERNAL SERVICE FUNDS for the year ended June 30, 2015 COMBINING STATEMENT OF CASH FLOWS 124 Variance Actual with final Original Final Amounts budget REVENUES Charges for services 6,464,686$          6,523,150$          6,322,490$          (200,660)$             Intergovernmental revenues 58,464                  58,464                  ‐                             (58,464)                  Interest earnings 593                        593                        ‐                             (593)                        Miscellaneous revenues 12,277                  12,277                  74,989                  62,712                      Total revenues 6,536,020             6,594,484             6,397,479             (197,005)                EXPENDITURES Policy and administration 7,073,038             7,206,002             6,529,460             676,542                    Change in fund balance before       other financing sources (uses)(537,018)               (611,518)               (131,981)               479,537                 OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfers in 224,963                299,463                211,861                (87,602)                  Contingency (100,000)               (100,000)               ‐                             100,000                 Reserve for future expenditures (5,812)                   (5,812)                   ‐                             5,812                        Total other financing sources (uses)119,151                193,651                211,861                18,210                         Change in fund balance (417,867)               (417,867)               79,880                  497,747                 Fund balance ‐ Beginning of the year 417,867                417,867                425,173                7,306                     Fund balance ‐ End of the year ‐$                           ‐$                           505,053                505,053$               Reconciliation of budgetary fund balance      to GAAP basis net position: Net OPEB obligation (258,544)                  Total net position, GAAP basis 246,509$               CITY OF TIGARD, OREGON CENTRAL SERVICES FUND SCHEDULE OF REVENUES AND EXPENDITURES ‐ BUDGET AND ACTUAL for the year ended June 30, 2015   Budgeted Amounts 125 Variance Actual with final Original Final Amounts budget REVENUES Charges for services 1,646,995$          1,646,995$          1,560,590$          (86,405)$                Miscellaneous revenues 29,392                  29,392                  3,283                    (26,109)                     Total revenues 1,676,387             1,676,387             1,563,873             (112,514)                EXPENDITURES Public works 1,650,805             1,723,305             1,548,395             174,910                    Change in fund balance before       other financing sources (uses)25,582                  (46,918)                 15,478                  62,396                   OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfers in ‐                             50,750                  ‐                             (50,750)                  Contingency (75,000)                 (53,250)                 ‐                             53,250                   Reserve for future expenditures (10,851)                 (10,851)                 ‐                             10,851                      Total other financing sources (uses)(85,851)                 (13,351)                 ‐                             13,351                         Change in fund balance (60,269)                 (60,269)                 15,478                  75,747                   Fund balance ‐ Beginning of the year 60,269                  60,269                  87,008                  26,739                   Fund balance ‐ End of the year ‐$                           ‐$                           102,486                102,486$               Reconciliation of budgetary fund balance      to GAAP basis net position: Net OPEB obligation (20,806)                    Total net position, GAAP basis 81,680$                 CITY OF TIGARD, OREGON FLEET/PROPERTY MANAGEMENT FUND SCHEDULE OF REVENUES AND EXPENDITURES ‐ BUDGET AND ACTUAL for the year ended June 30, 2015   Budgeted Amounts 126 Variance Actual with final Original Final Amounts budget REVENUES Interest earnings 7,810$                  7,810$                  ‐$                           (7,810)$                  Miscellaneous revenues 14,000                  14,000                  44,272                  30,272                       Total revenues 21,810                  21,810                  44,272                  22,462                   EXPENDITURES Policy and administration 50,000                  50,000                  13,365                  36,635                      Change in fund balance       before other financing sources (uses) (28,190)                 (28,190)                 30,907                  59,097                   OTHER FINANCING SOURCES (USES) Transfers out (718)                       (718)                       (690)                       28                           Contingency (25,000)                 (25,000)                 ‐                             25,000                   Reserve for future expenditures (789,249)               (789,249)               ‐                             789,249                    Total other financing sources (uses)(814,967)               (814,967)               (690)                       814,277                       Change in fund balance (843,157)               (843,157)               30,217                  873,374                 Fund balance ‐ Beginning of the year 843,157                843,157                858,592                15,435                   Fund balance ‐ End of the year ‐$                           ‐$                           888,809$              888,809$               CITY OF TIGARD, OREGON INSURANCE FUND SCHEDULE OF REVENUES AND EXPENDITURES ‐ BUDGET AND ACTUAL for the year ended June 30, 2015   Budgeted Amounts 127 Other Schedules Property Taxes Add Levy as Deduct Add Property Taxes Receivable Extended by Discounts (Deduct) Add Deduct Receivable June 30, 2014 Assessor Allowed Adjustments Interest Collections June 30, 2015 2014‐2015 ‐$                      16,999,999$  (449,711)$  (16,578)$    4,214$        (16,251,269)$   286,655$         2013‐2014 323,827           (602)            (4,433)         9,644          (180,022)          148,414            2012‐2013 160,397           ‐                        (210)            (9,145)         7,321          (50,714)             107,649            2011‐2012 117,694           ‐                        (181)            (15,993)       11,391        (47,407)             65,504              2010‐2011 75,327             ‐                        (146)            (15,285)       4,958          (14,660)             50,194              2009‐2010 53,168             ‐                        1                  (1,100)         1,517          (4,603)               48,983              2008‐2009    and prior 9,910               ‐                        ‐                   (326)            2,378          (5,472)               6,490                740,323$        16,999,999$  (450,849)$  (62,860)$    41,423$      (16,554,147)$   713,889$         Property Taxes Cash Receivable Distributed as follows: Collections June 30, 2015 General Fund:   Current 13,583,951$    239,607$           Prior years' levies 253,796            362,438            Total General Fund 13,837,747      602,045            Debt Service Fund:   Current 2,667,317        47,049                Prior years' levies 49,083              64,795              Total Debt Service Funds 2,716,400        111,844                    Total 16,554,147$    713,889$         NOTE:   Taxes revenue on the Governmental Funds Statement  of Revenues, Expenditures, and Changes in                   Fund Balance is reported on the modified accrual basis. SCHEDULE OF PROPERTY TAX TRANSACTIONS AND OUTSTANDING BALANCES For the fiscal year ended June 30, 2015 CITY OF TIGARD, OREGON 128 Bancroft Bonds    Issued June 27, 2002 1,307,969$    445,756$         ‐$                      72,045$        (72,045)$        373,711$           31,469$        (31,469)$         445,756$         ‐$                      72,045$        (72,045)$        373,711$           31,469$        (31,469)$         General Obligation Bonds    Issued February 3, 2011 8,655,000$    6,875,000$     ‐$                      665,000$      (665,000)$      6,210,000$       237,175$      (237,175)$          Issued June 21, 2010 7,250,000       4,610,000       ‐                        715,000        (715,000)        3,895,000         200,535        (200,535)            Issued February 3, 2011 17,000,000    15,335,000     ‐                        665,000        (665,000)        14,670,000       627,525        (627,525)         26,820,000$   ‐$                      2,045,000$  (2,045,000)$   24,775,000$     1,065,235$  (1,065,235)$    Bank Loan     Issued September 1, 2014 1,300,000$    ‐$                      1,300,000$     ‐$                   ‐$                     1,300,000$       19,151$        (19,151)$         Revenue Bonds    Issued May 1, 2012 97,720,000$  97,720,000$   ‐$                      ‐$                   ‐$                     97,720,000$     4,719,850$  (4,719,850)$       Issued May 1, 2015 30,810,000    ‐                        30,810,000     ‐                     ‐                       30,810,000       ‐                     ‐                        97,720,000$   30,810,000$   ‐$                   ‐$                     128,530,000$   4,719,850$  (4,719,850)$    Long‐term Note    Issued December 1, 2011 2,398,000$    2,201,107$     ‐$                      95,150$        (95,150)$        2,105,957$       66,033$        (66,033)$         Outstanding June 30, 2015 Matured Paid CITY OF TIGARD, OREGON SCHEDULE OF BOND AND BOND INTEREST TRANSACTIONS For the fiscal year ended June 30, 2015 Outstanding June 30, 2014 Additions Matured/  Called Paid Bond Transactions Interest Transactions Original Issue 129 Fiscal Year Total Total of Maturity Principal Interest Principal Interest 2016 77,400$                    25,716$                    77,400$                    25,716$                     2017 83,100                      20,000                      83,100                      20,000                       2018 89,200                      13,866                      89,200                      13,866                       2019 95,800                      7,279                         95,800                      7,279                          2020 28,211                      1,021                         28,211                      1,021                          373,711$                  67,882$                    373,711$                  67,882$                     7.25% CITY OF TIGARD, OREGON SCHEDULE OF FUTURE DEBT SERVICE REQUIREMENTS OF LOCAL IMPROVEMENT DISTRICT BONDS For the fiscal year ended June 30, 2015 Issued June 27, 2002Total Debt Service Requirement 130 Fiscal Year Total Total of Maturity Principal Interest Principal Interest Principal Interest Principal Interest 2016 2,105,000$    993,932$      685,000$      216,925$     735,000$      169,432$  685,000$        607,575$      2017 2,165,000       920,560        705,000        196,075       755,000        137,460    705,000           587,025        2018 2,235,000       845,043        730,000        174,550       780,000        104,618    725,000           565,875        2019 2,305,000       763,313        755,000        148,500       800,000        70,688      750,000           544,125        2020 2,390,000       667,713        785,000        117,700       825,000        35,888      780,000           514,125        2021 1,625,000       568,625        815,000        85,700          ‐                     ‐                 810,000           482,925        2022 1,695,000       502,925        850,000        52,400          ‐                     ‐                 845,000           450,525        2023 1,760,000       434,425        885,000        17,700          ‐                     ‐                 875,000           416,725        2024 910,000          381,725        ‐                     ‐                     ‐                     ‐                 910,000           381,725        2025 950,000          345,325        ‐                     ‐                     ‐                     ‐                 950,000           345,325        2026 990,000          304,950        ‐                     ‐                     ‐                     ‐                 990,000           304,950        2027 1,030,000       262,875        ‐                     ‐                     ‐                     ‐                 1,030,000       262,875        2028 1,075,000       216,525        ‐                     ‐                     ‐                     ‐                 1,075,000       216,525        2029 1,125,000       168,150        ‐                     ‐                     ‐                     ‐                 1,125,000       168,150        2030 1,180,000       114,713        ‐                     ‐                     ‐                     ‐                 1,180,000       114,713        2031 1,235,000       58,663          ‐                     ‐                     ‐                     ‐                 1,235,000       58,663           24,775,000$  7,549,462$  6,210,000$  1,009,550$  3,895,000$  518,086$  14,670,000$   6,021,826$   CITY OF TIGARD, OREGON SCHEDULE OF FUTURE DEBT SERVICE REQUIREMENTS OF GENERAL OBLIGATION BONDS For the fiscal year ended June 30, 2015 3.00% to 4.75% Series 2011ASeries 2011B 3.00% to 4.00% Transportation Bonds 4.35% Issued: February 3, 2011 Issued: June 21, 2010 Issued: February 3, 2011Service Requirement Total Debt 131 Fiscal Year Total Total of Maturity Principal Interest Principal Interest 2016 130,000$                  36,799$                    130,000$                  36,799$                     2017 130,000                    32,842                      130,000                    32,842                       2018 130,000                    28,980                      130,000                    28,980                       2019 130,000                    25,118                      130,000                    25,118                       2020 780,000                    11,681                      780,000                    11,681                       1,300,000$              135,420$                  1,300,000$              135,420$                   3.00% CITY OF TIGARD, OREGON SCHEDULE OF FUTURE DEBT SERVICE REQUIREMENTS OF BANK LOAN PAYABLE For the fiscal year ended June 30, 2015 Total Debt Service Requirement Issued: September 1, 2014 132 Fiscal Year Total Total of Maturity Principal Interest Principal Interest Principal Interest 2016 ‐$                        6,098,088$       ‐$                     4,719,850$    ‐$                     1,378,238$     2017 2,030,000         6,202,100         1,870,000      4,691,800      160,000          1,510,300       2018 2,100,000         6,129,650         1,935,000      4,625,050      165,000          1,504,600       2019 2,185,000         6,043,950         2,015,000      4,546,050      170,000          1,497,900       2020 2,275,000         5,954,750         2,100,000      4,463,750      175,000          1,491,000       2021 2,370,000         5,861,850         2,185,000      4,378,050      185,000          1,483,800       2022 2,465,000         5,765,150         2,275,000      4,288,850      190,000          1,476,300       2023 2,565,000         5,664,550         2,365,000      4,196,050      200,000          1,468,500       2024 2,685,000         5,547,175         2,475,000      4,086,875      210,000          1,460,300       2025 2,820,000         5,411,675         2,605,000      3,959,875      215,000          1,451,800       2026 2,960,000         5,269,375         2,735,000      3,826,375      225,000          1,443,000       2027 3,110,000         5,119,925         2,875,000      3,686,125      235,000          1,433,800       2028 3,270,000         4,961,600         3,025,000      3,538,625      245,000          1,422,975       2029 3,435,000         4,793,975         3,180,000      3,383,500      255,000          1,410,475       2030 3,610,000         4,617,850         3,340,000      3,220,500      270,000          1,397,350       2031 3,795,000         4,435,175         3,515,000      3,049,125      280,000          1,386,050       2032 3,985,000         4,243,125         3,695,000      2,868,875      290,000          1,374,250       2033 4,190,000         4,038,750         3,885,000      2,679,375      305,000          1,359,375       2034 4,405,000         3,823,875         4,080,000      2,480,250      325,000          1,343,625       2035 4,630,000         3,598,000         4,290,000      2,271,000      340,000          1,327,000       2036 4,870,000         3,360,500         4,510,000      2,051,000      360,000          1,309,500       2037 5,120,000         3,110,750         4,745,000      1,819,625      375,000          1,291,125       2038 5,380,000         2,848,250         4,985,000      1,576,375      395,000          1,271,875       2039 5,660,000         2,572,250         5,240,000      1,320,750      420,000          1,251,500       2040 5,950,000         2,282,000         5,510,000      1,052,000      440,000          1,230,000       2041 6,250,000         1,977,000         5,795,000      769,375          455,000          1,207,625       2042 6,575,000         1,656,375         6,090,000      472,250          485,000          1,184,125       2043 6,910,000         1,319,250         6,400,000      160,000          510,000          1,159,250       2044 7,265,000         964,875             ‐                       ‐                       7,265,000      964,875           2044 7,635,000         592,375             ‐                       ‐                       7,635,000      592,375           2046 8,030,000         200,750             ‐                       ‐                       8,030,000      200,750           128,530,000$  124,464,963$  97,720,000$  84,181,325$  30,810,000$  40,283,638$   CITY OF TIGARD, OREGON SCHEDULE OF FUTURE DEBT SERVICE REQUIREMENTS OF WATER REVENUE BONDS For the fiscal year ended June 30, 2015 Issued: May 3, 2015Issued: May 1, 2012Total Debt Service Requirement 3.00% to 5.00%3.00% to 5.00% 133 Fiscal Year Total Total of Maturity Principal Interest Principal Interest 2016 98,005$                    63,179$                    98,005$                    63,179$                     2017 100,945                    60,239                      100,945                    60,239                       2018 103,973                    57,210                      103,973                    57,210                       2019 107,092                    54,091                      107,092                    54,091                       2020 110,305                    50,878                      110,305                    50,878                       2021 113,614                    47,569                      113,614                    47,569                       2022 117,022                    44,161                      117,022                    44,161                       2023 120,533                    40,650                      120,533                    40,650                       2024 124,149                    37,034                      124,149                    37,034                       2025 127,874                    33,310                      127,874                    33,310                       2026 131,710                    29,473                      131,710                    29,473                       2027 135,661                    25,522                      135,661                    25,522                       2028 139,731                    21,452                      139,731                    21,452                       2029 143,923                    17,260                      143,923                    17,260                       2030 148,241                    12,943                      148,241                    12,943                       2031 152,688                    8,495                         152,688                    8,495                          2032 130,491                    3,915                         130,491                    3,915                          2,105,957$              607,381$                  2,105,957$              607,381$                   3.00% to 5.00% CITY OF TIGARD, OREGON SCHEDULE OF FUTURE DEBT SERVICE REQUIREMENTS OF SAFE DRINKING WATER REVOLVING LOAN FUNDS For the fiscal year ended June 30, 2015 Issued: December 1, 2011Total Debt Service Requirement 134                     This page intentionally left blank.  Statistical Section    This part of the City of Tigard’s comprehensive annual financial report presents detailed  information as a context for understanding what the information in the financial statements,  note disclosures, required supplementary information and other supplementary information  says about the city’s overall financial health.    Contents              Page    Financial Trends – These schedules contain trend information to   help the reader understand how financial performance has changed over time.  135‐151    Revenue Capacity – These schedules contain information to help the  reader assess the city’s most significant local revenue source, property taxes.  152‐156    Debt Capacity – These schedules contain information to help the reader  assess the affordability of the city’s current levels of outstanding debt and the  city’s ability to issue additional debt in the future.      157‐165    Demographic and Economic Information – These schedules offer demographic     and economic indicators to help the reader understand the environment within  the city’s financial activities take place.        166‐168    Operating Information – These schedules contain service and infrastructure data  to help the reader understand how the information in the city’s financial report  relates to the services the city provides and the activities it performs.    169‐173                          This page intentionally left blank.  Fiscal Year Fiscal Year Fiscal Year 2006 2007 2008 GOVERNMENTAL ACTIVITIES Net investment in capital assets 168,577,473$        173,401,138$        177,656,465$         Restricted 2,812,994               1,490,484               1,992,734                Unrestricted 21,685,865            25,234,231            23,053,474             Total governmental activities net position 193,076,332          200,125,853          202,702,673           BUSINESS‐TYPE ACTIVITIES Net investment in capital assets 58,058,208            64,000,824            68,398,209             Restricted 3,761,976               3,783,324               3,783,324                Unrestricted 20,480,106            18,463,817            15,826,866             Total business‐type activities net position 82,300,290            86,247,965            88,008,399             PRIMARY GOVERNMENT Net investment in capital assets 226,635,681          237,401,962          246,054,674           Restricted 6,574,970               5,273,808               5,776,058                Unrestricted 42,165,971            43,698,048            38,880,340             Total primary government net position 275,376,622$        286,373,818$        290,711,072$         Source:  Comprehensive Annual Financial Report of the City. CITY OF TIGARD, OREGON NET POSITION BY COMPONENT (accrual basis of accounting) for the last ten fiscal years 135 Fiscal Year Fiscal Year Fiscal Year Fiscal Year Fiscal Year Fiscal Year Fiscal Year 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (Restated) 2015 179,584,222$   165,775,262$   181,343,650$   179,626,050$   181,196,030$   185,242,899$   189,748,234$    1,540,638          6,872,512          5,880,755          13,180,057        12,041,725        10,941,117        12,376,136         18,091,356        24,927,888        11,880,945        8,431,166          14,311,478        13,596,004        13,031,415         199,216,216     197,575,662     199,105,350     201,237,273     207,549,233     209,780,020     215,155,785      68,738,562        70,942,446        78,920,831        65,218,645        74,044,470        79,627,259        84,867,665         3,783,324          ‐                           6,005,540          13,184,382        9,683,852          10,551,442        11,250,300         16,184,644        17,371,241        8,675,865          19,429,375        18,523,616        16,721,508        21,256,129         88,706,530        88,313,687        93,602,236        97,832,402        102,251,938     106,900,209     117,374,094      248,322,784     236,717,708     260,264,481     244,844,695     255,240,500     264,870,158     274,615,899      5,323,962          6,872,512          11,886,295        26,364,439        21,725,577        21,492,559        23,626,436         34,275,999        42,299,129        20,556,810        27,860,541        32,835,094        30,317,512        34,287,544         287,922,745$   285,889,349$   292,707,586$   299,069,675$   309,801,171$   316,680,229$   332,529,879$    136 Fiscal Year Fiscal Year Fiscal Year 2006 2007 2008 EXPENSES Governmental activities Community services 11,241,521$          11,656,248$          13,678,913$           Public works 3,078,772 2,383,009 2,373,710 Community development 4,669,452 4,714,636 5,186,834 Policy and administration 7,447,828 4,398,213 3,992,478 Interest on long‐term debt 935,359 153,319 354,664    Total governmental activities expenses 27,372,932            23,305,425            25,586,599             Business‐type activities Sewer 1,454,150               1,461,458               1,963,223                Stormwater 1,391,158               1,533,391               1,585,105                Water 7,291,602               7,452,480               6,792,833                   Total business‐type activities program expenses 10,136,910            10,447,329            10,341,161                   Total primary government expenses 37,509,842$          33,752,754$          35,927,760$           PROGRAM REVENUES Governmental activities  Charges for services: Community services 146,798$                151,448$                168,232$                 Public works 2,165,451               1,866,123               1,377,855                Community development 4,463,283               3,982,018               2,331,834                Policy and administration 1,015,976               1,146,301               1,524,653                Operating grants and contributions 133,509                  1,537,714               739,171                   Capital grants and contributions ‐                               2,596,223               3,103,521                   Total governmental activities program revenues 7,925,017               11,279,827            9,245,266                Business‐type activities Charges for services: Sewer 1,555,358               1,641,740               2,322,462                Stormwater 1,176,816               1,190,521               1,593,097                Water 6,953,809               6,336,186               7,002,872                Capital grants and contributions 6,077,864               3,886,120               136,331                      Total business‐type activities program revenues 15,763,847            13,054,567            11,054,762                   Total primary government program revenues 23,688,864$          24,334,394$          20,300,028$           Source:  Comprehensive Annual Financial Report of the City. CITY OF TIGARD, OREGON CHANGES IN NET POSITION for the last ten fiscal years (accrual basis of accounting) 137 Fiscal Year Fiscal Year Fiscal Year Fiscal Year Fiscal Year Fiscal Year Fiscal Year 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (Restated) 2015 18,365,997$     19,832,642$     19,987,961$     20,025,191$     19,085,777$     23,078,512$     18,542,379$      2,468,981 8,563,893 10,911,875 12,489,448 8,585,063 8,399,436 10,408,399 7,238,839 4,846,494 4,159,289 4,709,751 3,988,011 4,267,328 4,688,686 5,997,644 1,511,956 1,825,398 2,117,198 1,339,254 1,732,016 1,323,435 526,825 548,987 1,214,420 1,125,259 1,226,774 1,147,024 1,185,507 34,598,286        35,303,972        38,098,943        40,466,847        34,224,879        38,624,316        36,148,406         1,597,413          1,379,105          1,386,597          1,743,929          2,114,054          2,617,625          2,518,708           1,920,640          2,061,622          1,667,699          1,649,715          2,045,399          1,958,551          2,077,589           7,624,478          7,880,598          6,996,463          7,807,706          11,989,337        11,730,347        10,839,483         11,142,531        11,321,325        10,050,759        11,201,350        16,148,790        16,306,523        15,435,780         45,740,817$     46,625,297$     48,149,702$     51,668,197$     50,373,669$     54,930,839$     51,584,186$      180,425$           232,384$           1,008,691$        1,191,417$        2,252,945$        1,872,350$        1,731,639$         952,652             1,751,341          2,096,677          1,915,631          2,120,366          2,519,515          2,239,431           1,249,995          1,490,701          1,747,617          1,684,287          2,579,329          1,765,005          3,040,501           1,463,736          108,940             84,065                105,755             65,233                142,277              153,447             199,506             6,516,004          6,952,717          6,924,053          6,318,382          6,508,556           199,112             305,398             230,500             1,049,774          2,173,900          1,804,398          2,021,422           4,199,367          4,088,270          11,599,489        12,877,891        16,156,348        14,344,883        15,683,826         1,348,750          1,117,987          1,021,840          1,025,732          1,203,187          1,727,206          1,773,388           1,484,627          1,872,545          2,178,298          2,402,189          2,629,694          2,733,346          2,899,180           7,417,827          7,834,978          9,065,554          11,895,044        14,907,664        15,985,607        18,804,645         834,660             1,022,045          4,583,764          2,871,726          1,675,987          1,111,346          2,066,696           11,085,864        11,847,555        16,849,456        18,194,691        20,416,532        21,557,505        25,543,909         15,285,231$     15,935,825$     28,448,945$     31,072,582$     36,572,880$     35,902,388$     41,227,735$      138 Fiscal Year Fiscal Year Fiscal Year 2006 2007 2008 NET (EXPENSE) REVENUE Governmental activities (19,447,915)$         (12,025,598)$         (16,341,333)$      Business‐type activities 5,626,937               2,607,238               713,601               Total primary government net expenses (13,820,978)           (9,418,360)             (15,627,731)        GENERAL REVENUES AND OTHER CHANGES IN NET POSITION Governmental activities: Property taxes 10,804,524            11,552,817            9,133,664           Franchise fees 3,042,187               3,835,007               4,551,169           Restricted intergovernmental revenues (excluding grants) 3,288,530               ‐                               ‐                            Unrestricted intergovernmental revenues 1,863,706               1,836,291               2,912,647           Interest earnings 922,508                  1,548,735               1,503,619           Miscellaneous 513,943                  302,269                  817,054               Transfers between Governmental and Business‐type ‐                               ‐                               ‐                               Total governmental activities 20,435,398            19,075,119            18,918,153         Business‐type activities: Interest earnings 580,004                  1,050,352               1,039,593           Miscellaneous 94,427                    147,310                  150,015               Transfers between Governmental and Business‐type ‐                               ‐                               ‐                               Total business‐type activities 674,431                  1,197,662               1,189,608                 Total primary government 21,109,829            20,272,781            20,107,761         CHANGES IN NET POSITION Governmental activities (restated)987,483                  7,049,521               2,576,820           Business‐type activities 6,301,368               3,804,900               1,903,209              Total primary government 7,288,851$            10,854,421$          4,480,029$         Source:  Comprehensive Annual Financial Report of the City. CITY OF TIGARD, OREGON CHANGES IN NET POSITION (CONTINUED) for the last ten fiscal years (accrual basis of accounting) 139 Fiscal Year Fiscal Year Fiscal Year Fiscal Year Fiscal Year Fiscal Year Fiscal Year 2009 2010 2011 2012 2013 2014 (Restated) 2015 (30,398,918)$    (31,215,702)$    (26,499,454)$    (27,588,956)$    (18,068,531)$    (24,279,433)$    (20,464,580)$     (56,667)              526,230             6,798,697          6,993,341          4,267,742          5,250,982          10,108,129         (30,455,585)      (30,689,471)      (19,700,757)      (20,595,615)      (13,800,789)      (19,028,451)      (10,356,451)       12,526,541        16,070,846        13,604,285        15,182,467        15,338,744        15,796,663        16,523,361         3,887,078          4,548,520          4,375,420          4,880,635          5,855,956          5,542,647          5,687,456           ‐                           ‐                           ‐                           ‐                           ‐                           ‐                           ‐                            8,925,520          6,993,245          2,838,802          4,798,949          2,500,240          2,955,652          3,004,341           947,247             308,853             296,964             283,273             248,812             421,211             434,401              626,075             376,884             5,284,426          1,583,989          316,512             776,154             247,154              ‐                           1,276,800          1,629,245          2,991,566          120,227             1,017,893          (56,368)               26,912,461        29,575,148        28,029,142        29,720,879        24,380,491        26,510,220        25,840,345         649,231             153,300             115,828             73,228                114,661             270,415             131,485              105,567             204,427             3,269                  155,164             157,360             144,767             177,903              ‐                           (1,276,800)         (1,629,245)         (2,991,566)         (120,227)            (1,017,893)         56,368                 754,798             (919,073)            (1,510,148)         (2,763,174)         151,794             (602,711)            365,756              27,667,259        28,656,075        26,518,994        26,957,705        24,532,285        25,907,509        26,206,101         (3,486,457)         (1,640,554)         1,529,688          2,131,923          6,311,960          2,230,787          5,375,765           698,131             (392,843)            5,288,549          4,230,167          4,419,536          4,648,271          10,473,885         (2,788,325)$      (2,033,396)$      6,818,237$        6,362,090$        10,731,496$     6,879,058$        15,849,650$      140 Fiscal Year Fiscal Year Fiscal Year 2006 2007 2008 GENERAL FUND Reserved 20,291$                  209,378$                ‐$                              Unreserved 8,368,793               9,716,643               10,794,057             Nonspendable ‐                               ‐                               ‐                                Unassigned ‐                               ‐                               ‐                                Total General Fund 8,389,084$            9,926,021$            10,794,057$           ALL OTHER GOVERNMENTAL FUNDS Reserved 2,719,998$            ‐$                             ‐$                              Unreserved, reported in: Special revenue funds 10,208,277            13,445,092            12,481,406             Debt service funds 1,811,861               2,027,633               682,960                   Capital projects funds 1,589,018               1,087,826               1,309,774                Nonspendable ‐                               ‐                               ‐                                Restricted ‐                               ‐                               ‐                                Committed ‐                               ‐                               ‐                                Assigned ‐                               ‐                               ‐                                Unassigned ‐                               ‐                               ‐                                Total all other governmental funds 16,329,154$          16,560,551$          14,474,140$           * This schedule was modified with the implementation of GASB 54, effective fiscal year 2011, which affected the  categories used to report fund balances. Source:  Comprehensive Annual Financial Report of the City. CITY OF TIGARD, OREGON FUND BALANCES OF GOVERNMENTAL FUNDS for the last ten fiscal years (modified accrual basis of accounting) 141 Fiscal Year Fiscal Year Fiscal Year Fiscal Year Fiscal Year Fiscal Year Fiscal Year 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 419,488$           273,726$           ‐$                        ‐$                        ‐$                        ‐$                        ‐$                         7,338,828          7,067,526          ‐                           ‐                           ‐                           ‐                           ‐                            ‐                           ‐                           305,164             471,975             472,941             508,374             542,543              ‐                           ‐                           7,247,383          7,378,411          9,687,736          11,474,700        12,115,436         7,758,316$        7,341,252$        7,552,547$        7,850,386$        10,160,677$     11,983,074$     12,657,979$      ‐$                        ‐$                        ‐$                        ‐$                        ‐$                        ‐$                        ‐$                         11,097,739        8,094,802          ‐                           ‐                           ‐                           ‐                           ‐                            167,169             1,927,247          ‐                           ‐                           ‐                           ‐                           ‐                            1,373,469          4,945,265          ‐                           ‐                           ‐                           ‐                           ‐                            ‐                           ‐                           ‐                           ‐                           14,986                16,055                11,225                 ‐                           ‐                           16,855,664        15,568,787        14,859,784        12,504,001        11,791,605         ‐                           ‐                           2,263,088          3,217,309          4,020,435          4,457,233          2,801,857           ‐                           ‐                           417,479             428,823             670,223             905,166             1,156,788           ‐                           ‐                           (382,937)            (498,110)            (601,324)            (752,925)            (352,684)             12,638,377$     14,967,314$     19,153,294$     18,716,809$     18,964,104$     17,129,530$     15,408,791$      142 Fiscal Year Fiscal Year Fiscal Year 2006 2007 2008 REVENUES Taxes 10,817,886$          11,553,044$          12,137,977$           City gas tax *‐                           ‐                           ‐                            Franchise fees 3,042,187               3,835,007               4,551,169                Special assessments 1,421,765               163,379                  120,678                   Licenses and permits 4,852,719               3,011,348               1,871,841                Intergovernmental revenues 5,285,744               5,970,228               7,807,667                Charges for service 2,689,485               3,989,491               3,469,358                Fines and forfeitures 702,469                  850,335                  847,069                   Interest earnings 903,637                  1,507,065               1,475,808                Miscellaneous 502,951                  283,712                  747,532                   Total revenues 30,218,843            31,163,609            33,029,099             EXPENDITURES Current operating: Community services 11,377,118            11,918,362            13,801,110             Public works 2,273,569               2,383,009               2,757,289                Community development 4,709,433               4,772,780               5,191,797                Policy and administration 4,564,400               4,717,967               397,510                   Citywide support ‐                           23,000                    ‐                            Debt service: Principal 1,526,286               166,571                  922,907                   Interest 697,305                  630,916                  454,403                   Refunded bonds ‐                           ‐                           ‐                            Refunding bond issuance cost ‐                           ‐                           ‐                            Capital outlay 2,352,123               3,543,422               6,319,092                Total expenditures 27,500,234            28,156,027            29,844,108                    Excess (deficiency) of revenues            over (under) expenditures 2,718,609               3,007,582               3,184,991                OTHER FINANCING SOURCES (USES) Proceeds from bond / long‐term note ‐                           ‐                           ‐                            Operating transfers in 4,046,802               2,667,149               4,896,127                Operating transfers out (4,046,802)             (2,667,149)             (9,299,491)              Total other financing sources (uses)‐                               ‐                               (4,403,364)                   Net change in fund balances 2,718,609$            3,007,582$            (1,218,373)$            Debt services as a percentage of non‐capital 9.70%3.35%6.22% Source:  Comprehensive Annual Financial Report of the City. * City gas tax was broken out of intergovernmental revenues beginning in fiscal year 2013.   expenditures CITY OF TIGARD, OREGON for the last ten fiscal years CHANGES IN FUND BALANCES OF GOVERNMENTAL FUNDS (modified accrual basis of accounting) 143 Fiscal Year Fiscal Year Fiscal Year Fiscal Year Fiscal Year Fiscal Year Fiscal Year 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 12,405,880$     16,078,788$     16,753,457$     17,767,128$     18,208,253$     18,822,449$     19,575,665$      ‐                      ‐                      ‐                      ‐                      830,031             638,852             558,740              3,887,078          4,548,520          4,375,420          4,880,635          5,724,192          5,542,647          5,691,960           87,208                284,202             40,164                38,776                43,170                258,831             35,359                 1,282,438          1,229,880          2,590,516          2,444,551          3,175,118          3,098,875          4,030,120           7,560,542          6,358,393          9,834,646          6,586,757          6,040,986          6,386,961          6,370,732           2,536,590          3,083,087          3,127,307          3,059,653          6,632,779          5,937,889          5,303,984           804,128             915,524             907,216             1,092,296          1,038,948          929,293             924,266              930,382             300,126             287,284             262,080             254,237             424,221             434,401              513,392             249,180             47,489                633,575             206,443             312,815             413,736              30,007,640        33,047,700        37,963,499        36,765,451        42,154,157        42,352,833        43,338,963         18,214,907        19,418,498        19,182,018        19,638,469        18,636,382        19,420,335        20,325,635         3,463,390          5,129,767          6,059,692          6,354,390          6,551,980          6,914,185          7,512,446           7,184,355          4,674,008          3,975,257          3,902,223          3,937,089          4,219,481          4,640,737           907,661             787,209             711,743             819,034             711,385             701,172             778,840              796,995             ‐                      ‐                      ‐                      ‐                      ‐                      ‐                       794,853             875,513             2,590,456          1,894,125          1,992,500          2,445,993          2,117,045           530,403             557,061             67,294                1,652,691          1,264,795          1,178,637          1,118,238           ‐                      ‐                      8,836,046          ‐                      ‐                      ‐                      ‐                       ‐                      ‐                      81,236                ‐                      ‐                      ‐                      ‐                       3,940,781          7,373,043          19,247,942        4,037,766          6,357,256          7,657,993          8,924,317           35,833,344        38,815,099        60,751,684        38,298,698        39,451,387        42,537,796        45,417,258         (5,825,705)         (5,767,399)         (22,788,185)      (1,533,247)         2,702,770          (184,963)            (2,078,295)          ‐                      7,250,000          26,214,495        ‐                      ‐                      ‐                      1,300,000           3,342,328          4,965,010          16,977,142        6,969,663          4,735,619          6,420,053          6,178,215           (2,357,267)         (3,688,210)         (16,006,177)      (5,575,062)         (4,880,803)         (6,247,267)         (6,445,754)          985,061             8,526,800          27,185,460        1,394,601          (145,184)            172,786             1,032,461           (4,840,644)$      2,759,401$        4,397,275$        (138,646)$          2,557,586$        (12,177)$            (1,045,834)$       4.34%4.71%8.88% 11.55% 10.84% 10.44%8.60% 144 Fiscal Year Ended June 30 Charges for Services Operating Grants and Contributions Capital Grants and Contributions Taxes Franchise Fees 2006 17,477,491$           133,509$                6,077,864$             10,804,524$           3,042,187$              2007 7,145,890               1,537,714               2,596,223               11,552,817             3,835,007                2008 5,402,574               739,171                   3,103,521               12,237,185             4,551,169                2009 3,846,808               153,447                   199,112                   12,526,541             3,887,078                2010 3,583,366               199,506                   305,398                   16,070,846             4,548,520                2011 4,852,985               6,516,004               230,500                   13,604,285             4,375,420                2012 4,875,400               6,952,717               1,049,774               15,182,467             4,880,635                2013 7,058,395               6,924,053               2,173,900               15,338,744             5,855,956                2014 6,222,103               6,318,382               1,804,398               15,796,663             5,542,647                2015 7,153,848               6,508,556               2,021,422               16,523,361             5,687,456                Fiscal Year Ended June 30 Charges for Services Operating Grants and Contributions Capital Grants and Contributions Taxes Franchise Fees 2006 9,685,983$             ‐$                              6,077,864$             ‐$                              ‐$                               2007 9,168,447               ‐                                3,886,120               ‐                                ‐                                 2008 10,918,431             ‐                                136,331                   ‐                                ‐                                 2009 10,251,204             ‐                                834,660                   ‐                                ‐                                 2010 10,825,510             ‐                                1,022,045               ‐                                ‐                                 2011 12,265,692             ‐                                4,583,764               ‐                                ‐                                 2012 15,322,964             ‐                                2,871,726               ‐                                ‐                                 2013 18,740,545             ‐                                1,675,987               ‐                                ‐                                 2014 20,446,159             ‐                                1,111,346               ‐                                ‐                                 2015 23,477,213             ‐                                2,066,696               ‐                                ‐                                 Source:  Comprehensive Annual Financial Report of the City ‐ Statement of Activities. CITY OF TIGARD, OREGON BUSINESS‐TYPE REVENUES For the last ten fiscal years Program Revenues Program Revenues CITY OF TIGARD, OREGON GOVERNMENTAL REVENUES For the last ten fiscal years 145 Intergovernmental Revenues Interest Earnings Donated Assets Gain (Loss) on Disposition of Capital Assets Miscellaneous Total 5,152,236$             1,502,512$             ‐$                              ‐$                              608,370$                44,798,693$            1,836,291               2,599,087               ‐                                ‐                                449,579                   31,552,608              2,912,647               1,503,619               ‐                                ‐                                (2,286,467)              28,163,419              8,925,520               947,247                   ‐                                ‐                                626,075                   31,111,828              6,993,245               308,853                   ‐                                ‐                                376,884                   32,386,618              2,838,802               296,964                   ‐                                ‐                                5,284,426               37,999,386              4,798,949               283,273                   ‐                                ‐                                1,583,989               39,607,204              2,500,240               248,812                   ‐                                ‐                                316,508                   40,416,608              2,955,652               421,211                   ‐                                ‐                                776,154                   39,837,210              3,004,341               434,401                   ‐                                (25,998)                    273,152                   41,580,539              Intergovernmental Revenues Interest Earnings Donated Assets Gain (Loss) on Disposition of Capital Assets Miscellaneous Total ‐$                              580,004$                ‐$                              ‐$                              94,427$                   16,438,278$            ‐                                1,050,352               ‐                                ‐                                147,310                   14,252,229              ‐                                1,039,593               ‐                                ‐                                150,015                   12,244,370              ‐                                649,231                   ‐                                ‐                                105,567                   11,840,662              ‐                                153,300                   ‐                                ‐                                204,427                   12,205,282              ‐                                115,828                   ‐                                ‐                                3,269                       16,968,553              ‐                                73,228                     ‐                                ‐                                155,164                   18,423,082              ‐                                114,661                   ‐                                ‐                                157,360                   20,688,553              ‐                                270,415                   ‐                                ‐                                144,767                   21,972,687              ‐                                131,485                   ‐                                ‐                                177,903                   25,853,297              General Revenues General Revenues 146 Fiscal Year Ended Community Community Policy and June 30 Services Public Works Development Administration 2006 11,241,521$                  3,078,772$                     4,669,452$                     7,447,828$                      2007 11,656,248                     2,383,009                       4,714,636                       4,398,213                        2008 13,678,913                     2,373,710                       2,373,710                       3,992,478                        2009 18,365,997                     2,468,981                       7,238,839                       5,997,644                        2010 19,832,642                     8,563,893                       4,846,494                       1,511,956                        2011 19,987,961                     10,911,875                     4,159,289                       1,825,398                        2012 20,025,189                     12,489,448                     4,709,750                       2,117,198                        2013 19,085,777                     8,585,063                       3,988,011                       1,339,254                        2014 (Restated)23,078,512                     8,399,436                       4,267,328                       1,732,016                        2015 18,542,379                     10,408,399                     4,688,686                       1,323,435                        Fiscal Year Ended June 30 Sewer Stormwater Water Total 2006 1,454,150$                     1,391,158$                     7,291,602$                     10,136,910$                   2007 1,461,458                       1,533,391                       7,452,480                       10,447,329                      2008 1,963,223                       1,585,105                       6,792,833                       10,341,161                      2009 1,597,413                       1,920,640                       7,624,478                       11,142,531                      2010 1,379,105                       2,061,622                       7,880,598                       11,321,325                      2011 1,386,597                       1,667,699                       6,996,463                       10,050,759                      2012 1,743,929                       1,649,718                       7,807,706                       11,201,353                      2013 2,114,054                       2,045,399                       11,989,337                     16,148,790                      2014 2,617,625                       1,958,551                       11,730,347                     16,306,523                      2015 2,518,708                       2,077,589                       10,839,483                     15,435,780                      Source:  Comprehensive Annual Financial Report of the City. For the last ten fiscal years CITY OF TIGARD, OREGON GOVERNMENTAL EXPENSES BY FUNCTION For the last ten fiscal years CITY OF TIGARD, OREGON BUSINESS‐TYPE EXPENSES BY FUNCTION 147 Interest on Long‐Term   Debt Total 935,359$                        27,372,932$                   153,319                          23,305,425                      526,825                          22,945,636                      526,825                          34,598,286                      548,987                          35,303,972                      1,214,420                       38,098,943                      1,125,259                       40,466,844                      1,226,774                       34,224,879                      1,147,024                       38,624,316                      1,185,507                       36,148,406                      148 Fiscal Licenses Inter‐ Year Ended Franchise and governmental June 30 Taxes Fees Permits Revenues 2006 10,817,886$                  3,042,187$                     4,852,719$                     5,285,744$                      2007 11,553,044                     3,835,007                       3,011,348                       5,970,228                        2008 12,137,977                     4,551,169                       1,871,841                       847,069                           2009 12,405,880                     3,887,078                       1,282,438                       7,560,542                        2010 16,078,788                     4,548,520                       1,229,880                       6,358,393                        2011 16,753,457                     4,375,420                       2,590,516                       9,834,646                        2012 17,767,128                     4,880,635                       2,444,551                       6,586,757                        2013 18,208,253                     5,724,192                       3,175,118                       6,871,017                        2014 19,720,132                     5,542,647                       3,098,875                       6,386,961                        2015 19,575,665                     5,691,960                       4,030,120                       6,929,472                        * Includes special assessments collections, interest earnings, and other revenues. Information derived from Comprehensive Annual Financial Reports for all Governmental Fund Types CITY OF TIGARD, OREGON GENERAL GOVERNMENTAL REVENUES BY SOURCES ‐ BUDGETARY BASIS For the last ten fiscal years 149 Charges For Fines and Miscellaneous Services Forfeitures Revenues *Total 2,689,485$                     702,469$                        2,828,353$                     30,218,843$                   3,989,491                       850,335                          1,954,156                       31,163,609                      1,475,808                       847,069                          2,344,018                       24,074,951                      2,536,590                       804,128                          1,530,983                       30,007,640                      3,083,087                       915,524                          833,508                          33,047,700                      3,127,307                       907,216                          374,937                          37,963,499                      3,059,653                       1,092,296                       934,431                          36,765,451                      6,632,779                       1,038,948                       503,850                          42,154,157                      5,937,889                       929,293                          737,036                          42,352,833                      5,303,984                       924,266                          883,496                          43,338,963                      150 City‐Wide Support Fiscal Public Works Functions, Year Ended Community and Community Policy and Capital Projects Debt June 30 Services Development Administration and Other Service Total 2006 11,377,118$    3,983,002$      4,564,400$      2,352,123$      2,223,591$      24,500,234$     2007 11,918,362      7,155,789        4,717,967        3,566,422        2,297,487        29,656,027       2008 13,801,110      7,949,086        397,510            6,319,092        1,377,310        29,844,108       2009 18,214,907      10,647,745      1,704,656        3,940,781        1,325,256        35,833,344       2010 19,418,498      9,803,775        787,209            7,373,043        1,432,574        38,815,099       2011 19,182,018      10,034,949      711,743            19,247,942      11,575,032      60,751,684       2012 19,638,468      10,256,613      819,034            4,037,766        3,546,816        38,298,697       2013 18,636,382      10,489,069      711,385            6,357,256        3,257,295        39,451,387       2014 19,420,335      11,133,666      701,172            7,657,993        3,624,630        42,537,796       2015 20,325,635      12,153,183      778,840            8,924,317        3,235,283        45,417,258       Information derived from Comprehensive Annual Financial Reports for all Governmental Fund Types CITY OF TIGARD, OREGON GENERAL GOVERNMENTAL EXPENDITURES BY FUNCTION ‐ BUDGETARY BASIS For the last ten fiscal years 151 Fiscal Assessed Year Total Estimated Real to Value Ended Personal Public Utility Total Assessed Direct Market Value as a % June 30 Real Property Property Property Value Tax Rate* (RMV) of RMV 2006 3,717,827,074$   210,841,242$  159,236,470$  4,087,904,786$   2.72$     5,913,857,305$   69.12% 2007 3,932,173,130     229,401,995     183,090,030     4,344,665,155     2.73       7,152,421,012     60.74% 2008 4,104,676,710     234,099,260     233,581,850     4,572,357,820     2.75       7,449,594,674     61.38% 2009 4,306,936,640     247,691,980     187,315,080     4,741,943,700     2.70       8,161,684,333     58.10% 2010 4,476,784,320     249,636,920     187,721,070     4,914,142,310     2.78       7,738,192,442     63.51% 2011 4,605,287,760     236,758,507     186,625,460     5,028,671,727     2.79       7,260,251,256     69.26% 2012 4,740,820,190     233,150,042     185,094,100     5,159,064,332     3.86       6,916,823,794     74.59% 2013 4,879,417,110     234,122,196     168,258,100     5,281,797,406     4.28       6,727,550,189     78.51% 2014 5,066,140,190     235,966,170     165,074,260     5,467,180,620     3.44       7,032,753,815     77.74% 2015 5,269,294,630     252,215,379     188,500,300     5,710,010,309     4.24       7,699,660,882     74.16% * per $1,000 of assessed value/including phase in rates Source:  Washington County Assessment and Taxation Assessed Value CITY OF TIGARD, OREGON MARKET VALUE AND ASSESSED VALUE OF TAXABLE PROPERTY For the last ten fiscal years 152 Fiscal Total Metzger Year Ended Perm Debt Urban City of Water District Washington  June 30 Rate Svc Renewal Phase In Tigard Combined County 2006 2.51$             0.21$             ‐$               ‐$               2.72$             ‐$               2.84$              2007 2.51                0.22                ‐                  ‐                  2.73                ‐                  2.45                 2008 2.51                0.23                0.01                ‐                  2.75                ‐                  2.44                 2009 2.51                0.18                0.01                ‐                  2.70                ‐                  2.39                 2010 2.51                0.21                0.06                ‐                  2.78                ‐                  2.98                 2011 2.51                0.21                0.07                ‐                  2.79                ‐                  2.98                 2012 2.51                0.45                0.06                0.83                3.85                ‐                  2.97                 2013 2.51                0.44                0.06                1.27                4.28                ‐                  2.96                 2014 2.51                0.44                0.06                0.43                3.44                ‐                  2.96                 2015 2.51                0.42                0.07                1.24                4.24                2.83                 Direct Rates City of Tigard CITY OF TIGARD, OREGON PROPERTY TAX RATES ‐ DIRECT AND OVERLAPPING GOVERNMENTS (Dollars per $1,000 of Assessed Value rounded to the nearest cent) For the last ten fiscal years Taxes levied may be composed of three types of levies: (1) a base operating levy, (2) a special operating levy approved by the  voters in the district and (3) a debt service levy.  Each district with outstanding General Obligation bonded debt is required to levy taxes sufficient with other available funds, to meet principal and interest payments when due. Assessment and tax rolls are prepared and maintained by Washington County for all taxing districts with territory in the  County. The County collects all taxes against property in the County (except assessments for improvements charged to  benefited property) and distributes taxes collected at least monthly.  No charges are made to the taxing districts for these  services. NOTE: ‐Not all taxing districts are charged on each parcel of property, actual rates on tax bills are a combination of the  above depending upon the location of the parcel and the school district and sewer and water district boundaries. Total  overlapping tax rates for property in Tigard in 2015 ranged from $13.31/$1,000 to $16.60/$1,000. Source:  Washington County Department of Assessment and Taxation. 153 Tigard/Washington Tualatin Beaverton Tualatin County Hillsboro Total Direct School School Valley Rural Fire Portland School Other & District District Fire & Rescue District Community District Taxing Overlapping No. 23‐J No. 48‐J District No. 2 College No. 1‐J Agencies Rates 7.85$             7.98$             1.82$             1.12$             0.50$             ‐$               0.63$             25.46$            7.67                6.29                1.82                1.12                0.49                ‐                  0.60                23.17              7.59                6.74                1.56                1.12                0.28                ‐                  0.61                23.09              7.52                6.56                1.54                1.12                0.50                ‐                  0.70                23.03              7.65                6.88                1.89                1.69                0.63                ‐                  0.75                25.25              7.37                6.78                1.88                1.69                0.64                ‐                  0.81                24.94              7.44                6.86                1.92                1.69                0.60                7.47                1.88                34.68              7.38                6.77                1.91                1.69                0.66                7.50                0.72                33.87              7.41                8.05                1.91                1.69                0.73                7.41                0.78                34.38              7.43                8.04                1.88                ‐                  0.72                ‐                  0.77                25.91              Overlapping Rates 154 Percentage Percentage Taxable of Total City Taxable of Total City Taxpayer Assessed Value Rank Assessed Value Assessed Value Rank Assessed Value Pacific Realty Associates 203,856,211$  1 3.86% 155,750,406$    1       3.81% PPR Washington Square LLC 138,610,228     2 2.62% 85,486,047         2       2.46% Lincoln Center LLC 85,283,634       3 1.61% 72,572,972         3       1.78% Sprint Communications 42,201,000       4 0.80% 29,855,700         6       0.73% Comcast Corporation 35,400,500       5 0.67% Frontier Communications 38,260,000       6 0.72% Portland General Electric 29,068,000       7 0.55% 27,947,989         7       0.68% Macy's Department Stores 25,384,200       8 0.48% 22,071,385         10     0.54% Robinson, Constance (Trust)25,405,620       9 0.48% FO Portland Property LLC 24,173,770       10 0.46% Verizon Northwest Inc 49,926,247         4       1.22% Northwest Natural Gas 24,578,200         8       0.60% Calwest Industrial Holdings, LLC 32,954,660         5       0.81% Nesbitt Portland Property LLC 22,518,470         9       0.55%    Total 647,643,163$  12.26% 523,662,076$    13.18% Source:  Washington County Assessment & Taxation records. 2015 2006 CITY OF TIGARD, OREGON PRINCIPAL PROPERTY TAXPAYERS For current and nine years ago 155 Fiscal Percent Percent Year Percent Delinquent Total Tax Outstanding Delinquent Ended Total Tax Current Tax of Levy Tax Total Tax Collections Delinquent Taxes To June 30 Levy Collections Collections Collections Collections To Tax Levy Taxes Tax Levy 2006 11,115,136$  10,571,115$  95.11% 252,844$   10,823,959$  97.38% 310,629$    2.79% 2007 11,871,043     11,514,034     96.99% 210,217      11,724,251     98.76% 346,648      2.92% 2008 12,528,573     11,895,526     94.95% 229,506      12,125,032     96.78% 425,546      3.40%    2009* 12,853,710     12,119,732     94.29% 260,455      12,380,187     96.32% 549,855      4.28% 2010 13,638,935     12,877,595     94.42% 331,616      13,209,211     96.85% 597,164      4.38% 2011 13,995,535     13,249,558     94.67% 385,213      13,634,771     97.42% 567,082      4.05% 2012 15,594,066     14,835,580     95.14% 240,430      15,076,010     96.68% 737,903      4.73% 2013 15,878,914     15,161,562     95.48% 232,090      15,393,652     96.94% 704,610      4.44% 2014 16,326,904     15,532,675     95.14% 318,264      15,850,939     97.08% 740,392      4.53% 2015 16,999,999     16,251,269     95.60% 302,878      16,554,147     97.38% 713,889      4.20% Taxes are levied as of July 1 each year and are payable in three installments, without interest, on November 15, February 15  and May 15. Interest is charged at the rate of 1% per month on delinquent taxes.  Tax liens are foreclosed after three year's   delinquencies. Taxpayers receive a discount of 3% for payment in full by November 15 and 2% for payment of two thirds of the total taxes due. *Taxes were levied and collected for the City Center Development Agency, the City of Tigard's Urban Renewal District, beginning in fiscal year 2008‐2009. Source: Washington County Property Tax Schedule. CITY OF TIGARD, OREGON PROPERTY TAX LEVIES AND COLLECTIONS For the last ten fiscal years 156 Fiscal Current Ratio of Total Year Ended Assessments Assessments Collections Assessments Outstanding June 30 Due (1)Collected (2)to Amount Due Added Assessments 2006 821,321$               1,421,765$            173.11%‐$                        1,639,875$             2007 937,916                 163,379                 17.42%‐                          1,461,838               2008 116,194                 120,678                 103.86%‐                          1,266,871               2009 23,100                    87,208                    377.52%‐                          1,178,745               2010 74,400                    284,202                 381.99%‐                          968,943                  2011 179,200                 40,164                    22.41%‐                          854,377                  2012 38,776                    28,365                    73.15%‐                          826,012                  2013 62,500                    118,888                 190.22%196,615                 903,739                  2014 457,983                 457,983                 100.00%‐                          445,756                  2015 72,045                    72,045                    100.00%‐                          373,711                  (1) This amount is equal to the matured principal on Bancroft improvement bonds. (2) Represents collections of current assessments for payment of Bancroft improvement bonds as well      as assessment collections on projects for which such bonds have not been issued. Source:  City assessment records. CITY OF TIGARD, OREGON SPECIAL ASSESSMENT COLLECTIONS For the last ten fiscal years 157 Percent of Fiscal Total General Debt Service to Year Ended Total Debt Governmental Total General June 30 Principal Interest Service Expenditures Expenditures 2006 1,526,286$            697,305$                2,223,591$            27,500,234$          8.09% 2007 1,666,571               630,916                  2,297,487               29,656,027            7.75% 2008 922,907                  454,403                  1,377,310               29,844,108            4.62% 2009 794,853                  530,403                  1,325,256               35,833,344            3.70% 2010 875,513                  557,061                  1,432,574               38,815,099            3.69% 2011 2,590,456               67,294                    2,657,750               60,751,684            4.37% 2012 1,894,126               1,652,691               3,546,817               38,298,698            9.26% 2013 1,992,500               1,264,795               3,257,295               39,451,387            8.26% 2014 2,445,993               1,178,637               3,624,630               42,537,796            8.52% 2015 2,117,045               1,118,238               3,235,283               45,417,258            7.12% Source:  Comprehensive Annual Financial Report of the City. CITY OF TIGARD, OREGON RATIO OF ANNUAL DEBT SERVICE EXPENDITURES FOR LONG‐TERM  DEBT TO TOTAL GENERAL GOVERNMENTAL EXPENDITURES For the last ten fiscal years 158 Gross General Less Debt Ratio of Net Fiscal Obligation Service Net Bonded Debt Net Bonded Year Ended Assessed Bonded Debt Monies Bonded to Assessed Debt Per June 30 Population Value Outstanding Available Debt Value Capita 2006 46,300 4,087,904,786$   11,572,205$       1,849,770$  9,722,435$  0.24% 209.99$         2007 46,400 4,344,665,155     11,066,369 1,849,770    9,216,599    0.21% 198.63           2008 46,715 4,572,357,820     10,547,958 296,805        10,251,153  0.22% 219.44           2009 47,460 4,741,943,700     10,011,895 258,769        9,753,126    0.21% 205.50           2010 47,595 4,914,142,310     16,708,100 101,190        16,606,910  0.34% 348.92           2011 48,035 5,028,671,727     25,655,000 175,458        25,479,542  0.51% 530.44           2012 48,415 5,159,064,332     30,735,000 263,629        30,471,371  0.59% 629.38           2013 48,695 5,281,797,406     29,397,612 592,612        28,805,000  0.55% 591.54           2014 50,444 5,467,180,620     27,504,927 532,328        26,972,599  0.49% 534.70           2015 50,787 5,710,010,309     24,990,106 722,540        24,267,566  0.43%477.83           Source:  City budget documents, Comprehensive Annual Financial Reports of the city and Washington Department of Assessment and Taxation. CITY OF TIGARD, OREGON RATIO OF NET GENERAL BONDED DEBT TO ASSESSED VALUE AND NET BONDED DEBT PER CAPITA For the last ten fiscal years 159 Percent Amount Applicable Applicable Net Debt Inside City of Inside City of Jurisdiction Outstanding Tigard *Tigard Tigard/Tualatin School District #23‐J 97,837,628$            46.6400%45,636,068$             Metro 193,205,000            3.5400%6,843,901                 Beaverton School District #48 844,318,784            3.7700%31,871,345               Portland Community College 160,095,000            4.4600%7,135,114                 Washington County 21,348,329              10.6200%2,266,381                 Port of Portland 9,730,289                3.2700%318,054                    Tualatin Valley Fire & Rescue District 55,020,000              12.0700% 6,639,373                    Sub‐Total of Overlapping Debt 1,381,555,030        100,710,236             City of Tigard 26,708,299              100.0000%26,708,299                  Total for Overlapping Debt 1,408,263,329$      127,418,535$          * The City of Tigard does not calculate this percentage; it is provided by the State of Oregon. Source:  Oregon State Treasury Debt Management Division. CITY OF TIGARD, OREGON COMPUTATION OF DIRECT AND OVERLAPPING DEBT June 30, 2015 160 2006 2007 2008 Debt limit 177,415,719$        214,572,630$        238,791,040$           Total net debt applicable to limit 9,289,259               9,724,836               10,547,958             Legal debt margin 168,126,460$        204,847,794$        228,243,082$            Total net debt applicable to the limit       as a percentage of debt limit   5.24%4.53%4.42% Note:  Pursuant to Oregon Revised Statutes 223.295 outstanding general obligation debt is             limited to 3% real market value. Source:  Washington County Department of Assessment and Taxation. CITY OF TIGARD, OREGON COMPUTATION OF LEGAL DEBT MARGIN For the last ten fiscal years 161 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 244,850,530$  232,145,773$  217,807,538$  207,504,714$  201,826,506$          210,982,614$  230,989,826$   10,011,895      16,708,100      32,300,000      30,735,000      28,800,576               26,820,000      24,775,000       234,838,635$  215,437,673$  185,507,538$  176,769,714$  173,025,930$          137,195,419$  206,214,826$   4.09% 7.20% 14.83% 14.81%14.27% 12.71% 10.73% Legal Debt Margin Calculation at June 30, 2015 True cash value (2014‐2015) 7,699,660,882$        Limit as a percent 3%    Debt Limit (as a percent of real market value)230,989,826              Debt applicable to limit: Gross bonded debt 26,708,299$              Excludable debt ‐ Bancroft improvement bonds, bond premium and commercial bank loan (1,933,299)                 Debt subject to limitation 24,775,000                Legal debt margin ‐ amount available for future indebtedness 206,214,826              Total net debt applicable to the limit as a percent of debt limit 10.73% 162 Fiscal General Bank Year Ended Obligation Bancroft Loan Capital June 30 Population Bonded Debt Bonded Debt Payable Lease 2006 46,300 11,572,205$            2,282,946$            ‐$                             ‐$                              2007 46,400 11,066,369 1,345,030 ‐                               ‐                                2008 46,715 10,547,958 1,301,230 ‐                               ‐                                2009 47,460 10,011,895 1,278,130 ‐                               ‐                                2010 47,595 16,708,100 1,203,730 ‐                               ‐                                2011 48,035 32,597,213 1,024,530 ‐                               ‐                                2012 48,415 30,735,000 966,239 ‐                               ‐                                2013 48,695 28,805,000 903,739 ‐                               58,074 2014 50,444 27,059,171 445,756 ‐                               58,074 2015 50,787 24,990,106 373,711 1,300,000 44,482 Governmental Activities CITY OF TIGARD, OREGON RATIO OF DEBT BY TYPE For the last ten fiscal years * Revenue bonds issued for improvements to the Tigard Water Service Area (TWSA) are liabilities of the City of Tigard, but were not  issued as full faith and credit obligations.  Debt service on these bonds will be paid by customers of TWSA, which includes residents in  the cities of Tigard, Durham and King City, and an unincorporated area of Washington County. ** Personal income is not available for the City of Tigard, so per capita income for Washington County is used. Sources:  City budget documents, Comprehensive Annual Financial Reports of the city and Washington County Deaprtment of  Assessment and Taxation. 163 Long‐Term Percentage Note Payable Notes Payable Revenue Total Primary of Personal  Per Debt Debt Bonds * Government Income **Capita 1,465,007$                ‐$                             ‐$                             15,320,158$            1.08%330$                         1,242,187                  ‐                               ‐                               13,653,586              0.96%294                           1,012,986                  ‐                               ‐                               12,862,174              0.90%275                           777,296                     2,853,868               ‐                               14,921,189              1.03%314                           529,978                     2,853,868               ‐                               21,295,676              1.47%447                           270,925                     5,953,868               ‐                               39,846,536              2.72%830                           ‐                                   2,398,000               105,367,290          139,466,529            9.44%2,881                        ‐                                   2,293,486               104,896,687          136,956,986            9.21%2,813                        ‐                                   2,201,107               104,896,686          134,660,794            8.75%2,670                        ‐                                   2,105,957               139,643,153          168,457,409            10.87%3,317                        Business‐type Activities 164 2013 2014 2015 Gross revenues 14,907,664$        16,079,753$        18,944,301$         SDC‐related:    SDC Fund interest earnings 4,746                     ‐                         9,294                         Reimbursement fee receipts (2)881,294                442,651                308,896                    Improvement fee receipts (3)660,425                389,460                503,853                       Total SDC‐related 1,546,465             832,111                822,043                 Operating expense:    Salaries and wages 1,131,531             1,225,170             1,462,677                 Contracted services 249,857                400,972                336,178                    Water purchases 3,177,982             3,199,292             2,644,491                 General, admin and other 2,316,605             2,548,678             2,781,892                    Total operating expenses 6,875,975             7,374,112             7,225,238                       Net revenues (including SDCs)9,578,154             9,537,752             12,541,106                    Net revenues (excluding SDCs)8,031,689$          8,705,641$          11,719,063$         Debt service ‐ first lien bonds:    2012 bonds 3,539,888$          4,719,850$          4,719,850$              2015 bonds (4)‐                         ‐                         ‐                          Total debt service 3,539,888$          4,719,850$          4,719,850$                 Debt service coverage ‐ first lien bonds          (excluding system development charges)2.27                       1.84                       2.48                        (1)  Revenue bonds were issued in May 2012 and February 2015.  One of the debt covenants requires debt service       coverage (Net revenues divided by debt service) to be a minimum of 1.1x. (2)  Reimbursement fees may not be available to pay debt service on the 2012 Bonds until City Council takes action       to authorize that use of those fees for the projects. (3)  Improvement fees have been approved for the projects related to the Lake Oswego‐Tigard Water Partnership.       Tigard anticipated approximately 85% of the bond proceeds to be used to finance projects related to the       Partnership and approximately 15% of the bond proceeds to be used to finance projects that are not directly       related to the partnership. (4)  Debt service payment is due in fiscal year 2016. CITY OF TIGARD, OREGON COMPUTATION OF WATER REVENUE BONDS DEBT COVERAGE For the last three fiscal years (1) 165 Assessed Total Unemployment Value Personal Rate Fiscal of Taxable Income (Portland) Year Ended Property School Per Capita (thousands Metropolitan June 30 Population  (1)Per Capita Enrollment (2)Income (3)of dollars) (3)Area (4) 2006 46,300 88,081$             12,134 $         N/A $        N/A 6.3% 2007 46,400 93,635                12,100            N/A           N/A 4.8% 2008 46,715 97,878                12,451            N/A           N/A 5.3% 2009 47,460 99,915                12,685            N/A           N/A 9.7% 2010 47,595 103,249             12,913            N/A           N/A 8.4% 2011 48,035 104,688             12,688            N/A           N/A 9.5% 2012 48,415 106,559             12,691 30,522 1,477,723 8.2% 2013 48,695 108,467             12,688 32,527 1,583,902 7.5% 2014 50,444 108,381             12,718 33,709 1,700,417 6.4% 2015 50,787 112,431             12,676 34,878 1,771,349 5.4% Sources of Information: (1) State of Oregon, Department of Administrative Services (2) Tigard/Tualatin School District #23‐J ‐ City student totals not available (3) Washington State University ‐ Northwest Income Indicators Project (4) US Department of Labor, Bureau of Labor Statistics CITY OF TIGARD, OREGON DEMOGRAPHICS STATISTICS For the last ten fiscal years 166 Percentage Percentage of Total City of Total City Employer Employees Rank Employment Employees Rank Employment Tigard ‐ Tualatin School District #23‐J 779                1 2.76%779              2      2.49% Nordstrom 422                2 1.49%461              4      1.47% Capital One 413                3 1.46% Macy's Department Stores 399                4 1.41%704              3      2.25% Oregon Public Employees Retirement 396                5 1.40%347              5      1.11% Costco Wholesale Corporation 273                6 0.97%341              6      1.09% City of Tigard 270                7 0.96%267              9      0.85% Gerber Legendary Blades 232                8 0.82% Comcast 228                9 0.81% Servicemaster Building Maintenance 220                10 0.78% Ikon Office Solutions 277              8      0.89% FLIR Systems, Inc.250              10   0.80% Renaissance Credit Services 1,116           1      3.57% Providence Health System 303              7      0.97%    Total 2,431 8.61%4,845           15.49% 2015 2006 CITY OF TIGARD, OREGON PRINCIPAL EMPLOYERS For current year and nine years ago Source:  City of Tigard Adopted Budget and Tigard Chamber of Commerce. 167 Fiscal Year Ended Number of Number of June 30 Permits Value Permits Value 2006 8 50,744,300$                299 100,965,847$               2007 9 50,512,736                  231 67,798,361                   2008 6 73,614,404                  93 31,810,734                   2009 4 1,944,775                     42 9,324,154                      2010 4 2,003,118                     123 27,972,462                   2011 5 837,655                        113 28,150,102                   2012 5 2,589,566                     104 27,794,839                   2013 8 20,053,155                  174 41,954,242                   2014 9 24,964,563                  72 21,410,225                   2015 10 31,518,023                  280 45,546,665                   (1) From City of Tigard Building Department.  Multi‐family permits are included in the number of permits issued for      residential construction. Commercial Construction (1)Residential Construction (1) CITY OF TIGARD, OREGON PROPERTY VALUE AND CONSTRUCTION For the last ten fiscal years 168 Function / Program 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 GOVERNMENTAL ACTIVITIES Community services Police 78.00    80.00    93.00    93.00    90.10    90.10    91.10    84.50    84.50    82.50     Library 33.20    34.20    41.90    41.90    38.80    38.80    38.80    34.80    34.80    34.80     Public works Administration 7.60      7.60      8.85      8.85      9.35      9.75      8.75      9.00      9.20      9.20       Parks maintenance 10.75    10.75    9.75      9.75      9.75      9.75      9.75      9.75      9.75      10.75     Street maintenance 7.00      7.00      7.00      7.00      7.00      7.00      7.00      7.00      7.25      7.25       Healthy Streams ‐         ‐         ‐         ‐         ‐         ‐         ‐        1.00       ‐         ‐         Fleet maintenance 2.50      2.50      2.50      2.50      2.00      2.60      2.60      1.50      0.95      1.95       Property management 3.25      3.25      4.25      4.25      4.25      4.25      4.25      3.75      3.85      4.85       Engineering (a)15.50    10.50    10.50    10.50    11.80    11.80    11.80    12.00    13.00    14.00     Community development Administration 3.00      2.00      3.00      3.00      2.00      2.00      3.00      2.00      2.00      2.00       Building inspection 18.80    19.80    17.80    6.20      6.24      7.20      8.10      7.80      8.80      9.00       Development Services 8.20      8.20      10.20    10.20    7.56      7.80      5.90      4.80      3.80      3.80       Community Planning 7.00      8.00      7.00      7.00      7.00      7.00      9.00      9.00      9.00      9.00       Development Engineering (b)‐        5.00      5.00      4.00      1.60       ‐         ‐         ‐         ‐         ‐         Economic Development (c)‐         ‐        1.00      1.00      1.00      1.00      1.50      1.00      2.00      2.00       Policy and Administration City management 3.80      3.80      5.30      5.30      4.50      4.50      4.20      4.00      4.00      5.00       Human resources 4.00      4.00      5.00      5.00      5.00      5.00      5.00      4.80      4.80      4.50       Information technology 7.00      8.00      7.00      7.00      7.00      7.00      7.00      6.30      5.80      7.00       Risk management 2.00      2.00      2.50      2.50      2.30      2.30      2.30      2.10      2.10      2.10       Finance administration 3.00      3.00      3.00      3.00      5.30      3.00      3.00      3.00      3.00      3.00       Financial operations 10.80    10.80    5.50      5.50      4.50      4.50      4.50      4.60      4.60      4.60       Utility Billing (d)‐         ‐        6.50      6.50      5.50      5.50      6.30      6.50      6.80      6.80       Design & Communication 7.30      7.30      4.50      4.50      3.05      3.05      3.25      3.05      3.05      3.05       Contracts & Purchasing (e)‐         ‐         ‐         ‐         ‐        2.30      2.30      1.80      2.00      2.00       City Recorder/Records (f)‐         ‐        3.00      3.00      3.25      3.25      3.35      4.15      4.15      4.15       Municipal court 3.00      3.00      3.25      3.25      3.50      3.75      3.75      3.65      3.65      3.65       BUSINESS‐TYPE ACTIVITIES Public works Sanitary sewer 7.25      7.35      5.35      5.35      5.25      5.25      6.25      6.25      6.50      5.50       Stormwater 7.25      6.35      7.10      7.10      7.00      7.00      6.25      5.25      5.50      6.50       Water 16.50    17.30    16.30    16.30    13.00    12.00    12.75    12.50    12.00    13.00        Total 266.70  271.70  296.05  283.45  267.60  267.45  271.75  255.85  256.85  261.95   Source:  City of Tigard Finance Department (a)Engineering was budgeted with Development Services until FY 2009‐10. (b)Development Engineering was budgeted with Capital Construction & Transportation as Engineering until FY 2006‐07. (c)Downtown Redevelopment was budgeted with Long range planning until FY 2008‐09. (d)Utility Billing was budgeted with Financial operations until FY 2007‐08. (e)Contracts & Purchasing was budgeted with Finance administration until FY 2010‐2011. (f)City Recorder/Records was budgeted with Office services until FY 2008‐09. CITY OF TIGARD, OREGON FULL‐TIME EQUIVALENT CITY GOVERNMENT EMPLOYEES BY FUNCTION For the last ten fiscal years 169 This page intentionally left blank.  Functions/Programs 2006 2007 2008 GOVERNMENTAL ACTIVITIES Community services Police‐number of traffic citations issued 6,800 6,979 6,383  Police‐number of calls for service 51,062 51,000 51,377  Library‐number of items in collection 143,500 156,500 176,210  Library‐materials checked out each year 850,000 918,540 1,131,093               Public works Acres of park land maintained 176 180 184  Crack sealing completed annually (linear feet)151,000 160,000 160,000  Vehicles maintained to industry standard 148 150 153  Community development Number of inspections (Tigard)19,550 23,000 23,500  Number of permits (all types) in Tigard 3,351 4,500 4,850  Number of development applications 374 507 450  Policy and administration Number of job applications 2,000 2,000 2,300  Laptops and computers to maintain 500 540 435  Insured value of city's real property (in millions)41 46 74  Number of utility bills sent **112,775 113,502 115,574  Average fine amount collected 97 90 94  BUSINESS‐TYPE ACTIVITIES Sewer Miles of sewer lines cleaned (annual goal)51 52 53  Miles of sewer lines video inspected (annual goal)22 22 23  Stormwater Miles of stormwater lines cleaned 29 30 44  Number of water quality facilities***70 73 75  Total number of catch basins cleaned***4,045 4,150 4,915  Water Number of accounts 17,300 17,400 17,870  **City of Tigard started monthly utility billing in January 2011. ***GIS data improvement Source:  City of Tigard Finance Department CITY OF TIGARD, OREGON OPERATING INDICATORS BY FUNCTION/PROGRAM For the last ten fiscal years 170 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 6,925 9,101 7,021 8,308 8,939 7,177 6,462  50,115              51,158              49,358              52,226              52,420              48,840              47,247               193,710            216,110            237,110            244,154            250,454            245,000            248,225             1,249,462        1,462,304        1,507,248        1,522,422        1,459,334        1,385,376        1,280,376         189 189 233 243 248 253 255  160,000            160,000            160,000            160,000            160,000            160,000            160,000             158 160 149 149 148 157 160  7,778 8,700 9,990 10,000              12,500              12,382              12,200               2,278 3,025 3,220 3,047 3,049 3,404 2,958  508 370 370 381 357 341 388  2,215 1,900 1,000 1,100 2,500 2,000 2,100  451 488 491 491 503 523 525  78 82 82 82 82 82 82  114,500            116,800            176,274            236,389            238,400            241,500            244,000             90 90 126 126 140 140 160  47 41 41 41 42 42 42  23 23 23 23 24 21 21  30 31 31 31 32 21 21  78 72 90 90 125 126 126  4,437 4,437 4,368 4,368 2,768 2,840 2,840  17,900              17,900              18,129              18,265              18,350              18,350              18,565               171 Functions/Programs 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 GOVERNMENTAL ACTIVITIES Community services Police stations 1         1         1         1         1         1         1         1         1         1          Library buildings 1         1         1         1         1         1         1         1         1         1          Public works Number of parks 13       13       13       14       14       14       18       20       20       20        Acres of park and greenspaces 347.0 348.0 348.0 396.0 396.0 435.4 447.0 493.0 499.0 514.0  Miles of streets 150.0 150.0 150.0 150.0 150.0 150.0 150.0 150.0 150.0 150.0  Community development See Note Policy and administration City‐owned building facilities 5         5         5         5         5         5         5         5         5         5          BUSINESS‐TYPE ACTIVITIES Sewer Total miles of sanitary sewer lines 152.8 160.4 160.4 161.0 162.8 164.5 166.1 166.9 166.9 166.9  Stormwater Total miles of stormwater lines* 116.6 130.9 131.0 131.0 131.0 131.0 131.0 126.0 130.0 130.0  Number of water quality facilities* 62       77       77       79       79       92       92       125     126     126      Water Water mains in miles 224     225.1 225.1 225.1 235.0 245.0 248.0 248.0 248.0 248.0  Number of reservoirs 13       13       13       13       13       13       13       13       13       13        * GIS data improvement Source: City of Tigard Finance Department Note: No capital assets indicators are available for development services functions. CITY OF TIGARD, OREGON CAPITAL ASSETS STATISTICS BY FUNCTION For the last ten fiscal years 172 Date of Incorporation 1961 Form of government Mayor / Council with a City Manager as the administrative  head of the government of the City Area (Square Miles ‐ incorporated area)13 Miles of streets 150 Police protection:   ‐ Number of stations 1   ‐ Number of sworn police officers 67 Education:  ‐  Attendance centers 17   ‐ Number of teachers\FTE 644   ‐ Number of students 12,676 Building Permits issued (2014‐2015)795  Recreation and culture:   ‐ Number of parks 20, totaling 255 acres   ‐ Greenways 244 acres   ‐ Number of libraries 1   ‐ Number of volumes (estimated)245,000 Employees:   ‐ Classified service (union)175   ‐ Unclassified (non‐union)87 Information obtained from the various departments of the City of Tigard, Oregon and Tigard/Tualatin School District #23‐J City student totals not available. June 30, 2015 CITY OF TIGARD, OREGON MISCELLANEOUS STATISTICAL DATA 173 This page intentionally left blank.            Audit Comments and  Disclosure Requirements  174 175